艺术品拍卖 – 投资有道 http://www.moneydao.net 上海丰木文化传播有限公司 Thu, 28 Mar 2024 09:02:25 +0000 zh-CN hourly 1 西洋古董:艺术投资新宠 http://www.moneydao.net/yidao/shoucangjia/7639.html Tue, 10 Feb 2015 09:27:50 +0000 http://www.moneydao.net/?p=7639 对于欧洲古董艺术品的投资,火热的趋势正从英美市场蔓延到亚洲,古董艺术品经过历史沉淀,富有非常多元而深厚的投资内涵,在过去十五年整体价格更是节节攀升。在2014年3月的巴黎古董双年展上,十八、十九世纪艺术品大量出现在展览之上,投资趋热表现的更为明显。

西洋古董:艺术投资新宠

由于巴比松代表了一个非常成功和广为记录的艺术多产时期,作品价值也在逐年上升,在市场层面带了了比较稳健的投资价值。购买这一时期艺术品的价格适中,这让收藏者无需耗费巨大就能拥有公认的欧洲经典艺术,而这些艺术家也都是被全球博物馆、拍卖行、艺术画册所记载的名家。

艺术品拍卖市场多元化的当下,西洋古董以其独特的魅力正在国内各大拍场中获得越来越大的比重。18世纪初,世界三大工厂的形成,当时的手工艺人为了得到皇室的赏悦,设计全部基于皇室品味,因此这些艺人们生产了大量惊世骇俗的艺术作品。2014年的保利秋拍中,瑰丽珠宝与翡翠、名贵腕表与西洋古董座钟、欧式古董家具与钢琴,纷纷取得了不俗的战绩。2015年年初,在上海浦东香格里拉大酒店举办的18世纪欧洲古董装饰艺术展,带来了大量直接来自欧洲藏家之手的馆藏级艺术家作品,包括油画、雕塑、珠宝、家具和装饰,将此类流行风靡超过200年的欧洲迷人贵族魅力蔓延到了东方。

西洋古董:艺术投资新宠

古董家具盈利空间惊人

本次展览由英文媒体《Shanghai Daily》和新媒体品牌富仕荟联合邀请了法国知名策展人、设计师Valerie Barrelet从欧洲直接带来了十八世纪巴比松画派和印象画派的经典油画作品、雕塑作品以及精致的古董家具装饰品。Valerie Barrelet表示, 对于欧洲古董艺术品的投资,火热的趋势正从英美市场蔓延到亚洲,古董艺术品经过历史沉淀,富有非常多元而深厚的投资内涵,投资价值亦非常稳健,在过去十五年整体价格更是节节攀升。在2014年3月的巴黎古董双年展上,十八、十九世纪艺术品、巴比松流派作品大量出现在展览之上,投资趋热表现的更为明显。巴黎古董双年展历来是投资市场的风向标,体现了全球艺术收藏趋势。号称“当代最贵艺术家”的美国著名艺术家Jeff Koon,就是该时期古董艺术品的热衷收藏者,那些奢美、细腻、华丽的艺术品不仅占了他收藏品的绝大部分,他卧室的床头,也挂着一副来自该时期法国艺术家画作。此外,上世纪七十年代,该时期的古董艺术品还曾被日本银行等金融企业大量购买收藏。而这次来到浦东香格里拉的藏品,大多都是第一次踏足中国市场。

而从全球范围来看,欧洲古董家具装饰艺术品价格一直呈稳步增长的态势,据记者了解,一些经典藏品从海外进入国内后两三年时间,增值空间将达近两倍。去年底,英国媒体有报告称,在伦敦拍卖的一个十八世纪英国雕花书柜,获拍价为980英镑(折合9150元人民币),而随后不久这件藏品便在北京拍卖市场出现,所获得的收益高达10000英镑(折合93370元人民币);而另一件在英国拍得340英镑的古董橡木橱柜,在中国以3800英镑价格拍走。超过10倍的增幅让苏富比的拍卖师都感到震惊,中国的富有阶层及中产阶级在西洋古董家具艺术品上的投资意愿着实令人咋舌。

