上有政策、下有对策,不少网贷平台陷入“僵尸”状态

时间:2018-10-25 17:37 栏目:P2P专栏, 曝光台 编辑:投资有道 点击: 863 次

针对前期网贷平台爆雷潮中老板跑路、债务人恶意废逃债等现象,相关部门采取了积极的应对措施,追捕在逃人员,严厉打击恶意退出平台。现在,不少平台出现了运营或是兑付危机,不跑路,不清盘,维持着表面的太平,但是,就是没有积极的兑付方案,投资人的利益还是无法保障。

自今年下半年P2P雷潮开始,P2P老板失联、跑路,网贷平台瘫痪,投资人找到平台运营公司时都人去楼空。某些网贷平台给投资人造成了巨大的损失后销声匿迹,造成了不好的社会影响。一段时间,市场对网贷行业的信心低至冰点。对此,国家也出台了相应的政策,积极管控。

7月份开始,国家对于网贷平台加强了全方位的管控。不仅对正在运营的平台提高合规标准,对于问题平台,也有了一系列针对性的举措。在政策上,互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室召开会议,提出十项举措应对网贷风险。其中包括,从严从重打击恶意退出的网贷平台。最高院也出台相应政策,要求妥善处理民间借贷案件。

对于出逃人员,公安机关积极应对,进行全球追捕。一段时间下来,成效颇为明显。10月21日,警方公布14家非法集资平台的案情进展。包括钱爸爸、小零钱、前金融、合拍在线、汇通易贷、财富中国、合时代、中融投、中金黄金、网投网、零钱罐、利民网、发财猪以及浙商E贷等14家网贷平台的30余高管被抓,74套房产被查封,扣押了十余辆奔驰车,冻结资金超1.56亿元。

除了已经定性为非法集资的平台,由司法机关介入进行平台清算外,经过这番强力整顿,跑路、失联已经不是问题网贷平台的首选,于是,新的花样又出现了。

越来越多的平台在出现问题后选择向投资人承诺,不跑路、不失联。但是,平台已经停止发布新标的,已到期的款项无法回款,承诺的兑付方案无法兑现,甚至平台已经停止运营,既没有正常运营,也离监管部门提出的“良性退出”相距甚远,成为不死不活的“僵尸平台”。

债转、转股,花式延期兑付

    在出现回款困难之后,平台遇到兑付危机,首先的策略可能是先“稳住”投资人。因而,延长兑付时间,是许多平台的做法。

钜派的创始人创立的p2p平台钜宝盆8月份以来出现了不同程度的提款困难。部分投资人收到了钜宝盆方面出具的《钜计划协议》展期协议,要求投资人对所拥有的债权分期偿还,并且钜宝盆不对本金和收益做出担保。展期期限为36期,每月还款。全部回款至少需要三年。

百亿平台爱投资面对流动性危机,曾提出四套解决方案:第一,发起针对爱投资平台借款企业的股权投资基金及并购投资基金,对其中优质的中小企业进行债转股扶持,降低其负债率,增强其流动性和经营能力。第二,发起针对不同第三方保障机构的债转股有限合伙基金,给保障机构时间和空间处理待处置资产变现过程中的流动性问题,同时成立专项小组敦促企业正常还款。第三,对不同意债转股,坚持逐步回收债权的出借人,爱投资债权转让市场将保持交易顺畅,同时联合债权人代表及行业协会发起成立债权人委员会,共同协商债权处置方案。第四,针对爱投资平台新发布的完全点对点对接的业务和优质小额项目。

这四个方案的核心意图,即希望推动投资人债转股。但债转股的可操作性并不高。对于普通投资者来说,无论是持股还是持债,最终目的都是要变现。对于已经失去流动性的项目标的,即使转股,标的项目“死了”,投资人能够变现拿回投资本金和收益的概率也很小。事实上,三个月过去了,这四套方案都没有能够真正实施。目前看来,大部分的项目还是通过延长兑付期限的方式向投资人回款。并且,能够先回款的项目,也多是先回利息、再回本金。

对于这种将回款期限大幅延长的做法,投资人普遍的担心是:都不知道你这个网贷平台能不能撑三个月,你跟我说要分三年兑付?谁信呢?

