独立财富管理机构“独立”吗?

时间:2017-06-13 15:56 栏目:财富非常道 编辑:投资有道 点击: 763 次

上期专栏,我们为读者“解密”了第三方财富管理机构的收费模式问题,这期让我们来继续关注就此带来的另一个问题:财富管理机构的独立性。

怎么理解第三方财富管理公司的独立性问题呢?理论上来说,第三方理财机构当然是独立于传统金融机构之外,在专业而客观的评审、调研各种金融产品的基础上,提供理财规划,并挑选与客户需求相匹配的产品的机构。它是一个中介机构,目的是让财富配置更为有效,利益公允。

在“大资管时代”,投资者需要的是金融产品的组合配置推荐,实现财富保值增值,或是财富传承。第三方理财机构作为独立的财富管理机构,正是依靠“独立性”和“全市场能力”为投资者专业的“过滤”信息,挑选最优化的投资理财方案。

在第三方财富管理最早成型的美国、加拿大市场,主要特点是由相对独立的理财顾问机构所设立的综合性财富管理机构,往往设立方都不是跟资金实际受托方相关的机构,因此立场相对独立,不会代表如保险公司、基金公司、银行等机构利益,也不仅仅代表单个消费者的利益。

那么问题来了。在现下国内财富管理机构的发展阶段,尤其是收费和盈利模式之下,其“独立性”是否需要打一个问号呢?我们知道早期的第三方财富管理公司的商业模式非常简单,产品端从信托公司批发产品,销售端的理财师进行销售,再从中抽取点差。早期大量信托产品在自有渠道积压,第三方财富管理公司成为其销售的有效补充,但这也同时造成了第三方财富管理公司在产品端严重依赖信托公司和各类私募基金。目前,第三方财富管理公司虽然逐步向综合财富管理、多元化理财顾问转型,但资产端缺乏掌控力的问题普遍来说始终没有解决。

依赖于产品端的佣金和分成,势必对第三方财富管理的独立性造成挑战,“代客理财”的概念存疑。

确实,在目前第三方理财市场大环境下,完全的“独立性”是很难做到的。对财富管理机构来说,为客户进行理财规划与投资咨询服务,必然会涉及到具体产品或类别的推荐建议,其保持独立性的关键在于——是否关注客户利益、理解客户需求、具有独立见解、寻找优质交易对手等。

诺亚财富认为,第三方理财机构的真正独立是体现在其是否拥有“独立”观点与在业务执行上的“独立”性,即所有产品与服务的上线与销售基于自己独立的判断,不受利润获取的驱动,从宏观研究、产品的立项、风控、到上线销售给适合的合格投资人,建立独立可持续的流程,真正协助投资者实现资产增值保值,这才是独立财富管理公司的核心竞争力。
作为毫无疑问的国内第财富管理领军机构,诺亚财富的一直依托自身严谨的产品筛选方式,严格的风控流程为客户在全市场做产品筛选,同时在投资和运营中尽可能降低客户的成本,力争成为一家拥有资产管理能力的综合财富管理服务机构。
从另一个方面来说,随着政府监管措施的逐渐加强,以及投资者的日趋成熟,第三方理财机构经过层层洗牌,势必也将向更专业的实力、更公正的形象、更具差异化的服务等方向发展,将会聚焦专业细分领域,针对细分客群,体现以人为本的思想,更好地满足客户多方面的理财需求。尤其是“互联网+”概念推进,将让信息更为透明,社交场景的创建更加便捷,投资决策可以更多地依靠数据和量化分析,达到更贴近客户资产配置需求的目标。

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