美国:总统、华尔街大斗法

时间:2014-04-09 15:04 栏目:环球财讯 编辑:投资有道 点击: 4,381 次

作者:梅峰、李钢  来源:投资有道

“With great power comes great responsibility”(能力越大,责任就越大),影片《蜘蛛侠》中的经典台词,深刻揭示能力与责任的对等关系:越是具备超能量,越需要更多的承担责任和道义。

华尔街,一个在全球金融市场上最能呼风唤雨的大家伙,能量可谓惊人,但是否就切实承担了应负的责任,可并不一定。伴随百年一遇的金融危机,华尔街的名声更是烂到了极点,终于,另一个具备超能量的“超人”,要向这个大家伙发起挑战,两强PK,好戏上演。

美国:总统、华尔街大斗法

  奥巴马改当裁缝

既然是“超人”,那一定得是样样精通,多才多艺。这一次,奥巴马拿起剪刀,改当裁缝,为银行定制“紧身衣”。

华尔街的大银行们,太让美国人失望了。刚刚在美国政府施以援手下,好不容易从金融危机的泥潭中爬出来喘了口气,可一转眼的功夫,就好了伤疤忘了痛。

身为银行,却不放贷,实体经济的复苏,和己毫不相干。政府的大把援助,被用于投资当中,从国债到衍生品,从本土到新兴市场,凡是能够带来利润的,统统被纳入自营组合,0.25%(美国基准利率)的成本,至少换来3%的收益(以国债收益计)。以最具代表性的高盛为例,2009年,其在货币、商品和其他交易中的固定收入利润高达232.2亿美元,这一数字,接近去年同期的7倍。

而一旦经营不善出现倒闭,按照现行法律,10万元以下的个人账户仍然会无条件的由政府接管买单。

不仅把银行的基本职责抛在脑后,而且还旧病重犯,年终的花红依旧高的惊人,与此形成鲜明对比的是,美国的大多数人,包括被视为“美国脊梁”的中产阶级,依旧不堪负重。

因此,总统先生被气得直打哆嗦不难理解。授命之下,保罗.沃尔克(白宫经济复兴顾问委员会主席、美联储前主席)操刀的金融监管法案出台。2010年年初,华尔街上演“三枪拍案惊奇”。

第一枪,大型金融机构将被征收“金融危机责任费”;第二枪,限制银行机构的扩张规模,是否被定性为出现系统性风险,由政府说了算;第三枪,限制大型银行的自营交易,对冲基金或私人股权投资基金被禁止拥有、投资或赞助。

  胜负尚难料

三枪连发,引来轩然大波。股市的接连下挫,只不过是外在的直观反应,看不见的战线上,争斗更为激烈。

第一时间内,“一个行业游说军团”就开始在国会山上活动,“拖、改”两字诀,成为应对“三枪”的法宝。

以“拖”应对,设法拉长中间过程。总统可以提出法规草案,但仍需进行最终表决,不能由你一个人说了说,3、5年后,还指不定谁在总统的位置上。

“改”也不失为是应对的妙方。是否属于“自营”,银行最有发言权。“自营”范畴的重新定义,让“自营”摇身一变成为”非自营”,“资产总规模的10%”自然不再是限制,“上有政策,下有对策”的事情,不仅仅只发生在中国,老美也照样玩的转。

借助舆论施压,换取同情分,也是重要一招。“政府说了算”的做法,将动摇美国赖以立国的自由之基石,德国纳粹的做法,甚至被拿来作为警醒——解散工会无人抗争、解散议会还是无人抗争,人人觉得事不关己,才让纳粹势力坐大,最终成为笼罩地球上空的一块黑云。

针对银行的动作,奥巴马展开反击。在民主党支持力量最雄厚的俄亥俄州,奥巴马对工人发表演讲,“代民而争”、“为理想而战”,成为演讲的关键字眼,第三人称(奥巴马将如何如何)而非第一人称(我将如何如何)的使用,力图塑造英雄形象,提高民众士气。

斗法的背后,意在中期选举。此前马萨诸塞州国会参议员的补选中,民主党候选人玛莎.科克利意外败于共和党人斯科特.布朗,更替背后,表明奥巴马和民主党在民众眼中的形象正在受损,因此,必须通过激进的金融改革之举,才能改变民众对白宫救助华尔街的不满,进而扭转颓势。

结果待验证

胜负难料,结果是好是坏,亦难做出评价。作为美国经济的最大支柱,金融业地位的重要性不言而喻,奥巴马此举,是否为自废武功?究竟谁胜出,才能保证美国利益的最大化?

历史可作为参考,似曾相识的一幕,曾经发生在上世纪90年代。1992年,同样是属于民主党阵营的克林顿,战胜共和党的老布什,成为总统。上任之初,遇到的同样是来自银行、医疗、社会保障等方面的诸多问题,但克林顿通过采取从“左”到“中间”的策略调整,获得最终成功,并于1996年获得连任。克林顿在位期间,美国经济获得了近10年的持续增长,成为美国历史上最好的发展时期之一,

但奥巴马不是克林顿,从其“如果这些人想打仗,这是一场我已经准备好了的战斗”的强硬表态来看,奥巴马似乎要“将‘左’进行到底”。

但“‘左’到底”未必是错,或许会变成美国的新机会。

从美国的发展历史来看,这是一个具备强大“自我修复和自我创新”能力的国家,其经济层面的变革和创新,往往会进而带来政治层面的创新,诸如社会制度、政治形态等方面的良好变化。

加大对银行等大型金融机构的监管力度,就是为了解除整个金融体系的威胁,防止这些机构“大到不能倒”,避免政府和纳税人成为“人质”。

“限大”举措,为小银行提供机会,更为公平的竞争下,业务单一的小商业银行尽可专心做好存贷业务,技术、成本方面的优势可得到充分发挥,整个市场从垄断变为细分的可能性大大提高,美国银行业或许能迎来新一轮的蓬勃发展。

《蜘蛛侠3》中,事业、爱情、侠客生活处处顺心的彼得.帕克春风得意,但平静的背后总隐藏着惊人的暴风雨,神秘的外星生物的侵入,让原本红蓝相间的正义“蜘蛛”,瞬间化作黑色的邪恶,尽管力量更为强大,可受到侵袭的思想也开始转向傲慢和愤怒,并开始伤害那些真正关心他的人。

影片结尾,蜘蛛侠终于战胜自我,赢得胜利,现实中的华尔街,能否像蜘蛛侠一样浴火新生?

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