FOF管理四技能必备,广发基金“内外”兼修

时间:2018-11-13 13:24 栏目:基金 编辑:投资有道 点击: 16,231 次

随着首批获准发行的养老目标FOF陆续开始销售,投资者借助养老目标FOF解决养老需求的计划也将迈出第一步。如同选择普通公募基金一样,挑选养老目标FOF,核心在于选择FOF管理人。

广发基金资产配置团队自2013年筹建以来,从海内外招揽优秀的投资人才,核心投资人员均具有多年FOF管理经验并取得出色的投资业绩。以优秀投研团队为基础,广发基金搭建了一套科学完善的资产配置体系,积累了丰富的基金投研经验,能够为投资者提供契合理念、需求和风险收益偏好的养老投资管理服务。

优秀FOF管理团队必备四大技能

在海外,尤其是美国,养老目标基金发展已有二三十年,且行业寡头垄断格局形成,三巨头先锋、富达、普信占据了目标日期基金70%的市场份额,前十大公司占据了行业90%以上的份额。研究这些领先的基金管理人所具备的特质,不仅有助于国内基金管理公司提升管理能力,也为投资者选择基金管理人提供参考标准。

优秀的养老目标FOF团队需要具备四大特征:

一是良好的产品设计能力。好产品能够一站式地解决投资者的养老、医疗、子女教育等实际需求,也能根据不同投资者的真实需求制定不同收益特征、风险特征、流动性特征的产品。

二是大类资产配置能力,其核心思想是分散化投资,以获取各类资产的风险溢价,降低组合波动、提升收益风险比。因此需要由一支对多类资产都有丰富的投资经验、量化实力较强的团队来管理。

三是良好的基金甄选能力。FOF组合通过甄选基金品种,可以将资产配置落地,这也使得基金甄选能力成为优秀管理团队的重要能力之一。它包括产品类别的选择以及产品评级体系。

四是良好的风险管理体系。基于养老FOF需要契合投资者养老资金保值增值的需求,养老目标FOF更注重风险管理,因此,事前的投资决策机制、事中的组合风险敞口管理以及事后的业绩归因分析都是基金管理的必备技能。

借鉴海外立足本土打造科学投资体系

作为国内最早着手构建资产配置团队的基金公司之一,广发基金自2013年即通过内部培养、外部引进人才等多种方式,借鉴海外先进经验,与本土养老国情相结合,搭建一支拥有多年实战经验且有出色历史业绩的FOF团队。

目前,广发基金FOF团队两位资产配置总监金亚和王颂均拥有10年以上从业经验、管理百亿以上FOF组合;

例如,资产配置总监金亚曾在全球第二大目标日期基金管理公司——富达基金任职11年,亲自见证养老目标基金的快速发展;同样来自富达基金的尹海影7年专注于通过量化模型分析各类资产的特性,构建多资产FOF组合方面积累丰富经验。

此外,广发基金FOF团队在基金评价、基金调研、基金数据库建设方面深耕多年,建立起一套完善的基金量化评价体系。在风险管理方面,广发基金自建生命周期管理系统(FOS)、风险预警系统(BCW),同时对组合的各类风险实时监测,以求降低组合风险,努力为投资者带来长期稳健的回报。

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