美好置业零元买“老赖” 自身业绩持续“阴天”

时间:2023-02-08 11:05 栏目:公司 编辑:投资有道 点击: 1,652 次

近日,美好置业集团股份有限公司(证券简称:美好置业;证券代码:000667.SZ)拟以0 元价格向关联方收购“老赖”子公司的51% 股权。对此,深圳证券交易所向美好置业发出关注函。

零元收购“老赖”,已提供超50亿财务资助

近日,深圳证券交易所向美好置业发出关注函,事关美好置业0元收购控股股东美好未来企业管理集团有限公司(以下简称:美好集团)、关联方武汉美纯企业管理咨询合伙企业(有限合伙)(以下简称:武汉美纯)持有的美好建筑装配科技有限公司(以下简称:美好装配)51%股权一事。

2017年,美好置业曾出资5.10亿元参与美好装配的增资扩股。增资完成后,美好置业成为美好装配第一大股东,持有其49%股权,并通过与武汉美纯签订一致行动人协议书,使美好装配成为美好置业合并报表范围内的子公司。

而本次收购完成后,美好装配将成为美好置业的全资子公司。

据悉,美好装配成立于2001年5月15日,是一家大型建筑施工企业,拥有一级房建企业资质和三级市政工程资质。截至2022年6月30日,美好装配净资产为-28.39亿元,且存在多笔强制执行诉讼,已被列为失信被执行人。

针对美好装配已经明显资不抵债,关注函要求美好置业说明收购美好装配剩余股权的原因,收购价格是否公允,以及对公司2022年及未来期间归母净利润、归母净资产等财务指标的影响。

同时,美好置业于2022年7月13日披露的《关于深圳证券交易所〈2021年年报问询函〉的回复公告》显示,截至2022年3月31日,公司货币资金余额12.3亿元,其中可用资金仅为1.25亿元(不含监管资金),但截至2022年11月末,公司累计向美好装配提供财务资助52.84亿元(含利息)。此外,《问询函回函》显示,美好装配拟对多个工厂转让、退投和拆除。

据此,关注函要求美好置业说明向美好装配提供大额财务资助的原因、用途,主要资金来源,并说明美好装配核心资产的具体情况,是否对公司存在重大依赖,以及其多个工厂转让、退投和拆除的具体情况、影响等。

近年业绩不佳,净利润持续“阴天”

美好置业主要从事房地产开发、装配式建筑业务。公司拥有房屋建筑工程施工总承包壹级资质、工程设计建筑行业(建筑工程)甲级资质、市政公用工程施工总承包叁级资质、建筑装修装饰工程专业承包贰级资质,具有成熟的装配式建筑专项设计和基于BIM平台的设计、建造及供应链管理应用能力。

2022年前三季度,美好置业实现营业收入43 .3 4亿元,同比增加124.55%,但呈现“增收不增利”的情况。公司实现归属于上市公司股东的净利润-7.84亿元,同比下降36.45%,实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-6.09亿元,同比下降8.15%。

资本结构方面,截至2022年第三季度,公司资产总计196.40亿元,负债总计174.55亿元,资产负债率高达88.88%。偿债能力上,公司流动比率0.92,速动比率仅0.24。

事实上,美好置业业绩低迷持续已久。

2020年,美好置业实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-4.60亿元,同比下降861.01%。

2021年,美好置业实现归属于上市公司股东的净利润-26.73亿元,同比下降2922.42%,实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-24.58亿元,同比下降433.72%。

其中,公司的装配式建筑业务未达到相应的业务规模,受工厂折旧、资金成本等固定费用影响,2021年净亏损10亿元。房地产业务方面,公司部分房地产项目发生延期交付并形成违约,2021年度房地产项目结算面积、结算收入减少,造成房地产业务业绩亏损。同时,因延期交付导致房地产项目未能结算,计提延期交房违约金,对净利润的影响为-1.6亿元。

另外,2021年,美好置业资产减值准备总共计提23.27亿元,也对利润产生了不小的影响,公司在2021年度报告中指出了相关计提明细。

一方面,公司根据战略发展将逐步退出房地产领域,向房屋智造业务转型。为此,房产项目将尽快完成销售清盘和整体转让,一级开发及历史遗留项目也将尽快完成转让及退出。同时,受到房地产市场整体下行的影响,部分开发在售的房产项目去化价格和去化速度未达预期,导致项目清盘周期延长,成本增加,产生亏损迹象。据此,公司计提资产减值准备10.23亿元。

另一方面,公司持有惠州罗浮山项目,由于国家环保政策的推进,而该区域处于水库饮用水源保护区内,从而导致所持地块已经无法按照预期规划进行后续开发建设。据此,公司计提资产减值准备10.49亿元。

除此以外,由于部分工厂布局区域的市场发展低于预期,部分工厂退投,公司又计提资产减值准备1.72亿元。

2022年1月29日,深圳证券交易所还曾就2021年度美好置业亏损大幅增加等问题,要求美好置业说明亏损原因,装配式建筑业务是否能形成“稳定业务模式”,以及减值计提原因、依据及测算过程等。

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