在此次艺术展中,经典贵气的古董艺术品同样获得了中国藏家青睐,据称,在为期一个月的展览过半,已有十数件艺术品被收藏。

一副具有代表性的花卉静物油画,作者为以擅长花卉绘画著称的玛德琳·珍妮·勒梅尔,她曾求教于卓别林,被称为“玫瑰皇后”。她经常在Rue de Monceau的酒店内举办沙龙,款待上流社会成员。可以说,勒梅尔是欧洲美好年代的著名女主人,她的周围云集了当时诸多艺术精英,也正是在她的沙龙内,普鲁斯特遇到了Robert de Montesquiou,激发了创作Charlus这一人物的灵感。事实上也正是她,将普鲁斯特引荐至巴黎贵族沙龙。据说,她正是普鲁斯特《追忆似水年华》中维尔迪兰夫人的原型之一,她还曾为普鲁斯特的《欢乐与时日》一书绘制插图。如今,她的作品被收藏于世界各地的博物馆,也多次出现在佳士得和苏富比的拍卖目录中。

而另一件玻璃花瓶,是来自埃米尔·加莱(Emile GALLé)的玻璃器皿制品,他的玻璃器皿主要在两三层车工玻璃上进行酸蚀处理,描绘风景与花卉图案,极其精致华丽。这些器皿的生产持续到1935年,之后公司关闭,再未有制品面世。加莱的创作之路同样充满着传奇色彩,他的好友兼客户罗伯特·德·孟德斯鸠(Robertde Montesquiou)曾派他带着科西玛·瓦格纳(CosimaWagner)的推荐信前往德国拜罗伊特。随即,在1889年巴黎国际博览会中,他展出了自己创造的新型玻璃作品,包括浮雕车工玻璃与玻璃粉末铸造(patede verre)作品、形式创新的花瓶以及与众不同的新颖色彩。1901年,加莱创建了“南锡艺术流派”。

巴黎古董双年展委员会主席曾表示:“艺术品的价值就在于它们可以超越时空。这些经典作品也向当今的收藏家们着展示过去和现实是如何完美结合在一起的。”

Valerie Barrelet认为,对欧洲古董艺术的投资,其丰富性远远超出了投资本身,收藏者能够通过这些流传至今的艺术品,直观而深入的感悟着那个美好年代精神的骄傲与奢华的生活方式,人们通过艺术品与历史关联起来。从文化的层面来讲,中国人更喜欢成熟富有内涵的作品,这也是为什么他们一直对古典艺术品更感兴趣。

收藏家武言也告诉记者,投资古董的意义除了欣赏它的美,更在于挖掘艺术品背后的内涵与意义。他每收藏一件作品,都会通过各种渠道挖掘艺术品背后的故事,这也为他的收藏带来更多乐趣。

西洋古董:艺术投资新宠

欧洲古董艺术投资增长稳健

Valerie Barrelet告诉记者,佳士得目前20%的成交都来自中国买家,这在5年前的艺术市场上是看不到的。梵高、莫奈的画作在纽约、伦敦和巴黎的拍卖会上,尤其受到中国买家的欢迎。一位来自上海的商人最近就斥资100万美元在香港的佳士得拍卖会上买了一副毕加索的画作。

十八世纪欧洲巴比松画派的作品是那个时期艺术历史的代表。这一时期的画作不再强调学院派的规矩。艺术家用画表达他们的情绪,为表现主义开启了大门。值得一提的是,我们现在认为的这些经典画作,在其产生的时期却是具有革命性的产物。

另外,由于巴比松代表了一个非常成功和广为记录的艺术多产时期,作品价值也在逐年上升,在市场层面带了了比较稳健的投资价值。购买这一时期艺术品的价格适中,一般在3500到20000欧元,这让收藏者无需耗费巨大就能拥有公认的欧洲经典艺术,而这些艺术家也都是被全球博物馆、拍卖行、艺术画册所记载的名家。