 “老赖”逾期,追不回来

    对于有真实融资项目的平台来说,老赖拒不还款,使得平台回款陷入困境,也是常见的情况。爱投资曾经在网上喊话,要求欠款企业还款。此举虽然取得了一定的成效,但是稍许的回款远不足以覆盖资金缺口。

更有甚者,在目前行业环境恶化背景下,有的借款人开始主动不还款,甚至恶意举报平台,“就是想着平台死,省的还钱。”监管部门也关注到了这种恶意废逃债的行为,8月,互联网金融风险专项整治工作领导小组办公室下发《关于报送P2P平台借款人逃废债信息的通知》,要求各地上报借风险事件恶意废逃债的借款人名单,并且推动征信管理部门,下一步将废逃债行为人的行为录入征信系统。

尽管如此,在企业经营状况不佳、违约成本较低的市场环境下,网贷平台有债难追,自然给平台自身运营带来了困难。借款人不还款,平台对投资人无限延期,也是可以想见的了。

标榜“良性退出”,实际无法清还债务

    在监管部门要求引导p2p平台“良性退出”的风头出现后,各路p2p平台纷纷声称自己要良性退出,并煞有介事地向投资人提供了平台良性退出的方案。然而,真正做到“良性”退出的,却没有几个。

近期,上海一家p2p平台易投资宣布良性退出,并在官网上公告了分期兑付的方案。公司称,受到行业不景气的影响,易投资平台近来交易额下降显著,公司已入不敷出,存在严重亏损。加之企业偿债能力差,催收难度加大。易投资平台称,为了保护投资人利益,平台决定“良性退出”。

但是本刊对其进行分析调查,发现其项目标的真实性大大存疑,或都是虚假标的。我们发现该平台提供的融资项目的基本信息重合度非常高,几乎就是几个标的重复循环使用。

我们以项目编号为易企链QL181001-1的融资项目为蓝本,根据项目介绍,此项目为大连某科技有限公司对贸易融资的需求,该公司主要经营汽车进口及销售业务。我们抽取了该平台易企链版块下编号从2018年9月8日到2018年10月8日这1个月期间内所有项目,发现与易企链QL181001-1项目信息完全一致的有10个标的。这11个项目的基本信息完全一致,包括借款人所属行业、借款人收入及负债情况、项目名称及简介、还款保障措施、借款企业相关证照等。也就是说,光这个号称做汽车贸易的公司,在一个月内就在平台融资了1100万,而平台提供的数据显示,这家企业近半年月均流水仅175万左右。一家每个月营收仅100多万元的公司,如何需要在一个月内融资1100万?并且,我们翻阅了平台数百页的融资项目,其提供的项目信息重合度非常高。

平台的担保公司疑点重重,担保主体高度一致,且担保公司与被担保企业看上去毫无关联。比如,一家名为天津中天制药有限公司的制药公司,在一周之内为“大连某科技公司”“桂林某教育科技公司”“桂林某网络科技公司”等科技公司担保了1000万债务。

这样充斥着假标假担保的平台,如何实现良性退出呢?

没人管,不经营,不发标

    这种情况往往发生在一些小型平台,且在爆雷之前或早期。平台已经无法正常回款,公司出现员工工资拖欠、无法正常运营等情况,但由于投资人不多且分散,信息传导不及时,该平台还未被公安机关立案,也未受到舆论关注。

砖头网是一家在天津的网贷平台,据官网数据截至2018年10月10日,砖头网的累计交易额约为11.76亿元,注册用户数约为4.3万人。平台不大,但受害人也不少。

2018年9月底,内部员工爆料,平台资金链已经断裂,员工工资无法支付,投资人的投资款也无法正常回款。但是,从官网页面上看没有异样,用户网贷之家和网贷天眼上也没有标记逾期或爆雷。本刊记者尝试注册或登录砖头网,也已无法登录。截至发稿前,既没有看到平台的兑付方案,也没有该平台立案的消息。

根据融360大数据研究院截止到2018年9月份的一份数据,有22家平台已经长时间不再发标或交易量非常稀少,几乎看不到正常运营的特征。对于这些几乎没有成交量的平台,可能暂时还没有平台爆雷的消息,但是已几乎不能维持正常的运营。

数据来源:融360大数据研究院

    对于上述“僵而不死”的平台,投资人也应予以重视。一方面,有些平台有可能尚能继续进行投资,这可能就是一个坑,尚未在这些平台投资的投资者要擦亮眼睛,仔细识别,不要再上当。另一方面,已经在这种平台投资的投资者,在无法联系平台取得一致性的协商结果的情况下,应积极联系监管部门或公安部门进行法律援助,寻求对投资者合法利益的保护。

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