微众信科背靠蚂蚁集团,但信披问题似乎更多

时间:2020-12-07 09:53 栏目:IPO专栏 编辑:投资有道 点击: 6,966 次

蚂蚁集团上市被叫停体现出了监管部门对投资者高度负责的大局意识,值得肯定。但蚂蚁集团旗下的深圳微众信用科技股份有限公司(以下简称:微众信科)现在又冲到了科创板的门口,即将上会。仔细研究这家公司的招股书后,我们发现同样是信息披露互相矛盾,数据打架,信息披露质量甚至还不如蚂蚁集团的招股书。

2018年7月,蚂蚁科技集团股份有限公司间接入股微众信科,其下属全资子公司重庆万塘信息技术有限公司(以下简称:重庆万塘)次年就成了公司第一大客户,但是,公司对重庆万塘的关联销售收入,却与公司营收按区域分布的数据相差十倍。另外,2017年到2019年,公司对三家前五大供应商的采购,都出现了异常情况。

蚂蚁集团一入股,就喜迎关联大客户,但收入数据有矛盾

2018年7月,蚂蚁集团下属全资子公司上海云鑫创业投资有限公司(以下简称:云鑫创投),以4.32亿元增资入股微众信科,持股占比为26%,是公司第二大股东。也就是说,微众信科也归到了蚂蚁集团这杆大旗之下。

此次入股当月底,2018年7月31日,蚂蚁集团的全资子公司重庆万塘与微众信科签订合同,双方开始征信科技业务合作。此后的2019年和2020年一季度,公司对重庆万塘的销售收入分别为3181.55万元和872.64万元,占当期营收之比分别为20.63%和27.26%,名列当期公司第一大客户。

关联销售金额和占比由此显著上升。特别是2019年度,公司对重庆万塘的销售同比增加额高达3159.21万元,占据当期公司收入增加额的近40%,业绩贡献堪称卓越。

数据来源:微众信科招股书

但是,重庆万塘的收入贡献却经不住推敲!

先看微众信科主营业务收入的区域分布。招股书显示,2019年度,微众信科从重庆万塘所在的西南地区获得的主营业务收入为231.65万元。而当期公司对重庆万塘的销售收入为3181.55万元,比整个西南地区的收入还高了2949.90万元,显然不合理。此外,2018年和2020年一季度,公司对重庆万塘的销售收入分别为22.34万元和872.64万元,又比对整个西南地区的收入0万元和85.49万元,分别高了22.34万元和787.15万元,同样不合理。

数据来源:微众信科招股书

那么是不是微众信科将重庆万塘的注册地重庆市划分到华中和华南地区了呢?也对不上!

如果所有重庆市客户被微众信科分入华中地区,那么华中地区2019年和2020年一季度的收入584.39万元和106.33万元,也低于公司对重庆万塘的销售收入3181.55万元和874.64万元。而如果分入华南地区,那么华南地区2020年一季度的收入835.93万元,同样低于当期公司对重庆万塘的关联销售额。

再看重庆万塘的工商信息。据2018年和2019年工商年报显示,2019年度,重庆万塘员工缴纳社保人数仅为1人,同比下降了22人。对于一家存续经营的企业而言,员工缴纳社保人数同比大跌95.65%,很可能是业务下滑、经营搁浅的反映,这与当期微众信科2019年对重庆万塘超过3000万的销售收入很不相称,使得该项关联交易怎么看都显得非常可疑。

信息来源:国家企业信用信息公示系统

两家主要供应商均无人交社保

微众信科第一大客户的销售收入有问题,但前五大供应商的采购就正常了吗?同样也不正常。

招股书显示,2018年度,微众信科向第四大供应商深圳市光通网络技术有限公司(以下简称:光通网络)采购光纤专线,采购金额为34.83万元,占当期采购之比为13.65%。

但据光通网络2018年工商年报显示,该供应商当期缴纳社保员工人数为零,可能已经陷入业务停滞的境地。微众信科该如何实现对光通网络近35万元的采购呢?比较可疑。

数据来源:国家企业信用信息公示系统

难道光通网络是2018年新设的公司,以致于当期缴纳员工社保人数为零?答案是否定的。光通网络设立于2003年11月21日,并非2018年新设公司。

信息来源:国家企业信用信息公示系统

无独有偶,2017年第五大供应商深圳市华天致远科技有限公司(以下简称:华天致远)也有类似情况。

招股书上说,2017年,微众信科向华天致远采购金额为16.30万元,占比6.41%。但华天致远2017年工商年报上,员工缴纳社保人数同样为零。而且华天致远也不是2017年新设公司,该供应商设立于2014年6月12日。

数据来源:国家企业信用信息公示系统

除了上述两项采购存在疑问之外,还有2018年第五大供应商长治市数孚美盛信息科技有限公司(以下简称:数孚美盛)也有问题。

招股书显示,2018年,微众信科向数孚美盛采购企业数据挖掘技术服务,采购金额为10万元,占比为3.92%。

但据工商信息显示,数孚美盛设立于2018年3月20日,经营范围为“计算机信息系统集成;计算机软件技术开发、技术服务.....”数孚美盛在设立当年就成了微众信科的前五大供应商,开发软件、提供企业数据挖掘技术服务,只有短短几个月的时间,恐怕不太够吧。

信息来源:国家企业信用信息公示系统

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