她认为,相比较而言,当代艺术目前的收藏价格过于惊人,而这些作品的未来价值却非常难以捉摸,而它们是否能够流行是由少数人来决定的。

在这一方面来说,古典画作更加值得关注,他们的价值经过的时间的检验。目前大多来自十八、十九世纪至二十世纪末的艺术名家作品价值还很合理,也因此就具备了较强的增值空间。

频繁来往于中国和法国的Valerie Barrelet说:“在一个以成功和事业心为流行的价值取向国度里,投资艺术是一种‘舒服的妥协’,某种程度上,它将文化的高品位和高价值的投资回报完美的结合在一起。”

文 / 李启超

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全球艺术市场2013猜想 http://www.moneydao.net/yidao/haiwai/5427.html Fri, 16 May 2014 08:52:26 +0000 http://www.moneydao.net/?p=5427 作者:陈蓓   来源:投资有道13年4月刊

毫无疑问,艺术品的高端市场正在经历着转变,而这源于新兴经济体富有新玩家对艺术品投资的兴趣“升温”。2013年,将有更多来自新兴经济体(特别是亚洲)的私人富豪和机构买家加入到艺术品高端市场的投资队伍当中。

全球艺术市场2013猜想

  戏说:风水看市

无论是经济、天气,还是艺术品市场或奢侈品市场,刚刚来临的2013年无疑将是两级分化的,这一猜测源自于香港风水大师协会及LuShanKuntun道教协会主席EdwinMaLaiwah。Edwin擅长占星术、面相和风水,是中国内地及香港多家重要公司的顾问。

Edwin认为,在五行中,木和土是蛇年中最显著的。对艺术领域而言,这意味着,和木与土相关的艺术作品将更受艺术家和市场的青睐,比如木雕、陶瓷和油画。而值得关注的艺术作品主题包括自然、风景、以及与古乐相关的事物。

对于艺术品拍卖市场而言,Edwin认为,收藏家吸纳更多艺术作品以壮大其藏品组合的欲望将在蛇年膨胀。尽管如此,他们会变得更加谨慎和挑剔。Edwin还预测,农历八月和九月将是艺术品市场最为活跃的时期。

然而,对于艺术品交易而言,2013年将呈现两级分化的局面,这意味着,一些高价高质和低价的作品将更容易在市场上流通,而价位趋于中档的作品将不易被关注。这一点延续了中国当代艺术市场去年的状况之一,即经验丰富或新入市的收藏家都积极竞投顶级艺术家的重要且稀有的作品,而对他们的二线作品却鲜有问津。

梅摩:价高藏品回报率低

2012年,一批战后和当代艺术家的作品拍卖获得了喜人的成绩,然而,这并不意味着艺术市场整体的上升。截止去年12月24日,梅摩世界艺术品综合指数在当年下降了3.28%,而标普500指数涨幅达7%。梅摩指数只追踪先前出现在拍卖市场的艺术品,因而,3.28%的下降意味着这些艺术品卖家的平均损失。梅摩指数报告指出,尽管这些收藏家将他们的艺术藏品平均存储了29.7年,但他们却赔了钱。

梅摩指数报告还指出,买家花费数百万美元购买价格最为昂贵的艺术品,然而,却很难判断这些举动是否为明智的金融决策。历史经验表明,这不是。在梅摩指数33000个重复销售记录的数据库里,买价超过100万美元的艺术品,往往产生的回报率最低。这是否会给艺术品买家在2013年的购买决策带来一定的暗示呢?

