科技板块蓄势待发

时间:2020-08-20 17:47 栏目:未分类 编辑:投资有道 点击: 1,048 次

农银物联网混合农银低估值高增长混合基金经理

张燕

7月,在金融和周期板块的带动下,上证指数突破3300点,创业板指逼近3000点,市场进入牛市氛围。随后,一系列政策降温及中美贸易摩擦加剧,使得市场出现大幅回调,TMT领跌。

未来国内经济逐渐回暖,流动性持续宽裕,市场下跌幅度有限,本轮牛市中涨幅较大的个股均是具有较强产业逻辑的龙头公司,并不存在明显的估值泡沫,我们继续看好市场。8月是业绩披露期,风险偏好会有一定收敛,是市场的蓄势阶段。
年初至今,科技板块的走势都较为波折,一季度的快速上涨,以半导体、游戏、云计算为代表的科技板块均有所表现,随后被疫情中断。
6月在流动性持续宽松,内需板块涨幅较大,海外逐步复工的背景下,开始估值修复,但本轮TMT板块的上涨主要以消费电子和半导体为主,反映的是复工逻辑,5G应用还未到来,计算机和传媒仅有部分个股表现较好。
从板块涨跌幅来看,排名前五的板块几乎被消费占据,已经反映出大家对于疫情和中美冲突的担忧。这两者都在某种程度上推迟了5G应用周期的到来,这也是科技后应用板块一直偏弱的主因,但推迟不代表消失。

随着5G基站的陆续覆盖,下半年运营商必将重心放在发展5G用户,开拓5G应用上来,会给整个TMT板块带来机会。
5G的大带宽、大连接、低时延也将催生多种应用形态,并有望和传统行业相结合。因此短期风险偏好下降带来的TMT板块调整正是布局的最佳时点。

声明: (本文为投资有道签约作者原创文章,转载请注明出处及作者,否则视为侵权,本刊将追究法律责任)

相关文章:

    没有相关文章!

读者排行

最新评论