积小胜为大胜

时间:2024-06-20 15:20 栏目:基金 编辑:投资有道 点击: 1,017 次

近年来,利率持续下行,大部分投资者风险偏好下降,但又想博取一定的收益。在此背景下,收益相对稳健、波动较低的二级债基成为投资者关注焦点。今年以来,全市场新成立二级债基共25只,平均发行规模超15亿元,远超同期偏债混合型基金。(数据来源:Wind,截止日期:2024.4.19)

当前市场环境下,二级债基凭借“攻守有道”的特点,在众多产品中脱颖而出。据Wind数据统计,近十年,万得混合债券型二级基金指数年化收益率为3.88%,年化波动率为6.16%;同期万得偏股混合型基金指数年化收益率为10.53%,年化波动率为30.88%;万得全A指数年化收益率为5.14%,年化波动率为23.56%。二级债基年化收益率虽然不及偏股混合型基金,但是从波动率来看,二级债基波动远低于万得全A和含权益资产比例较高的偏股混合基金。(数据来源:Wi nd,截止日期:2024.4.19)

中银基金旗下的中银稳健添利债券型发起式证券投资基金(以下简称:中银稳健添利)正是一只二级债基产品。该产品配置比例不低于80%的固定收益类资产,构成底仓,降低波动,增加组合的防守性;并配置比例不高于20%的权益资产,增加组合的进攻性,力求增厚收益。整体来看,中银稳健添利定位为较低波动策略二级债基,力争在控制最大回撤的目标约束下,实现产品净值的稳健增长。

据悉,中银稳健添利由基金经理陈玮管理。陈玮有着9年基金管理经验,他投资风格稳健,有较强的波动控制能力,擅长以稳健制胜,曾多次斩获行业内权威大奖。投资中,他致力于寻求降低波动与增厚收益的平衡点,积小胜为大胜,力求打造风险较小、体验感较好的二级债基。

回顾一季度市场表现,他表示国内经济基本面有所回暖。在投资运作策略上,债券方面维持适度杠杆,选择较优品种择优投资并适时进行资产轮动调整,并不断优化调整债券组合,借此提升基金的业绩表现;股票方面,保持适当的股票资产投资比例,重点投资估值合理、盈利预期稳定的龙头公司,追求稳定的盈利和小幅的估值修复增厚。

从历史表现来看,基金定期报告显示,截至2024 年一季度末,中银稳健添利A过去一年收益率为3 . 9 8%,同期业绩比较基准收益率为3.15%,超额收益率为0.83%;过去五年,收益率为20.59%,同期业绩比较基准收益率为6.96%,实现13.63%的超额收益率,跑赢业绩比较基准。(数据来源:基金定期报告,截至2024.3.31)同时,截至2024年3月末,中银稳健添利A近一年收益率均位于同类前10%,位列41/430。(同类指银河证券分类债券基金-普通债券型基金-普通债券型基金(二级)(A类),数据来源:银河证券,截止日期:2024.3.31)

中银稳健添利A凭借优异的成绩获得了海通证券3年、5年、10年五星级评级。(数据来源:海通证券,截止日期:2024.3.30)

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