嘉实郭东谋回报100%逆向策略完美答卷

时间:2015-05-05 16:18 栏目:基金 编辑:投资有道 点击: 2,569 次

对于嘉实基金郭东谋来说,无疑是幸运的。其自去年4月29日单独接管嘉实周期优选股票基,金,截至今年4月13日,在任职不足一年的时间里该基金收益高达99.92%。

另一只由郭东谋单独管理的次新基金,嘉实逆向策略股票基金成立于今年2月2日,截至4月13日,在成立仅两个多月的时间里该基金已实现32.8%的收益。正是得益于优异的业绩表现,嘉实逆向策略开放申购三天,申购资金超过60亿元。

嘉实郭东谋回报100%逆向策略完美答卷

周期股也可以是成长股

当下,“一带一路”从概念形成到逐渐清晰。对于潜心钻研周期股的郭东谋而言,“一带一路”恰恰是其擅长的领域。郭东谋坦言:“‘一带一路’是典型的周期股,涵盖的大部分是周期股。从周期被低估开始,任何周期股就是周期的低估,超跌,我们去年买的时候是在它超跌阶段,我们获得了一个修复的价值。”

以曾经“沉寂多时”的铁路基建为例,郭东谋之所以能够果断出击,正是看到伴随“一带一路”的战略落地其成长性逐渐显现。郭东谋指出:“中泰铁路、俄罗斯铁路开始建了,中材中工在海外确实拿到单子,国家也给它更低息的贷款,它就获得一个周期的成长,变成一个成长股了。”

当然,“一带一路”绝不仅仅只为铁路基建带来机会,郭东谋认为,“一带一路”所突出的互联互通,主要有两个方面。一个是交通运输所涉及的所谓范围,包括高铁,一带是高铁,一路是航运、港口,船舶等。其次,通信基础设施也是很重要的一块,包括电网、通讯等。

大宗商品可能会终极反弹

不同于美国以金融资本为主导的投资行为,当下中国以产业资本为主导,郭东谋指出,“‘一带一路’有很大区别,它会从实体需求考虑问题,一旦激发起需求,改变的是大宗商品的整个预期。”对于大宗商品的未来趋势,郭东谋预测,它可能是一个终极反弹,但可能还会再跌一次,因为经济没有彻底见底。

落实到具体的投资策略,郭东谋直言:“好的就继续买,因为资源板块在所有板块里市值偏低,估值也偏低。”中国作为制造业大国,包括资源和制造业,两端都很重要。郭东谋分析,从周期来看,过去两年制造业慢慢起色,但库存很低,实际上享受了资源价格暴跌的好处,所以一旦预期经济逐步复苏,就会有补库存的强劲动力,而库存基本上在上游。

提前预判才能逆向不逆市

眼下,牛市势不可挡,嘉实逆向策略股票基金同样净值增长迅猛。但也有不少投资者对“逆向策略”产生了顾虑。事实上,逆向并不等于逆市,提前预判才是成为绩优基金的关键。

宏观决定方向。郭东谋点明:“宏观很重要,经济周期的把握很重要,但是周期有时候它没有效果,过去五年它周期不明显,但我觉得这次周期会比较明显。”落实到具体布局,郭东谋强调,既然认为是牛市,就要抓龙头:“我们做周期的基本是上游、中游、下游,区分哪一个最强。我们觉得今年中游、上游机会最好,最便宜,下游也有机会。中游、上游因为有‘一带一路’,有它带动、拉动,我们觉得整个基建会起来,会带动上游,上游也是选龙头品种。”

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