中止审核三个月期满,九号机器人科创板IPO该何去何从?

时间:2019-08-12 17:48 栏目:IPO专栏 编辑:投资有道 点击: 5,954 次

2019年8月12日,先前于5月12日开始中止审核的科创板拟上市公司九号机器人,其中止审核已经期满,但是上交所科创板官网上,尚未披露该公司的更新信息。按相关规定,若九号机器人不能按时提交更新资料,很可能将面临终止审核的结局。

九号机器人有限公司(以下简称:九号机器人)是上交所科创板开始受理IPO申请以来,首家注册地址在境外,并计划在上交所科创板首次公开发行中国存托凭证(以下简称:CDR)的拟上市公司。公司以各类智能短程移动设备的设计、研发、生产、销售及服务为主营业务。2019年4月17日,上交所受理了九号机器人在科创板首次公开发行CDR的申请。此后,公司又于5月12日向上交所申请中止审核。

2019年8月12日,九号机器人的中止审核状态已经持续了整整三个月,按相关规定,已经到了结束中止审核状态,恢复对公司在科创板发行上市审核的时间节点。可是截至两市收盘,科创板官网上九号机器人的审核状态依然为“中止审核”。如果该状态持续,九号机器人在科创板IPO的前景或将不容乐观。

受非经常性损益拖累,连续三年巨亏

作为首家在科创板申请发行CDR的拟上市公司,九号机器人的盈利能力和经营业绩到底如何呢?

据九号机器人招股书披露,从2016年到2018年的三年报告期内,公司的营业收入分别为11.53亿元、13.81亿元和42.48亿元,营业成本分别为8.04亿元、10.53亿元和30.22亿元,相应的综合毛利率分别为30.30%、23.74%和28.86%。2017年度,公司的综合毛利率同比大跌6.56个百分点,而2018年又同比反弹了超过5个百分点,堪称大起大落。

再来看九号机器人的期间费用,报告期内,公司的期间费用分别为2.91亿元、3.86亿元和5.27亿元,占当期营收之比分别为25.22%、27.97%和12.40%。2017年度,公司的期间费用率同比上涨2.75个百分点,而2018年又同比大跌近16个百分点,跌幅同样比较夸张。

主要受上述毛利率和期间费用率大涨大跌的影响,九号机器人报告期内的扣非归母净利润分别为4440.18万元、-6160.47万元和5.44亿元,2017年的大跌和2018年的大涨同样惊人。

除了上述与主营业务经营业绩直接相关的财务数据之外,九号机器人报告期内的非经常性损益更是惊人。

据九号机器人招股书披露,报告期内,公司的非经常性损益合计金额分别为-2.02亿元、-5.66亿元和-23.43亿元。其中,其他符合非经常性损益定义的损益项目金额分别为-2.12亿元、-5.89亿元和-23.53亿元,是影响各期非经常性损益的主要因素。

从九号机器人的合并利润表上来看,上述巨额亏损的非经常性损益数据,都记录在“公允价值变动收益”项目之下,导致公允价值变动收益项目金额明显变化的,是公司从A轮到C轮各轮优先股的公允价值上涨。再从合并资产负债表来看,由于优先股赎回条款的存在,公司将优先股余额分类至以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债计量,而并非作为权益资产进行计量,从而导致各轮优先股的公允价值越高,计入当期损益的公允价值损失金额越大。

在计入上述公允价值变动损失的非经常性损益之后,九号机器人报告期内的净利润分别巨亏1.58亿元、6.27亿元和17.99亿元。

中止审核或因解决“巨亏”

或许是为了解决“公允价值变动收益”带来的“巨额亏损”的问题,公司将上述优先股一次性转换为A类普通股。据招股书披露,九号机器人于2019年4月2日将投资者持有的所有A-1轮、A-2轮、A-3轮、B轮、C轮优先股股份,全部转为A类普通股股份。如此一来,上述报告期内由优先股公允价值变动带来的巨额亏损,在2019年以后的财务数据中将不再出现。

据第一财经报道,上交所因九号机器人上述优先股转为普通股的资本运作,要求增加一期截止到2019年6月30日的经审计财务数据。公司因此申请中止审核,以便完成增加审计的工作,并更新公司的申报材料。

根据《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》(以下简称:《上市审核规则》)第64条第(七)款规定,“发行人及保荐人主动要求中止审核,理由正当并经本所同意”,即可以中止审核。而第65条中又规定因上述第(七)款中止审核的,“发行人应当在中止审核后三个月内补充提交有效文件或者消除主动要求中止审核的相关情形。”

中止审核期满未更新信息

可是,据上交所科创板官网提供的信息,自九号机器人于2019年5月12日开始中止审核,该项目主页的信息便就此定格。截至8月12日收盘,公司项目信息主页的更新日期仍然为“2019-05-12”,在过去整整三个月中,未曾有任何变化。

数据来源:上交所科创板官网

到期未能及时结束中止审核的状态,拟上市公司未更新信息披露将会怎样呢?

据《上市审核规则》第67条第(八)款规定:出现“未能在本规则第65条规定的时限内完成相关事项”的,“本所将终止发行上市审核,通知发行人及其保荐人”。换句话说,截至2019年8月12日,如果九号机器人仍未向上交所提交增加一期经审计的财务数据,那么等待该拟上市公司的结果,将很可能是终止审核。

声明: (本文为投资有道签约作者原创文章,转载请注明出处及作者,否则视为侵权,本刊将追究法律责任)

读者排行