绝对收益 “量化双雄” 白描南方基金的量化投资团队

时间:2017-05-08 15:28 栏目:基金 编辑:投资有道 点击: 3,877 次

2016年,A股市场震荡前行,出于“避险”投资意识,基金投资者从牛市追求超额收益,开始转向青睐稳健的绝对收益产品,由此,拥有数量化选股、风险分散特质的量化基金受到投资者追捧,作为国内最早成立的“老十家”基金管理公司之一,南方基金早已在量化投资的路上走在了市场前列。

投资团队领先搭建

随着近两年量化投资理念在国内的深入,我国量化基金发行数量和节奏也在加快,仅2016年年初至今就成立了27只量化基金。并且,近一年来,量化基金整体也取得了可圈可点的业绩,截至11月底,在64只量化基金中,约43只产品年初以来取得正收益,占比约七成,且有九成跑赢大盘。

记者发现,在各大基金公司争抢这一蓝海之时,南方基金早已战略性的布局量化投资团队,成为国内最早成立量化投资部门的基金公司之一。据悉,早在2008年,我国量化投资处于刚刚起步之时,南方基金便开始搭建量化投资团队。据南方基金数量化投资部总监刘治平介绍,作为国内领先的量化和指数管理专家,南方基金已建立起一支运作成熟、产品线完善的量化投资团队。

在培养并搭建了较强实力的量化投研团队背景下,目前南方量化团队旗下管理的量化产品已达30余只,团队负责公司主动量化投资研究、产品管理和指数及ETF产品的投资管理。值得一提的是,南方量化产品线不仅涵括了全市场各类型主流宽基指数、行业指数、跨境ETF、主题分级指数基金,而且开发了多只策略指数、主动量化和量化对冲基金。

“ 南方基金的量化平台经过多年的数据和模型积累,已经形成了一套完整的数量化投资研究体系。平台化的研究和投资,对于管理量化产品很重要。同时,量化模型上储备丰富,会根据不同的量化产品,使用符合其特点的策略,这有助于提高其业绩表现。南方量化团队在大数据上,具有独家研究优势,独家的信息处理,可以将有效信息的效用最大化。”刘治平指出。

管理业绩脱颖而出

值得一提的是,南方基金旗下两只量化产品——南方量化成长股票型基金和南方策略优化混合,凭借优异的业绩表现被业内誉为“南方量化双雄”。截至12月9日,在近一年市场环境震荡背景下,南方量化成长和南方策略优化业绩稳健,近一年净值增长率均超过8%,排名也双双位居同类基金前十。

作为两只基金的管理人,基金经理雷俊在2016年“波特菲勒奖”评选活动中,一举斩获“2016最佳量化基金经理”重磅大奖,南方基金量化团队的杰出实力也得到市场的充分肯定。记者注意到,南方量化成长股票型基金成立时间为2015年6月29日,正值A股市场震荡下行期间,但南方量化成长依靠成熟的量化模型进行选股,顶住了市场大幅下跌的压力,近一年里为投资者实现较高的绝对收益,数据显示,截止到12月10日,南方量化成长近一年收益率高达15. 34%,今年以来收益率达到8.78%。另外,成立6年有余的南方策略优化混合,自成立以来也为投资者获得了66.6%的回报率,近一年里投资收益率也高达17.57%,今年以来业绩为8.22%。有数据显示,截至2016年10月31日,南方策略优化获晨星、银河三年5星评级;最近1年回报率在同类481只可比基金中排名第5 ;最近2、3年回报率在同类400多只可比基金中排名前15。

而对于南方基金“量化双雄”投资理念,基金经理雷俊介绍,从具体策略使用上看,这两只基金在具体的运作方向上有一定的区别,一只偏成长型,一只偏平衡策略型,所以针对不同的基金都有一套为其量身定做的投资理念。南方量化成长则主要采用成长性的量化模型为主,因此在实际投资中小成长股票较多;南方策略优化在投资中会相对有一部分价值量化模型,从实际的选股结果上看相对量化成长要均衡一些。

量化产品多元布局

在建立了较强的量化投资团队,并取得不错管理业绩的基础上,南方基金并不满足现有的成绩,记者获悉,南方基金还将进一步的深耕布局数量化投资领域,开发完善产品线。据南方基金数量化投资部总监刘治平透露,未来南方基金在数量化投资的布局上仍然以绝对收益的产品为主,通过灵活对冲为客户赚有把握的钱,同时南方基金数量化投资部也正在研究一系列的被动型量化产品,会覆盖一些重点的宽基指数,为投资者的基础资产配置提供足够的工具。可见,未来南方基金将进一步实现量化产品的多元化布局。

作为南方基金打造量化指基军团迈出的重要一步,南方中证500增强C(002907)的推出满足了投资者投资指数、获取超额回报的现实需求。Wind数据显示,11月23日到12月9日成立不到一个月时间,南方中证500增强C净值增长率达1.30%,平均年化收益率高达34.27%,超越同期比较基准增长率超3%!

“量化投资的最大优势在于对于风险和收益的定量化表达,这种表达意味着理论上可以设计不同的风险-收益产品,未来还有很大的发展空间。对于未来量化投资在国内市场上的发展前景,刘治平认为,数量化在国内投资上的应用发展趋势将远超乎人们的想象。记者注意到,南方基金在量化产品线上的不断完善,也为将来公募FOF产品的布局奠定了坚实的基础,自公募FOF指引落地后,南方基金便积极投入到FOF产品开发中。据悉,南方基金已成立专门的FOF业务团队和业务部门,并上报首只FOF产品获得证监会受理,与量化投资目标一样的是,未来南方基金公募FOF产品也将以追求绝对收益为主。

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