皓泽电子自称技术领先 但似乎与劳务公司关系匪浅

时间:2022-07-14 09:25 栏目:公司 编辑:投资有道 点击: 1,159 次

河南皓泽电子股份有限公司(以下简称:皓泽电子)主要从事微型驱动马达的研发、设计、生产和销售,目前正在冲刺深交所创业板IPO。

截至招股书签署日,皓泽电子共有258项专利,包括发明专利6项、实用新型专利252项。皓泽电子的核心技术包括自动对焦技术、闭回路技术、防抖技术、SMA材料技术、压电(Pizeo)材料技术等,其中,多项核心技术处于国内领先水平。2021年5月,皓泽电子被选为国家重点专精特新“小巨人”企业。

据招股书,皓泽电子与舜宇光学科技(02382.HK)、丘钛科技(01478.HK)、欧菲光(002456.SZ)、同兴达(002845.SZ)、合力泰(002217.SZ)等国内外摄像头模组厂商形成了长期稳定的合作关系,其产品应用于OPPO、vivo、荣耀、小米、中兴、三星、诺基亚等智能手机品牌,以及华为、联想、小天才、Amazon等国内外智能终端品牌。

但我们研究发现,皓泽电子似乎与劳务公司关系匪浅,其招股书信息披露质量似乎有待提高。另外,皓泽电子似乎面临较大的经营压力。

似乎与劳务公司关系匪浅

招股书显示,2019年末,皓泽电子的员工人数为804人,劳务派遣用工人数为881人,按此计算,2019年末,皓泽电子的用工总数为1685人,其劳务派遣人数占用工总量的比例达到52.28%,远高于《劳务派遣暂行规定》中对于劳务派遣用工比例不得超过10%的规定。

对此,皓泽电子称,2020年三季度,其对劳务派遣人员超标的情况进行整改,将马达组装、定子生产、外观检测等生产工序使用劳务外包的形式进行生产。截至2020年9月末,皓泽电子已不存在劳务派遣用工的情况。

同时,据招股书,2019年至2021年,皓泽电子主要由淮安优雇服务外包有限公司、武陟县清旭劳务有限公司(以下简称:清旭劳务)这两家公司提供劳务外包服务。

据二轮问询回复,2019年、2020年,清旭劳务对皓泽电子的业务收入占其自身收入的比例均为100%,即皓泽电子为清旭劳务的唯一客户,同时,清旭劳务在设立之初就为皓泽电子提供服务。另外,二轮问询回复显示,2020年6月,清旭劳务的实控人安长兴另谋发展,不再经营清旭劳务相关业务。

据招股书,清旭劳务的注册地址为河南省焦作市武陟县龙泉街道产业集聚区标准厂房区9号楼第三层303室,我们查询工商信息发现,河南省焱迅人力资源服务有限公司(以下简称:焱迅人力)的工商联系地址为河南省焦作市武陟县XX街道产业集聚区标准化厂房X号楼X层(与清旭劳务地址雷同)301-305,同时,焱迅人力2021年工商年报中的联系电话为13XXX837XX8,联系邮箱为XXXwk@126.com,与皓泽电子武陟分公司2018年工商年报中的联系电话、邮箱均相同。不知道皓泽电子与焱迅人力之间是否存在未披露的关联关系。

另外,工商信息显示,焱迅人力成立于2020年9月。焱迅人力的成立,又是否与皓泽电子解决劳务派遣违规问题有关呢?

信息披露质量似乎有待提高

据上市公司《关联交易实施指引》,根据实质重于形式原则,可能导致上市公司利益对其倾斜的自然人,包括持有对上市公司具有重要影响的控股子公司10%以上股份的自然人等,应当被认定为上市公司的关联自然人。

上海互觉科技有限公司(以下简称:互觉科技)为皓泽电子的控股子公司,河南省皓兴电子科技有限公司(以下简称:皓兴电子)为皓泽电子报告期内曾存在的控股子公司,乐心怡持有互觉科技20%的股权,杨志刚持有皓兴电子15%的股权。那么,皓泽电子是否应当根据实质重于形式原则,将乐心怡、杨志刚认定为其关联方呢?

李斐为皓泽电子的董事,李小超为李斐的兄弟,为皓泽电子的关联自然人。皓泽电子披露的补充法律意见书(五)将李小超持股45%的苏州燃石科技有限公司(以下简称:苏州燃石)、持股40%的武汉大薯科技有限公司(以下简称:大薯科技)认定为皓泽电子的关联方,但招股书仅将苏州燃石认定为皓泽电子的关联方,并未提及大薯科技。皓泽电子招股书披露的关联方信息是否完整、准确呢?

另外,工商信息显示,互觉科技持有海南裕元光电科技有限公司10%的股权,而皓泽电子的招股书并没有披露其子公司的该项对外投资事项。

苏州昀冢电子科技股份有限公司(证券简称:昀冢科技;证券代码:688260.SH)为皓泽电子2021年末应付账款第二名对象,皓泽电子的招股书称,2021年末,皓泽电子对昀冢科技的应付账款金额为810.46万元,但据昀冢科技年报,2021年末,其对皓泽电子的应收账款余额为787.56万元。

吕豫为皓泽电子的董事,同时,据河南金丹乳酸科技股份有限公司(证券简称:金丹科技;证券代码:300829.SZ)、河南仕佳光子科技股份有限公司(证券简称:仕佳光子;证券代码:688313.SH)等发布的公告,吕豫同时担任金丹科技、仕佳光子的监事,但皓泽电子的招股书并未提及吕豫的上述兼职信息。

2021年,皓泽电子实现营业收入51115.29万元,较2020年营业收入51005.68万元微增,不过,其2021年的归母净利润为6988.29万元,较其2020年归母净利润8224.09万元下降15%。毛利率来看,2021年,皓泽电子的毛利率为29.79%,较其2020年毛利率31.59%下滑了1.80个百分点。

2022年一季度,皓泽电子的经营情况似乎也没有出现明显改善。据招股书,2022年一季度,皓泽电子未经审计的营业收入为12303.12万元,同比下滑13.93%,扣非前、后归母净利润孰低值为1164.51万元,同比下滑59.24%。2022年一季度,皓泽电子的毛利率为26.90%,较2021年下滑2.89个百分点。

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