阳光私募发展迅速 多家私募跨入百亿大关

时间:2016-03-08 13:44 栏目:财富管理, 财道 编辑:投资有道 点击: 3,018 次

据统计,截止2015年12月底,管理规模过百亿的证券类私募管理人达22家。其中,淡水泉投资、星石投资、和聚投资、展博投资等15家跻身新晋百亿级私募。

自私募基金登记备案制实施以来,私募产品成本大大降低,私募基金更加规范化。

私募基金表现不俗

据格上理财数据显示,阳光私募行业2015年平均收益38.01%,同期沪深300 指数上涨5.58%,创业板指大涨84.40%。

股票策略、阿尔法策略、套利策略、债券策略、主观期货、程序化期货、宏观对冲和组合基金等八大策略私募基金表现不俗。

其中,宏观对冲策略平均收益42.20%,是2015年平均收益最高私募基金。其次,股票型私募基金平均收益为38.18%,组合基金平均收益29.52%。这三类私募基金在过去一年收益最为乐观。

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图为 宏观对冲策略2015年度收益前五

证券类私募规模大跃进

证券类私募行业同样一片生机。即使过去一年A股市场经历了跌宕起伏,证券类私募行业依然坚挺,收获颇丰。

截至2015年6月底,在牛市行情带动下,证券类私募管理规模首次破万亿。随后虽遭遇股灾,但行业发展势头同样惊人,截至11月底,基金业协会披露已备案的证券类私募管理人达10563家,证券类私募基金13355只,管理资产规模达17031亿元,近去年底的3.5倍。

据数据显示,截至11月底,共有85家私募管理人(涵盖证券投资类、股权投资类和创业投资类私募)规模达到100亿元以上,与年初相比,数量接近翻倍。

另据统计,截止2015年12月底,管理规模过百亿的证券类私募管理人达22家。其中,淡水泉投资、星石投资、和聚投资、展博投资等15家为今年新晋百亿级私募。值得注意的是,在6月中旬股灾的扼杀下,原点投资、混沌投资等部分私募规模大幅缩水,百亿级证券类私募管理人数量相较于年中的28家也有所减少。

证券类私募蓬勃发展的同时,行业集中度也在不断提升。通过调研了2637家证券类私募管理人后统计发现,管理规模在10亿以下的占比最高,约占证券类私募管理人总数的84%,而其管理规模仅约占行业的15%;管理规模在100亿以上的证券类私募管理人仅占1.96%,但其管理规模已超过行业的30%。

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数据来源:格上理财研究中心

管理规模无法突破百亿关口是大多数私募面临的发展难题,即使是老牌私募,也大多一筹莫展。据数据显示,成立满一年的证券类私募管理人超过6000家,近1300家成立5年以上,但截至2014年底,管理规模破百亿的证券类私募管理人仅7家,2015年刚刚增至22家。其中,景林资产、淡水泉投资等7家证券类私募管理人的管理规模过去一年内增长超百亿。市场分析认为,其规模壮大的发展路径主要分为四类,即平台化发展、发挥明星基金经理效应、借力机构投资者、以及依赖基金经理综合能力。

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数据来源:基金业协会,格上理财研究中心整理

此外,有些采用特殊策略的证券类私募管理人,同样能够做到规模的快速扩张,如百亿级私募中的恒泰华盛、东源投资、瑞华投资,均以定增基金为主。定增基金在近两年迎爆发式发展,尤其是2015年上半年一度是市场的香饽饽;再者,定增基金对规模有较高要求,单只产品动辄亿元,规模扩张也是水到渠成。

而无论采用何种扩张路径,投资策略的成熟、团队的培养和机制的稳定都需要长时间摸索与积淀,并非一蹴而就。只有长期积累沉淀,才能换来后期的枝繁叶茂一样,长期的专注及专业,方能赢得投资者的信任。

编 / 陈静红

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