升温:新兴经济体组合投资

受艺术市场高端需求的驱动,伦敦近期的战后和当代艺术拍卖超过了2008年的高位。毫无疑问,艺术品的高端市场正在经历着转变,而这源于新兴经济体富有新玩家对艺术品投资的兴趣“升温”。

正如GulfNews预测的,2013年将有更多来自新兴经济体(特别是亚洲)的私人富豪和机构买家加入到艺术品高端市场的投资队伍当中。不寻常的低利率环境,波动的股市,以及昂贵的政府债券促使这些新兴买家寻求将其金融组合更加多样化。无疑,如同黄金一般,艺术品可以发挥分散投资组合风险的作用。作为金融工具的一种,艺术品可以对冲可能出现的、由持续的超宽松货币政策引起的严重通货膨胀。也因而,艺术品这种流通性较低、投资风险较小的另类资产正成为令新兴投资者青睐的一种长期投资工具。

北京:或将成亚洲艺术中心

在经历过迅速地激增之后,中国市场对艺术品的需求在2012年陷入了低迷。据ArtTactic的报告显示,去年5月到11月期间,中国当代艺术市场的信心指数下降了35%。

尽管如此,据路透社报道,中国经济增长在2013年可能会超过8%。经济环境的改善将会有助收藏家信心的增强。而中国艺术品投资基金数量近期的增长也显示,艺术投资在中国是切实可行的。

此外,耗资7.5亿美元并将于2013年年末完工的北京文化自由港,将允许中国收藏家更自由地购买和存储艺术品,缓解他们对当前高进口关税和审查的忧虑。这对于从事中国现代艺术和古董领域的收藏家而言,尤为可喜。建成后的自由港将作为一个税务优惠的存储位置,成为举行艺术拍卖会、非文化遗产私人销售展览、巡展和教育活动的平台,并助推北京成为亚洲的艺术中心。

除了北京文化自由港外,厦门国际艺术品中心于去年12月动工。该中心总投资约2.6亿美元,预计将于2014年年底完工。建成后的中心将打造国内首个覆盖艺术品投融资、保税、展示、拍卖、交易等全产业链的国际性市场平台。

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2012年中国艺术品基金报告 http://www.moneydao.net/fengmian/4945.html Mon, 12 May 2014 03:07:07 +0000 http://www.moneydao.net/?p=4945 作者:李承柱  来源:投资有道13年2月刊

2012年以来,信托计划预计的收益率收窄。从2011年第四季度的10.4%下降到2012年第四季度的9.6%。

  艺术品投资宏观分析

  1. 艺术品投资活动进入发展区

国际相关经验数据表明,一个国家或地区其人均GDP超过4000美元,且政治和社会稳定的情况下,其艺术品投资活动趋向活跃。我国人均GDP在2009~2010年度,已经超过4000美元的分界线。从2009年开始,我国艺术品交易市场规划开始放量增长。这4年间国内艺术拍卖价值逐年增长,分别是是225、573、968和500亿元人民币。2012年拍卖价值急剧下降的主要原因是政策控制因素。

2012年中国艺术品基金报告

  2. 2012年拍卖规模有所下滑

2012年以来,艺术品拍卖呈现下滑态势。主要因素是2011年11月份国务院39号文件,该文件提出了5个不准,特别是禁止艺术品份额化交易的“深圳模式”。2012年上半年艺术品拍卖额为268亿元,2012年下半年据不完全统计约为200亿元左右。

3. 单件市场价格下滑

雅昌网统计数据表明,“2012年上半年价格过亿、5000万至1亿、1000万至5000万的各个阶段的高价品都有较大程度的缩水。1000万至5000万的拍品数量,同比2011年春拍缩水一半。过亿的可能2011年春拍在15件,2012年可能在4件。”高价品的缩水也是造成2012年成交量缩水的主要原因。

2012年中国艺术品基金报告

  4. “公”不敌“私”

有业内人士估算,艺术品投资基金中,私募基金已经超过公募,两者的目前比例至少是2:3的差别。

根据对国内艺术品市场的不完全调查,从2011年开始国内艺术品基金的发行方式开始趋于“私募化”。作为以非公开方式向特定投资者募集资金并投资于艺术品的私募基金,其增值速度一般为13~14%,年化收益率最高可达31%。两者速度均高于公募对应数据。

