经济企稳债市平稳 二级债基凸显优势

时间:2014-05-08 15:04 栏目:基金 编辑:投资有道 点击: 3,946 次

二级债基是债券基金中唯一能全面投资债券市场,又能投资股票二级市场的基金类型。综合来看长期收益仍远远高于保本基金和股债平衡型偏债类基金,以及代表股市收益的标准股票型基金。

最近经济趋向企稳,股市存在结构性反弹机会,同时债券市场尚无明显利空,因此二级债基收益向好,显示出大类资产配置的强大优势。

经济企稳债市平稳 二级债基凸显优势

  记者截稿前,受股市反弹影响,二级债基明显发力,宝盈增强收益A/B、富国优化增强A/B、交银双利A/B、易方达稳健收益B、易方达安心回报A等基金最近一周涨幅达到1.54%~2.05%不等。

目前收益率已超10%的二级债基迅速增加,如:天治稳健双盈A/B(13.72%)、南方广利A/B(11.81%)、南方广利C(11.43%)、工银添颐A(11.64%)、工银添颐B(11.02%)、易方达稳健收益B(10.02%)。

长短期结合来看,上述2012年以来涨超10%的二级债基中,目前仅有易方达稳健收益仍保持银河五星评级。该基金近期一直是二级债基三年以来的业绩冠军,截至2012年12月7日,其三年以来收益率达16.04%(B类),成立以来累计收益率达30.9%,年化收益率达5.7%。

目前二级债基是债券基金中唯一一类既能全面投资债券市场,又能投资股票二级市场的基金类型。过去三年同时经历股市熊市和债券牛市,二级债基虽受到股市下跌影响,但同时也受益于债券牛市,综合来看长期收益仍远远高于保本基金、偏债基金和股债平衡型基金等偏债类品种,以及代表股市收益的标准股票型基金。

数据显示过去三年收益率来看,二级债基的冠军易方达稳健收益(B类)为14.69%,同类平均为A类6.74%、B/C类6.78%;保本型成立满三年的基金只有一只南方避险增值保本混合,为5.82%;偏债型的冠军南方宝元债券为4.02%,同类平均为-11.98%;股债平衡型的冠军富国天源平衡混合为-6.74%,同类平均为-21.60%;标准股票型的冠军嘉实优质企业为0.36%,同类平均为-28.81%。几种资产配置上既可买债又可买股的偏债类基金,以及纯股票基金比较下来,长期来看二级债基胜出。

易方达稳健收益基金经理胡剑分析,从近期以及本周新出的宏观经济数据来看,中国经济处在企稳回升的趋势中,2013年国内的基建投资是一个亮点,明年美国经济也有逐步复苏趋势,在这种环境下权益类品种因为当前估值较低而存在一些结构性机会。但整体来看经济复苏还没有完全形成趋势,对债券市场并未构成明显不利。因此近期二级债基在权益类和转债品种上有一定结构性机会可把握,在债券品种上可重点关注持有期收益。

作为二级债基的三年期冠军基金经理,胡剑显示了优秀的大类资产配置能力。胡剑目前兼任易方达固定收益研究部主管,其具备多年债券投资研究经验,研究实力较强,注重对宏观和微观经济基本面的研究,对各类资产的研究都较为深入,擅长将自上而下和自下而上的策略相结合获取超额收益。

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