国产算力迎窗口期 浪潮信息、华丰科技等产业链公司有望深度受益

时间:2024-06-17 13:23 栏目:特别策划 编辑:投资有道 点击: 479 次

中信证券最新的研报指出,中美算力产业链相关公司股价涨幅显著,充分体现全球投资人对人工智能和AI算力的高度关注。预计未来三到五年,中国和全球的算力市场规模预计将保持30-50%的复合增长。

今年初,国资委召开中央企业人工智能专题推进会,要求央企加速建设智算中心,开展AI+专项行动;此外,受贸易摩擦的影响,海外核心AI算力芯片进入大陆市场受限。中金公司分析认为,在政策加码及国资智算中心建设加速的情况下,国产算力有望迎来发展窗口期。

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算力国产化加速 产业浪潮大幕拉开

《2023-2024年中国人工智能计算力发展评估报告》预计,2023年中国人工智能服务器市场规模将达到91亿美元,同比增长82.5%,2027年将达到134亿美元,五年年复合增长率达21.8%。

AI服务器龙头企业浪潮信息在5月14日机构调研中表示,对于H20服务器,2024年Q1尚未形成规模销售,预计Q2、Q3可能有一定量产交付。东兴证券研报表示,目前国内正处于AI服务器产业浪潮早期阶段,基于浪潮信息目前运营的14座生产工厂,假设在未来需求爆发情况下,公司产能受限较小。4月2日,华勤技术表示,AI服务器业务发展迅猛、增长迅速,2024Q1已经量产出货最新的NVL20GPUAI服务器产品。同时预计2024年高性能计算数据产品业务依然保持高速增长。

AI服务器需求端,2024年4月,中国移动招标公告显示,采购包括7994台特定场景AI训练服务器。这也是行业内目前规模最大的单次人工智能服务器集采。

产业链公司获关注

旺盛的市场需求也传导至产业链上游,作为大数据高速传输的“桥梁”,高速线模组、高速背板连接器等也迎来发展空间。国联证券指出,预计2026年国内AI服务器用高速背板连接器市场规模42亿元,CAGR3为49%,市场规模快速增长。

这也引发机构高度关注。今年以来,华丰科技累计获得179家机构调研,位居川企第四位,其高速线模组、高速连接器等内容最受机构关注。目前,华丰科技基于高速背板连接器技术,研发高速线模组产品。

从国外经验看,英伟达最新发布的GB200,其所需铜缆和连接器目前均为安费诺独家供应,公司有充分受益于英伟达GB200的增量逻辑,带动股价上涨。

长江通信研报认为,华丰科技作为中国版的安费诺,在其高速背板连接器领域具有重大看点和潜力。

早在2019年,华丰科技10Gbs“高速背板连接器”研发成功,标志着公司掌握了产品核心技术及关键制程工艺技术,打破国外垄断,实现了“高速背板连接器”国产化替代。

公司近期在接待投资者时表示,当前公司正在投资建设高速线模组的6条产线。此外,公司224G高速背板连接器已研制成功。在高速连接器方面正在逐步拓展中兴、诺基亚、烽火通信、新华三等通讯设备厂商客户以扩大合作。

长城证券认为,英伟达对AI发展及其自身业绩的乐观预期,将显著提振市场对算力产业的信心。国内AI算力产业链的龙头企业,有望加速其产品布局和建设进程。服务器、CPO、PCB、连接器等核心部件厂商等,或将借力全球AI科技浪潮,加速自身技术进步和业绩增长,从而在算力产业的长期发展中获得持续的益处。

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