PE类艺术基金投资标的以现代书画与中国当代艺术为主,其中最主要的是油画和雕塑两种。

在这样的背景下,一些欲发艺术品信托基金的公司开始“随大流”地转向隐性私募。如摩帝富副总裁兼亚洲区总经理黄文睿在国内曾几番尝试发起艺术品信托基金,但最终选择放弃,转戈以“定额资产管理”的名义管理着数只艺术品私募基金,截止到2012年初,其总金额已经达到4.5亿元。

2012年中国艺术品基金报告

  5. 潜在投资风险较大

不少艺术品投资基金宣称,艺术品投资的风险很小,在保值的基础上,年复一年增值。事实上并非如此。

财务杠杆的普遍使用。艺术品投资门槛较低,相当一部分缺少艺术品投资经验的公司更青睐于使用资本工具,如财务杠杆的使用。有些艺术品投资顾问动辄数千万元甚至上亿元的信托计划,投资顾问只投入10%资金,杠杆高达9倍。

艺术品难以鉴定真伪,目前并没有哪个机构可以100%鉴定艺术品的真伪,这是艺术品投资风险的主要来源之一。

以投资书画作品为例:目前艺术品市场中大名家书画赝品率竟达到了80%。某艺术品基金艺术市场总监也透露说:“在艺术品市场,一个不得不面临的问题是赝品的大量存在。”

一些热门大师的画作市场作伪率高达99%。非拍卖的其他交易市场,作伪率就高得惊人。

 6. 投资品组合有所创新

2012年国内艺术品基金投资方向在不断创新的道路上继续前进。艺术品投资基金也从“书画+陶瓷+股票”的两雄称霸发展“书画+陶瓷+象牙(犀角)+玉石+手表+股票+债券”的百花齐放的格局。

例如天津农行、天津信托与天津海鸥手表集团公司共同推出的“金钥匙·天工”海鸥手表受益权投资理财产品。首款手表理财产品具体分为单陀、双陀、男款和女款等4种类型,最低认购资金门槛为37500元。而目前普通银行理财产品的最低认购资金门槛为50000元。如果客户选择现金方式,则到期可获得本金和预期年化5%以上的货币收益;如果客户选择实物方式,则到期可获得一款约定款式的海鸥牌陀飞轮手表,同时还可获得预期年化5.5%以上的货币收益。“客户投资这款手表理财产品,到期后可以自己判断,预期手表会升值就拿表,否则就拿回本金。”该理财经理表示,目前投资高档手表一般只有通过拍卖方式套现,但首款手表理财产品向客户提供了可选择的自动回购功能。

  艺术品信托“紧缩”

  1. 政策监管效果明显

信托发行支数明显下降

相关政策出台后,各信托公司的艺术品投资信托发行支数明显下降。2012年四个季度不完全统计发行信托支数分别为,19支、5支、2支和3支。政策监管的效果逐季呈现。

艺术品信托“紧缩”

  信托发行总额明显下降

与此同时,各信托发行总额受政策性影响也非常明显。2011年度第4季度信托发行总额明显下降,许多信托计划推迟到2012年一季度发行,2012年二季度以后信托总额发生绝对下降。(注:同期私募艺术品投资额继续上升)。2012年4个季度信托发行总额分别为19.9亿、13.1亿、0.8亿和1.4亿。其中第三、第四季度的信托总额已经低于艺术品投资启动季(2011年1季度)的2.95亿元。

艺术品信托“紧缩”

  信托计划收益率收窄

2012年以来,信托计划预计的收益率收窄。从2011年第四季度的10.4%下降到2012年第4季度的9.6%。

2012年年收益分配类型
2013年年收益分配类型

  2.艺术品信托投机类居多

场外资金充足

从统计数据表明,艺术品市场拍卖额远远大于艺术品信托发行额。这说明艺术品投资市场场外(信托与基金外的资金外)资金是十分充裕的。拍卖市场额在数百亿元级,信托发行额为数十亿元级。两者相差一个数量级,2012年两者相差约18倍。

