锚定创新医疗,中银创新医疗把握底部机遇

时间:2024-01-17 11:08 栏目:基金 编辑:投资有道 点击: 1,999 次

2023年下半年,医药行业特别是创新药行情回暖,受到市场关注。不过近期受消息面影响,医药板块有所调整。

那么医药反弹行情结束了吗?在中银创新医疗混合基金经理郑宁看来,我国的创新药渗透率还有较大的发展空间和潜力,作为投资者不妨眼光放长远一些,淡化短期的波动与得失。

锚定创新医疗,挖掘市场潜力

在老龄化带来医疗需求及创新引领行业发展的背景下,医药行业是投资中的“长坡厚雪”赛道。当下,虽然医药板块短期面临调整,但综合考虑基本面、估值面、资金面和政策面四部分,创新药行业是目前有较好发展前景的细分赛道之一,长期投资潜力较大。

对于近期医药板块的调整,郑宁表示,这主要系情绪影响。基本面上,CXO行业的基本面传导路径具有一定的滞后性,目前海外投融资已经触底回升,订单也环比改善,未来业绩改善或可以期待。

展望创新药后续行情,郑宁从多个角度出发,表示创新药的投资价值可能正在不断增高。当前创新药正处于“三端共振、报表兑现”阶段,一方面创新药需求端高速增长,未来提升空间巨大;另一方面供给端行业出清,竞争格局优化,行业龙头地位稳固;同时,支付端也持续改善。此外,创新药行业虽然前期投入成本高、时间长,但是一旦研发成功,就有望带来丰厚的超额收益,立足当下创新药估值颇具性价比。

医药投资黑马,攻守兼备创价值

在行情多变的市场环境下,基金经理攻守兼备的能力至关重要。郑宁在医药行业多年深耕,构建了一套自上而下与自下而上相结合的投资框架。在对个股深度挖掘上,郑宁坚守价值投资策略,综合评判公司定价与市价,不迷信于大公司,也不忽略小公司,力争打造出性价比较高的投资组合。在风险控制上,他也会选择安全边际高、有弹性且分散的股票,严格控制回撤。

产品业绩显示,郑宁自2022年7月1日任职以来,中银创新医疗基金收益表现较为稳健。三季报数据显示,截至2023年9月30日,中银创新医疗A近1年实现了11.29%的净值增长,同期业绩比较基准-0.77%,实现了12.06%的超额收益。(数据来源:基金定期报告)。此外,根据银河证券数据,截至2023年三季度末,中银创新医疗A近1年业绩同类排名位列5/73。[ 同类指银河证券分类——混合基金—行业偏股型基金—医药医疗健康行业偏股型基金(A类);数据来源:银河证券,数据截止日期:2023.9.30 ]

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