好买财富乐嘉庆:FOF2.0时代稳固财富安全

时间:2016-02-04 13:04 栏目:封面故事 编辑:投资有道 点击: 4,666 次

对于FOF2.0产品,乐嘉庆表示,该产品不会是收益迅速的爆品,但相对其他有隐藏风险的投资方式,FOF确实是在资产荒大背景下可以解决财富安全的可行选项之一。

2016年1月12号,由《投资有道》杂志主办的“全国财富管理论坛暨第四届财富管理机构颁奖典礼”在上海紫金山大酒店隆重举办。

本次论坛主题为当下投资者最为关注的财富安全问题,著名经济学家、知名学者、财富机构发言人等均上台发言。好买财富获得了2015年全国财富管理机构年度大奖,其联合创始人兼投研总监乐嘉庆在会上就财富安全主题发表了讲话。

好买财富乐嘉庆

单一理财财产品已不能保证财富安全

乐嘉庆认为,在资产荒时代,财富安全是摆在每位投资者面前的问题。

作为第一代老股民,乐嘉庆认为,改革开放三十多年来,中国社会经历了两次重大变局。第一次是1978年后改革开放,中国经济高速发展,大部分国民在这一阶段积累了固定资产。第二次变局,就是目前中国社会正经历的经济转型时代。这一时代的显著特点,就是原来值钱的资产变得不再那么值钱,比如资源。当前国民经济的增速不断下降,好的资产愈加匮乏。而一些有固定收益的产品,无论是货币基金还是房产市场,都表现的差强人意。

显而易见,在资产荒的时代,单一的理财产品已无法解决财富安全问题。除了诺亚提出的资产配置,乐嘉庆认为基金投资也是一种可行的解决方案。市场上种类齐全的基金基本上可以解决所有的投资问题。但其中也有问题存在。据统计,市场上公募基金有1000多家,前年刚开放的私募基金也在短短两年内冒出两万家,其中二级市场占据一半,这给投资者的选择造成了一定阻碍。此外,相比于过去的开放式封闭基金、指数基金等,现在市场上的基金更加复杂,对冲、量化、海外等策略繁多。还有些基金表面看起来风险很小,实则不然,比如债券基金;包括杠杆型金融产品等,都有较高风险。

资产荒背景下的可行选择—FOF2.0

在这个过程中演化出来的FOF基金,在市场的助推下,从小众走向大众。那么何为FOF基金?乐嘉庆解释,不能把所有鸡蛋放在一个篮子里是投资者都知道的基本道理,FOF基金遵循这一原则的选择,捆绑多只基金从而减小投资风险。但FOF基金也存在很多壁垒,比如信心沟通不畅、基金风格飘移、投资范围变动和基金经理更迭等,这些不可控的因素使投资者很难有把握地进行投资。

而好买提出的FOF 2.0从一些方面有效减小了投资者的风险。对于FOF2.0的实践,乐嘉庆介绍道,从产品的引进,专业研究,数据分析,包装推广、通过互联网展示到最后服务于客户需求,整个过程形成了一个生态圈。这是FOF1.0时代所无法实现的。

对于FOF1.0到FOF2.0的区别,乐嘉庆总结为从分散投资、优选组合、看菜吃饭转变为深度跟踪、生态圈、种菜烧饭。即2.0时代的FOF,有很多已变成母基金的形式,投资者可以看到其底层的仓位,其次,基金公司和优秀的基金管理人共同打造产品,共同成长,使其成为生态圈中的一环,在这个基础上再构建一个可调范围和可控度更大的FOF2.0时代。

除了共同成长,FOF2.0投资者还有参与稀缺产品和规避极端风险的优势。对此,乐嘉庆解释,由于部分顶级私募只接受FOF资金和老客户投资,或有高额的投资门槛,因此母基金机构投资者可享有更好的投资机会。另外,FOF可以及时监控到私募投资范围变更,风格转换,基金经理变动等,及时作出调仓决策,减少投资者资金损失。

对于FOF2.0产品,乐嘉庆表示,该产品不会是收益迅速的爆品,但相对其他有隐藏风险的投资方式,FOF确实是在资产荒大背景下可以解决财富安全的可行选项之一。

稳健投资保障资产增值

作为首家成功登陆新三板的独立财富公司,好买财富为业界瞩目。乐嘉庆上台领奖并在会后接受了记者的访问。

对于获得该奖项,乐嘉庆表示,好买这样的第三方财富机构,从原来的不为人知到现在扮演着二级市场新兴力量的角色,虽然在创新和产品方面有待完善和提升,但对于整个金融的创新,尤其是互联网金融的创新,以及做好服务于投资者的产品的转型起到了非常大的作用。其次,在目前经济转型的大背景之下,财富安全不再是杞人忧天的问题,而是切切实实摆在投资者面前,需要关注和解决的问题;面对风波不断的资本市场,好买财富也希望通过其努力使更多投资者投有所得。

当谈及2016年投资机会时,乐嘉庆表示,投资市场中机会依然很多,而从二级市场来看,今年有几个大事值得投资者关注。

以股市为例,经历了去年股灾和今年年初熔断,再加之注册制实行在即,股市显然风波不断,但是,长期看来股市还是处于慢牛行情,再加之国家对资本市场地位的重视,乐嘉庆对股市依然秉持乐观态度。

其次,“十三五规划”目标到2020年全面建成小康社会,而在这以前,乐嘉庆认为经济转型是必经之路,而其本质就是资产的优化配置,这有赖于资本市场的发展。所以整个市场的行情还是十分值得期待的。此外,经济转型成功一定是新的领域新的经济的成功,互联网、生物医药、新材料、新能源等都是值得投资者加以关注的行业。

而基于市场对经济的提前反应,乐嘉庆认为今年投资PE/VC基金可以是投资者的一大选择,经过三到五年的产品退出周期,投资者可在2020年实现收益。

最后,乐嘉庆表示,投资者应该调整心态,接受慢牛行情,这一格局将更有利资产稳健增值。

文/陈静红

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