固定收益率为主要分配模式

从数据可以看出,为了增加对投资者的信心,提高信托计划的吸引力,各大信托公司普遍采用固定收益分配模式为主要模式。其中2011年固定收益率分配模式占49%,2012年略有上升为55%。

投机意味浓厚

2012年信托平均月数为23.5个月,不足2年,比2011年平均27.9个月有所下降。与国际艺术投资市场平均10~15年有非常大的差距。从投资管理学的定义出发,我国信托类艺术品投资大多数属于投机类,与真正意义上的投资有很大区别。

当然也有几支信托月份为60个月,这就比较接近艺术品投资的真谛。

风险意识不足

根据不完全数据统计,对固定收益率的投资者来说,风险是非常小的,平均差值δ仅为1.3%,比我国证券市场平均差值δ19%小一个数量级,同时对应的收益率为10%左右。对投资者来说,艺术品信托是一个风险较小的投资产品。

但对信托计划的执行者(艺术品投资顾问)来说,风险完全是另一番景象。其中市场真伪的风险平均差值δ达到了58000%。换几句话,不幸买到了大额赝品,投资就完全打了水漂。同时市场购买力风险平均差值δ也有64%,说明政策监控风险对艺术投资来说,也是不可忽视的。

我们也注意到,对艺术品信托行业来说,马柯维茨分散理论也是有效的。许多艺术品投资顾问采取分散投资品种的做法是值得推荐的。

2012年中国艺术品基金报告

  典型区域

  “老三城”与“新四城”

作为一个新兴的艺术品投资市场,中国艺术品基金目前主要还是分布于国内一线城市,即北京、上海、深圳三地。

1.北京:龙头地位

从我们收集到的资料来看,北京无疑是艺术品基金的最爱。包括保利、艺融、邦文等行业领头羊皆位于北京。

北京艺融国际拍卖有限公司副总经理王莺歌表示:“随着中国艺术品市场的高速发展,原本以私人藏家为主的购买群体正逐渐让位于拥有强大资金实力的机构投资者,这直接导致了拍卖市场格局的变化。对有意涉足这一领域的金融机构来说,他们所面临的最大问题即在于缺乏渠道和学术的支撑。如何沟通金融和艺术市场是这一市场发展的关键所在。”

显然,拥有天然优势的北京,是最能直面金融和艺术市场的所在。数据显示,北京有拍卖公司140家左右,其中90余家具备文物拍卖资质,国内排名前列的拍卖公司基本都位于北京。而一级市场方面,根据中央美术学院教授赵力所作的统计,北京目前共有605家画廊,占全国画廊总数40%。这些都成为艺术品基金良好的发展土壤。

北京的艺术品基金多数与金融机构关系密切,部分还拥有央企背景,这反过来也更加巩固了北京在中国艺术品基金市场上的中心地位。

2.上海:海派元素

上海目前有画廊237家,仅占全国总数的16%。而根据上海拍卖行业协会网站统计,上海本地的拍卖公司共有153家,绝对数量并不少。但这些拍卖公司多数规模较小,在业界影响力也不如北京的拍卖公司,其主要特点是海派元素丰富。

2012年的上海当代艺术展总共有来自18个国家的100家画廊参展。从世界顶级画廊,到年轻画廊、摄影画廊、私人收藏都有。本次展览亦可作为国内外艺术品基金交流的重要阵地,有多家海内外艺术品基金将此作为推介平台。

值得注意的是,本次展览亦可作为国内外艺术品基金交流的重要阵地,有多家海内外艺术品基金将此作为推介平台。

3.深圳:创新前进

深圳以敢闯敢试在艺术品基金领域闯出了自己独有的一片天地。深圳本土的艺术品基金,一个显著特点是与深圳文交所的紧密结合。2012年,深圳艺术品基金更关注模式的创新,在多方面都在着手探索。

