满足投资者多元化配置需求,中银基金全面布局指增产品线

时间:2024-06-14 10:34 栏目:基金 编辑:投资有道 点击: 615 次

随着市场震荡较为频繁,行业板块轮动加快,投资者普遍感觉投资难度加大,而凭借纪律性、分散性以及费用低廉等优势的指数产品魅力凸显。其中,指数增强产品更是异军突起,受到了投资者的青睐。数据显示,截至2024年6月3日,我国公募全市场指数增强基金共计275只,总规模超1943亿元,相比2020年同期113只的数量和853亿元的规模,实现了基金数量和规模双双翻倍增长。(数据来源:Wind,统计区间:2020.6.3-2024.6.3)

来源:摄图网

数量与规模齐增,不仅意味着指数增强基金的投资价值正越来越被资金认同,也意味着同类竞争更为激烈。要想在激烈的竞争中脱颖而出,需要有更强的业绩表现和更为深厚的专业能力,这也给公募机构提出了更高的要求。

在此背景下,中银基金全面布局指数增强产品线,当前旗下指数增强产品已覆盖了多个重要宽基,涵盖了大盘、中盘、小盘等多种风格的指数,力争为投资者提供多样化的指数增强投资工具。

与纯指数基金不同,指数增强型基金是在被动跟踪指数的基础上,加入增强型的积极投资手段,同时追求指数收益和超额收益双重收益的一种投资策略。一般来说,指数增强型基金收益来源于两方面,即贝塔(Beta)收益和阿尔法(Alpha)收益。

贝塔收益即指数收益,简单来说就是指数上涨带来的收益;而阿尔法收益,即超额收益,是在跟踪指数的基础上,通过主动管理策略获取的收益,从而实现跑赢市场指数的目标。

从投资策略来看,中银基金指数增强产品会在跟踪指数的基础上,通过主动管理策略,力争实现超额收益;同时针对不同宽基增强产品,在投资策略上进行差异化的应对和处理。分类来看,针对偏大盘风格的宽基,会更多使用基本面因子作为主要投资依据,并适当加入量价因子控制模型波动;针对偏中小盘风格的宽基则会更注重量价类因子。

中证1000指数算得上是小盘股的代表性指数。该指数选取中证800指数样本以外的规模偏小且流动性好的1000只证券作为指数样本,总体市值风格偏小盘,与沪深300和中证500等指数形成了互补。当前,经济复苏处于稳步推进过程中,中证1000指数成分股主要由中小型企业构成,或有望更好地抓住经济回升向好带来的反弹机遇。

以中银中证1000指数增强型基金为例,该产品以中证1000指数为标的指数,在产品运作上采用指数增强量化投资策略管理基金。

同样采用量化增强策略的还有中银MSCI中国A50互联互通指数增强基金,该基金以MSCI中国A50互联互通指数为标的指数。中银基金指增策略基于统一的量化策略框架,主要运用不断迭代的量化模型预测股票超额回报,在力争有效控制组合风险的基础上构建和优化,力争做出稳健的超额收益。

从成分股来看,MSCI中国A50互联互通指数基于MSCI中国A股指数构建,挑选50只成分股。该指数成分股分布在11个行业中,分布较为均衡,力求均衡反映中国A股市场的整体情况,同时囊括了各行业龙头代表企业,具备龙头效应和行业均衡性。

值得注意的是,结合盈利估值整体情况,目前该指数或具有较高的投资价值和较广阔的成长空间。截至2024年6月3日MSCI中国A50互联互通指数PE(TTM)估值为10.86,处于近五年以来55%的分位点,或已处于机会值。(数据来源:Wind,统计区间:2019.6.3-2024.6.3)

当然,高效的量化投资策略,离不开背后的平台型量化投研团队支撑。早在2009年,中银基金组建了量化投资团队,团队成员平均拥有超过9年的行业经验,专注于量化投资的深入研究与投资策略模型的构建。历经多年的深耕和积累,中银基金量化团队已构建了一套成熟且具有特色的量化投资体系,团队架构也愈发完善,力争为投资者提供多样化的投资工具,满足投资者多元配置需求。

业绩回顾:

中银中证1000指数增强A于2023年12月12日成立,基金经理姚进和赵志华自成立日起管理该基金,基金回报/业绩基准回报分别为:自基金合同生效日至2024年一季度3.64%/-9.86%;

中银中证1000指数增强C于2023年12月12日成立,基金经理姚进和赵志华自成立日起管理该基金,基金回报/业绩基准回报分别为:自基金合同生效日至2024年一季度3.53%/-9.86%。

中银MSCI中国A50互联互通指数增强A于2023年11月22日成立,基金经理赵志华自成立日起管理该基金,基金回报/业绩基准回报分别为:自基金合同生效日至2024年一季度9.01%/1.30%。

中银MSCI中国A50互联互通指数增强C于2023年11月22日成立,基金经理赵志华自成立日起管理该基金,基金回报/业绩基准回报分别为:自基金合同生效日起至2024年一季度8.84%/1.30%。

姚进在管同类产品:

中银中证 500 指数增强型发起A于2023年12月26日成立,基金经理姚进和赵志华自基金成立日起管理该基金,基金回报/业绩基准回报分别为:自基金合同生效日起至2024年一季度4.01%/-0.46%。

中银中证 500 指数增强型发起C于2023年12月26日成立,基金经理姚进和赵志华自基金成立日起管理该基金,基金回报/业绩基准回报分别为:自基金合同生效日起至2024年一季度3.90%/-0.46%。

赵志华在管同类产品:

中银沪深300指数增强A由原中银量化价值混合型证券投资基金于2024年3月20日转型而来,赵志华自转型日起管理该基金,基金回报/业绩基准回报分别为:基金自转型以来至2024年一季度0.33%/-1.06%。

中银沪深300指数增强C由原中银量化价值混合型证券投资基金于2024年3月20日转型而来,赵志华自转型日起管理该基金,基金回报/业绩基准回报分别为:基金自转型以来至2024年一季度0.32%/-1.06%。

同类指股票基金-增强指数股票型基金-增强规模指数股票型基金,银河证券。

风险提示:基金有风险,投资需谨慎。基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产,但不保证本基金一定盈利,也不保证最低收益,在少数极端市场情况下,基金投资存在损失全部本金的风险。基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证,指数基金所跟踪的标的指数过往表现也不预示指数基金的未来表现,请投资者在进行投资决策前,仔细阅读基金合同,招募说明书、产品资料概要等文件,了解基金的具体情况,根据自身投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资者的风险承受能力相匹配,并按照销售机构的要求完成风险承受能力与产品风险之间的匹配检验。

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