股份回购难解决,泰鑫小贷缩股成麻烦事

时间:2018-03-19 10:04 栏目:财富管理 编辑:投资有道 点击: 2,016 次

嵊州市泰鑫小额贷款股份有限公司(证券简称:泰鑫小贷 证券代码:835366.OC)成立于2012年6月18日,注册资本为2亿元。公司主要面向中小微企业、个体工商户、农户等客户提供小额贷款服务,并于2016年1月5日在新三板挂牌。

拟以股份回购方式缩减股本,不料却成大难题

受宏观经济形势整体下滑的影响及浙江省企业担保圈资金断链波及,同时根据相关政策要求,小额贷款公司只能本地化经营,较少能跨区域经营业。挂牌首年,泰鑫小贷表示,经济不景气使得本区域内客户投资变得更加谨慎,资金需求持续下降,综合影响造成公司放款余额持续下降,表示无需维持2亿元的注册资本,并决定以自营资金回购股份。

2016年10月21日,泰鑫小贷披露回购股份暨减少注册资本的预案,拟以每股1.11元的价格面向全体股东发起要约收购,预计回购9009万股,回购投入资金不超过1亿元。回购的股份将予以注销,按照公司2亿股总股本,回购完成后公司股本将减少45.05%。

2 016年11月15日,泰鑫小贷取得绍兴市金融办出具的变更注册资本的批复,批复中同意公司注册资本由2亿元人民币减少至1亿元人民币。泰鑫小贷于2017年5月3日将减资款打入公司11位股东银行账户。并在5月5日,完成工商变更手续。

但因该事宜未在中国证券登记结算有限公司(以下简称“中国结算”)履行相关手续,因此泰鑫小贷在中国结算登记股本仍为2亿元人民币。2017年5月25日起,因存在重大不确定性事项,泰鑫小贷股票开始暂停转让,当时披露的预计最晚恢复转让日为2017年8月24日。

然而,因目前新三板市场上尚无股份回购的操作规则颁布,泰鑫小贷通过股份回购方式缩减公司注册资本的这一事项,仍存在不确定性。在其2018年1月24日披露的重大事项停牌进展的公告中,泰鑫小贷称目前就相关事项正向股转系统和中国结算等相关部门进行政策咨询,公司股票最晚恢复转让日为2018年2月22日。

市场经济环境影响,公司业绩波动大尽管通过回购股份缩减公司注册资本一事项仍具有不确定性,但从近年来市场经济环境和该公司的业绩情况来看,泰鑫小贷想要缩减注册资本多少都有些无奈。

浏览相关财务数据发现,泰鑫小贷2015年开始,经营业绩就在走下坡路线。2015年公司营业收入2574.441万元,同比下降34.16%;实现净利润1471.21万元,同比下降30.92%。年报中显示,业绩下滑主要受经济下行影响,中小微企业的资金需求下降,导致贷款业务规模下降。此外,贷款基准利率下调,利率也随之下调,对公司主营业务收入也有一定影响。

2 016 年泰鑫小贷的业绩延续上年下滑趋势,且出现大幅亏损。公司2 0 16 年营业收入1471.78万元,较上年同期下降42.83%;利润总额为-2300.86万元,较2015年下降212.46%。净利润亏损为1923.69万元,较2015年大幅下降230.76%。因往年发放的贷款未及时收回,泰鑫小贷2016年度计提3610.05万元资产减值损失,较2015年增加315.09%。

此外,受2016年国内宏观经济环境影响,风险防控成为各借款机构的重中之重。风险客户贷款的减少以及集中开展风险相对较低的转贷业务,导致该公司的贷款规模减少,相应的利息收入就会减少。2016年泰鑫小贷全年累计发放贷款230笔,发放贷款8.58亿元,累计收回贷款240笔,收回贷款8.75亿元。

2 0 17年上半年,泰鑫小贷取得营业收入 8 4.7 7万元,较上年同期出现小幅度增长;净利润为14 57. 9 0万元,较上年同期净利润暴涨743.26%。主要原因为收回了大量以前年度部分大额不良贷款,从而导致大额资产减值损失转回。同时,国内宏观经济环境持续不利,为加强风险把控,泰鑫小贷集中开展风险相对较低的转贷业务。2017年上半年,公司累计发放贷款235笔,发放贷款8.10亿元,相比上期贷款发放规模较大,均为临时转贷业务。

小贷公司主要靠收取一定的借款利息盈利。值得注意的是,若因种种原因,借款对象的经营状况出现显著恶化无力或恶意拖延不愿履行合同条件,导致贷款本息部分或全部无法收回的信用风险,将对小贷公司的资产质量、经营业绩和财务状况产生重大不利影响。

此外,由于目前股转系统暂时无法实现挂牌公司股票的回购与注销,不只是泰鑫小贷因股份回购问题导致公司无法缩减股本,洛阳澳凯富汇信息技术股份有限公司(证券简称:澳凯富汇,证券代码:831303.OC)也曾因业绩对赌失败,面临股份回购难题,公司最终采取将拟回购股票质押给公司实际控制人,并称待股转系统可以实现回购与注销或者被收购各方支付业绩承诺应付的现金补偿及逾期利息时,公司在办理股票回购与注销或解除质押。

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