 4.新四城

2012年在区域艺术品投资最大的亮点是新兴城市的大力加盟。表现突出的是“新四城”:分别是重庆、成都、西安和武汉。这些城市在艺术品投资上主要有两大特点:一是成长速度快,二是地方艺术资源结合紧密。

本报告作者系正略钧策管理咨询合伙人。本报告基础数据收集、分析系由《投资有道》编辑部、大智慧阿思达克通讯社、正略钧策管理顾问有限公司共同完成。

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小额艺术品别样受宠 http://www.moneydao.net/yidao/paimaichang/4113.html Mon, 05 May 2014 05:46:56 +0000 http://www.moneydao.net/?p=4113 作者:江寅    来源:投资有道12年7月刊

价值1000英镑(约合10103人民币)的低价当代艺术品在2008年至2011年价格升幅居首位,这意味着该类型的艺术品市场需求非常旺盛。小额艺术品为何如此受欢迎?

随着艺术品拍卖在中国市场频现天价数字,艺术品投资开始进入公众视野。但千万甚至上亿元的拍卖价格很容易让投资人望而却步。值得注意的是,近几年,并不受大家关注的小额艺术品投资市场同样增长迅猛。

英国皇家特许测量师学会(RICS)公布的艺术品及古物调查报告显示,价值1000英镑(约合10103人民币)的低价当代艺术品在2008年至2011年价格升幅居首位,这意味着该类型的艺术品市场需求非常旺盛。

“各类价格级别的当代艺术品表现都不俗。”RICS 全球艺术品及古物专家小组主席、英国佳士得拍卖行副主席Richard Roundell对本刊表示,未来这一市场依然会平稳上升。

小额艺术品别样受宠

  上述报告的调查部分验证了这一判断,有17%的受访者预期,对于小额艺术品的市场需求将会继续提升。小额艺术品为何如此受市场欢迎?

中产投资品

一掷千金,是外界近两年对中国艺术品投资的普遍观感。收藏研究会曾做过一个调查统计,2000年,中国民间的收藏者约为2000万人。目前,估计民间收藏大军数量已增加到1亿人以上。投资者多了,投机者也更多。艺术品市场上掷千金得万金的故事比比皆是。一堆基金,几个煤老板,天价拍卖,看似热火朝天,却不是每个人都能模仿的。

相比之下,小额艺术品更符合“平价投资”的特点。一般每件艺术品价格在1000英镑左右,相比“亿元时代”的高价藏品,无需承担太多投资风险。可选择的艺术品种类也非常多,包括金银饰品、陶器玉器、油画水彩画、珠宝、酒类,甚至是珍贵木材。此外,这类价格低廉的艺术品不太受投机者关注,往往可以挖掘出较好的投资藏品。

一位业内人士指出,随着中国逐渐诞生大规模的中产家庭,这一收入不菲的群体都在尝试利用空余资金投资一些风险相对可控、利润率较高的行业。艺术品投资不仅有机会获得额外的收益,对个人修养来说,也是一份不错的精神投资。

有意思的是,小额艺术品市场的形成并非源于人们的投资需求。Richard Roundell认为,小额艺术品价格比较便宜,通常购买者为了美化家居而添置艺术品,而非着眼于长期投资。

购买艺术品装饰新居在国外是常见现象。而近十年,新一代富裕阶层在中国大规模兴起,这一群体普遍受过高等教育,拥有较好的艺术鉴赏能力,他们在国内购房置业后,便自然而然考虑到收藏小额艺术品,以凸显主人的身份和品味。

上海一家广告公司业务部工作的许志达就是这样一位收藏者。“我和身边很多朋友都喜欢艺术品,现在自己有了新家,也考虑是不是买些物美价廉的艺术品来装点一下。”

 增值不逊色

对于许志达来说,选择艺术品的目的除了装饰新房以外,他希望试水艺术品收藏,寻找到更具增值潜力的投资方向。而像他这样拥有几万至几十万元闲置资金的人,在北上广深等一线城市中数量可观。

