两单IPO造假出自同一注会，一家已退市，一家遭ST，保荐券商也相同

近日，ST佳缘、退市公司左江科技收到行政处罚事先告知书，财务造假贯穿上市前后，其间均获得标准审计意见。两家公司的IPO保荐券商、审计机构相同，牵涉同一名签字注会。该注会曾因斯达半导审计项目执业问题收到监管罚单，涉及的审计期间为斯达半导招股书的报告期。

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ST佳缘招股书及两份年报虚假，1450万元预罚单在路上

8月25日，因收到证监会下发的《行政处罚事先告知书》，佳缘科技（301117.SZ）股票被实行其他风险警示，股票简称由“佳缘科技”变更为“ST佳缘”。

经查，ST佳缘自2019年起与某客户（以下简称：客户A）开展网络信息安全业务，该客户为公司2019年第二大客户、2020年第一大客户。2019年、2021年、2022年，ST佳缘与客户A签署多份科研合同或电子产品采购合同，在不符合收入确认条件的情况下提前确认收入。

2020年，ST佳缘介入无锡金都机械装备有限公司（以下简称：无锡金都）与昆明博远中菱科技有限公司（以下简称：昆明博远）之间正在履行的购销业务链条，相关交易不具备商业实质，导致公司虚增营业收入1327.95万元，虚增利润总额44.24万元。

上述两项违法行为导致ST佳缘2019年至2022年营业收入分别虚增2015.60万元、虚减687.65万元、虚增2803.38万元、虚减2562.47万元，占当期披露营业收入的比例（绝对值）为15.39%、3.61%、8.85%、9.51%；利润总额分别虚增1613.84万元、虚减1569.60万元、虚增1803.93万元、虚减1634.45万元，占当期披露利润总额的比例（绝对值）为44.02%、25.80%、16.95%、24.43%。

ST佳缘IPO招股书的报告期为2018年至2021年上半年，这意味着公司招股说明书及2021年、2022年年度报告内容存在虚假记载。

对此，证监会拟决定：对ST佳缘处以600万元罚款，对公司董事长王进等相关责任人处以150万元至300万元不等罚款。该次预罚单金额共计1450万元。

ST佳缘招股书显示，无锡金都系公司2020年第五大客户。2020年，公司通过无锡金都产品采购项目实现收入1327.95万元，占当年信息化综合解决方案业务中产品销售收入的41.72%。ST佳缘表示，公司向无锡金都销售蒸汽发生器总成、燃烧器等产品。该项目定价较低，毛利率仅3.26%。

昆明博远系ST佳缘2020年第二大供应商。当期，ST佳缘向昆明博远采购电控燃烧器、蒸汽发生器，采购金额为1283.70万元。

招股书披露，ST佳缘2018年至2020年的营业收入分别为1.03亿元、1.31亿元、1.91亿元，利润总额分别为2458.87万元、3665.89万元、6083.38万元。

剔除预罚单认定的虚增或虚减金额后，报告期可比前三年的营业收入分别为1.03亿元、1.11亿元、1.97亿元，利润总额分别为2458.87万元、2052.05万元、7652.98万元，波动更为明显。

ST佳缘造假四年均获标准审计意见，签字注会牵涉另一单IPO造假

ST佳缘于2022年1月在深交所创业板上市，募集资金总额为10.8亿元，保荐承销费为6478.98万元，审计及验资费为1000万元。

ST佳缘IPO项目的保荐机构为中信证券（600030.SH），保荐代表人为马峥、鞠宏程。此外，中信证券在ST佳缘2022年度持续督导定期现场检查报告中，对“公司已披露的公告与实际情况是否一致”“公司已披露的内容是否完整”“是否不存在应予披露而未披露的重大事项”等信息披露相关事项的现场检查意见均勾选“是”。

证券业协会数据显示，马峥保荐项目数量共计7个，除了ST佳缘，还参与了振华风光（688439.SH）、ST臻镭（688270.SH）、国光电气（688776.SH）、震有科技（688418.SH）的首发上市，以及斯达半导（603290.SH）、ST华扬（603825.SH）非公开发行股票项目。此外，马峥还有两个保荐项目撤回，1个保荐项目审核不通过。

