债市火热 浦银安盛幸福回报债基值得期待

时间:2014-05-06 14:19 栏目:基金 编辑:投资有道 点击: 4,008 次

作者:戴沂   来源:投资有道12年9月刊

回顾上半年,债基无疑是最大赢家。统计数据显示债券型基金上半年平均收益率达5.79%,在债市走牛等因素推动下,无论是新基金发行还是老基金申购,固定收益类产品都成为二季度“吸金”大户。

近日,浦银安盛公司发布公告,旗下首只定期开放债券基金--浦银安盛幸福回报定期开放债券基金于8月15日起正式发行,浦银增利分级债基基金经理薛铮将再度亲自执掌,担任该基金的基金经理。由于浦银增利分级债基业绩表现优异,而且此次发行的浦银幸福回报债基与浦银增利债基在设计上也都采用封闭运作来提高收益,这让投资者对新基金充满期待。

银河数据显示,薛铮掌管的浦银增利债基自成立以来始终保持正收益,截至8月10日,今年以来净值增长率9.28%,在同类产品中排名第9。此外,另一只曾由其掌管的浦银优化收益债券基金,截至6月15日,浦银优化收益A今年以来回报率为8.64%,排名同类产品第10。。

作为国内第二只每年定期开放债基,浦银安盛幸福回报定期开放债基实施封闭运作,每年开放5天,是一款兼具创新和稀缺性双重优势的基金产品。对于定期开放债基,业内专家对此分析说,这是一种非常有益的产品创新。在封闭期间,可以规避申赎资金对投资组合的影响,加大高收益券种的配置比例,业绩普遍高于开放式基金。而每年定期开放一次,这相比市场上最常见3年开放一次债基和3个月以下超短期产品而言,对于前者产品流动性大为增强,而对于后者收益率将大大超越。

值得一提的是,浦银安盛幸福回报定期债基是只纯债基金,主要投资于企业债、公司债、国债、央行票据等固定收益类金融工具,但不参与二级市场股票运作、一级市场新股申购及可转债投资,债性更纯粹,不受股市波动干扰,预期风险更低。

数据显示,7月股指一路下跌,可投资股票市场的二级债基平均净值增长率为-0.41%,而纯债基金7月平均净值增长率达0.28%,真正发挥债基在震荡市中的“安全港”作用。在2011年债基打破了连续6年的平均正收益出现亏损后,这让市场对债券基金的稳定性和安全性有了重新审视,纯债基金成为了各家基金公司的发展重点。

针对近期债市出现的调整,薛铮认为,债券市场在经历了前期大幅上涨后进入阶段性调整期是正常的,调整只是暂时,目前经济基本面对债市仍然是有利的,我们对债券后市还是比较乐观。从目前来看,债市收益率仍处历史较高水平,所以较股市而言,债市的投资前景更为确定,有较大投资价值。

理财专家认为,该基金只专注于债券市场投资,不投资一、二级股票市场,预期风险更小,在目前股市依旧低迷盘整的时候,对投资者来说不失为一款适时的低风险投资品种,而债市调整也正好为该基金提供了建仓良机。

薛铮

  薛铮  浦银增利分级债券基金基金经理

浦银货币基金基金经理

浦银安盛幸福回报定期开放债券基金拟任基金经理

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