但对于这些急于寻找投资途径的富裕阶层来说,过去几年无疑是最煎熬的时刻。在国内,无论是股市还是楼市等投资渠道恰逢低谷,而通胀却愈来愈猛烈,闲置资金的保值压力越来越大。

于是,在“跑赢CPI”这个问题里不断纠结的投资者们,逐渐意识到艺术品对冲通胀的作用,开始挖掘艺术品市场上的投资绿洲。“大家都在寻求更安全的投资方向。”许志达观察到,一些曾经热衷“炒房”的朋友纷纷将资金从楼市抽出,转而投入艺术品投资。

“很多人现在觉得把钱放在艺术品里面,要比放在股票里面更安全一点。”Richard Roundell指出,艺术品是一个全球化的市场,所以不会出现全世界各地区同时进入低谷的局面,当经济不景气的时候,投资者们更愿意投资在艺术品上。

一些小额艺术品的增值空间也丝毫不逊色于其它投资品。北京中艺博有限公司总裁王一涵曾用3000元人民币购买一幅画作,3年后他将这幅作品以12万元的价格拍卖,增值幅度高达39倍。

几年前,投资者赵小鸣花了几千元购入一件颇为精致的象牙名片盒。在近期的一次拍卖会预展中,赵发现那些与自己的藏品品质不相上下的象牙名片盒拍品,估价至少在3.5万元至4.5万元之间。“大收藏者不会注意这些小东西,普通收藏者就有机会”。

据RICS香港分会主席黄冠球透露,小额艺术品市场有很多投资者或富豪购买陶器、中国画、花梨木及玉器。?其中花梨木及玉器的价格在一年内翻了一番。”有媒体报道称,金融业平均投资回报率约为15%,房地产业约为20%,而艺术品收藏投资的回报率保守估计也在30%以上。

小额艺术品别样受宠

  亦需挖掘新“洼地”

鉴于高价纪录在中国艺术品投资市场不断被刷新,不难看出近年市场热情过度高涨。某种程度上,艺术品投资行为在国内已经演化成另一轮的投机和炒作行为。

另一方面,中国艺术品投资市场特有的制假、售假、拍假等现象早已司空见惯,不易为普通投资者所辨别。如何避免此类问题?一个保守的方法是“买贵、买好”。

“我觉得在你能负担的能力下,买最贵、最好的。”Richard Roundell建议。他认为,艺术品价格基本取决于供求关系。国内艺术品投资之所以天价频出,主要还是源于需求量非常大。“最贵、最好的艺术品供应是最少的,而需求是最大的。”这就减小了投资者的收藏风险。

不过,由于小额艺术品属于“平价投资”,价格普遍较为低廉,可供选择的投资品类也非常之多。在国内滚热的艺术品投资市场下,挖掘价值“洼地”并非不可能。

据Richard Roundell观察,在欧美,当某一类艺术品价格太高的时候,投资者就会转移目标,从某一个领域的艺术品到另外一个领域。例如,毕加索的作品虽然声名赫赫,但是价格也同样惊人。想要追求性价比的投资者当然不会热衷买入。“而如果是当代艺术品,你现在就可以以较好的价钱买入。”

这一逻辑同样适用于中国市场。以酒类投资为例,近几年,以茅台为代表的白酒和拉菲为代表的红酒等酒类投资大受欢迎。但与此同时,国内酒业两大问题也日益突出,一是假酒量较大,另外则是由于供应链过长导致市场价格虚高。按照国际通则,只有高端稀缺酒品的价格才会上涨。可见,如今的酒类显然已经不是最佳的小额艺术品投资对象。

迄今为止,中国的艺术品投资占全球份额的1/4。大部分投资者的目光停留在中国的艺术品以及酒类、珠宝、手表上。那么,接下来可以挖掘的新对象会在哪里?Richard Roundell给出了他的判断:“在欧洲传统的艺术品,比如印象派作品,和美国当代艺术品中,我还没看见中国投资者的身影。我觉得当这个市场越来越发达的时候,他们会对这些产生兴趣。”

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