震荡市,一份贴心的“基金定投”法则

时间:2020-09-11 17:28 栏目:未分类 编辑:投资有道 点击: 473 次

市场的波动调整,让投资变得复杂而难辨,让业内人士都不敢轻易向朋友推荐基金了,但定投却有不一样的神效——耐心播种,穿越牛熊,力争财富增值。

首先,还是先明晰概念。什么是基金定投?

普通的基金定投,是指在固定的时间、以固定的金额、投资固定的基金,等待微笑曲线实现的过程。

定投第一步:先摆事实

定投过程中有四大难点需要解决:

指数波动,指数永远是有波动的,并不会一味地上涨,也不会一味地下跌。有波动就会有机会赚钱。

成本确定,没有人知道自己建仓的成本究竟是高了还是低了,但如果用定投的方式,成本总是会处于中间的平均水平。

预期收益,每个人心里都有预期收益。试想一下,如果有一个预期收益率年化15%的理财产品,你是不是觉得还不错?

盈利锁定,建仓成本一旦确定,在一定的时间下,必然会出现指数波动的涨幅超过预期的收益目标,此时预期收益就可以百分之百兑现。但纠结点就在于,需要耐心,长期投资。

第二步:再讲道理

做好定投,需要坚持三大准则。

第一准则:牛市不定投,熊市要播种,趋势变化要断供!

以2006年至今,按照每月1日定投上证指数1年测算,在牛市中,定投1年收益率不及一次性买入持有1年收益率;在熊市中恰恰相反。在牛熊转换的时候,定投收益率呈现下降趋势,所以在趋势变化时可以适度断供。

接下来就是解决,什么是趋势变化?

1、在一轮牛市中,一般调整幅度会小于20%

2、珍视每一轮从牛市顶峰20%的回落。每一次幅度小于20%的调整,往往意味着“黄金坑”的出现;但调整幅度超出20%,则要考虑是否行情逆转。

第二准则:止盈不止损,不一定“天荒地老”也可以见好就收!

注:首日定投为2005-01-01,以后每次定投收益触发10%赎回,并于次日开始新的定投;数据来源:wind,统计区间2005-01-01—2020-06-30

如果从2005-01-01至2020-06-30定投股票基金指数,累积收益153.53%,期间最高定投收益285.23%,最低定投收益-10.36%;但如果设置“定投收益超过10%触发赎回”滚动定投,则2005年以来共实现30次10%以上的收益。

定投第三准则:“40%准则”+“倒金字塔”结构,不见兔子不撒鹰!

自上证指数2008-03-24日(从6124点高点下跌超过40%)开始定投,以“倒金字塔”的形式,市场每下跌10%,追加一倍定投资金,到2009-07-28,收益率为61.95%;同期上证指数从6124点下跌并反弹后,依然有43.86%的亏损。(注:按照每月1日定投一年测算,不考虑交易费用(下同))

在定投中,如果事先设定目标收益率,可以让简单投资,变得更加快乐。

定投额外的快乐:设定预期收益率

无法判断市场趋势,并决定长期投资的时候,给自己的定投收益设一个收益目标,一旦触发这一收益目标便全部赎回,并紧接着开启新一轮的定投。

往往可以让投资者安心穿越牛熊,不用担心大比例资金被深套,当然,也往往无法享受牛市单边上涨的快乐,设定预期目标收益率后进行定投,适合放慢节奏的投资者,可以尽情体验“慢就是快的投资哲学”。

最后,我们再画一个重点:定投,如何止盈?

资本市场过去的二十年,可以大致分为三个时期

黄金期:从一轮牛市高点下跌超过40%,直到筑底反弹后正式进入牛市阶段。

黄金期开始的投资者,可以考虑在市场从顶峰下跌达到15%-20%止盈。历史经验表明,市场从顶峰若下滑幅度达到20%,往往意味着牛市的结束熊市的开启。

白银期:从市场牛市趋势确立,直到顶峰滑落20%以内。

白银期开始的投资者,可以考虑在市场的最近高点下跌达到10%的水平止盈

青铜期:市场从顶峰下跌超过20%,但尚未触及40%的区间。

青铜期开始的投资者,短期可以不用考虑止盈。

震荡市,周定投用来建仓的投资者,当目标收益达到15%-20%时需要判断市场是否走出趋势性向上行情,如若没有趋势性向上行情则可以止盈;如果判断长期是一个震荡均衡区间,则目标收益可以降至10%。

目标收益定投者,根据自己的偏好选择定投止盈线。

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