根据Choice金融终端数据，鞠宏程曾保荐ST臻镭、泰坦科技（688133.SH）上市。不过，目前在证券业协会系统中已检索不到鞠宏程相关的保代信息。

值得注意的是，ST臻镭在2022年上市，当年通过子公司提前确认收入等方式，虚增营业收入842.65万元、利润总额672.08万元，分别占年报披露金额的3.47%、6.24%，导致2022年年报存在虚假记载。

而中信证券关于ST臻镭2022年度持续督导工作现场检查报告显示，保荐机构认为，公司真实、准确、完整地履行了信息披露义务，信息披露不存在虚假记载、误导性陈述和重大遗漏。

审计方面，ST佳缘IPO项目的审计机构为立信会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称：立信所），签字注会为杨志平、周芳芳。ST佳缘上市后，两人继续执业公司2021年、2022年年报审计，审计意见均为标准的无保留意见。

其中，杨志平还是左江科技（300799.SZ，已退市）IPO项目的签字注会之一，而该项目也被发现存在财务造假。

五年共虚增利润3.5亿元，左江科技“退市不免责”

因触发财务类强制退市情形，左江科技已转入股转公司代管的退市板块，即左江5（400232.NQ）。2026年8月24日，公司披露收到北京证监局下发的《行政处罚事先告知书》。

经查，左江科技在参与客户审价过程中提供虚假材料，高报生产产品所需芯片的采购成本，以抬高产品销售单价，将不符合收入确认条件的不当利益确认为收入。

左江科技IPO招股书的报告期为2016年至2019年上半年。上述行为导致公司2017年、2018年、2019年上半年分别虚增营业收入4752.12万元、4931.35万元、2575.83万元，占当期披露营业收入的38%、37%、37%；分别虚增利润总额4752.12万元、4931.35万元、2575.83万元，占当期披露利润总额的85%、68%、121%。

2019年10月，左江科技在创业板上市，公司继续通过上述方法虚增业绩，2019年、2020年、2021年分别虚增营业收入11409.59万元、10677.51万元、3215.72万元，占当期披露营业收入的52%、53%、27%；相应虚增相同金额的利润总额，占当期披露利润总额绝对值的114%、102%、1993%。

对此，北京证监局拟决定：对左江科技处以1000万元罚款，对时任董事长张军、时任总经理何朝晖等四名责任人处以150万元至500万元不等的罚款，该次预罚单金额共计2250万元；同时，拟对张军采取终身证券市场禁入措施，对何朝晖采取10年证券市场禁入措施。

2026年1月，左江科技披露实控人张军因涉嫌违规披露、不披露重要信息罪，被刑事拘留。4月，公司又披露与实控人何朝晖、何培翛无法正常联系，公司未了解到失联的具体原因。

左江科技IPO项目的保荐机构为中信证券，审计机构为立信所。公司首发募资总额为3.65亿元，承销及保荐费为3018.87万元，会计师费用为669.81万元。

2019年至2021年，立信所继续为左江科技提供年审服务，审计意见均为标准的无保留意见，签字注会包括杨志平、瞿玉敏、杨峰安等。上述三人也分别参与了ST佳缘2021年至2025年年审项目。

其中，杨志平、瞿玉敏曾因斯达半导2015年至2018年1—6月审计项目执业问题，被浙江证监局采取监管谈话措施。上述期间为斯达半导2018年报送的招股书的报告期。

经查，会计师存在未获取充分的审计证据、政府补助审计程序执行不到位、函证程序执行不到位、存货监盘程序执行不到位四大问题。

例如，斯达半导及其子公司曾与海宁市斜桥镇政府签订借款协议，约定“借款期限五年，所借资金在借款期限内不计息”。2014年11月借款到期后，会计师未获取续借协议，仅依据公司内部申请资料和情况说明，即认为上述借款不存在应付利息，获取的审计证据不充分，作出的审计判断不谨慎，导致未能发现公司2015年、2016年分别少计提财务费用95万元、78.86万元（按同期贷款基准利率4.75%计算），占当期归母净利润的7.36%、3.76%。