降本增效，数字能源系统解决方案领航者首航新能盈利能力提升

据2024年年报，首航新能在报告期内优化客户结构、控制低毛利业务规模。通过业务结构优化，公司盈利能力得到有效提升，2024年度公司全年综合毛利率达35.73%，较2023年度提升4.22个百分点。其中，境外业务毛利率，整体维持较高水平，境内业务毛利率大幅提升12.36个百分点至19.58%。

为应对市场变化，公司采取积极、灵活的经营策略，持续强化费用管控，2024年度管理费用及销售费用合计同比下降超过25%。公司持续研发创新，研发投入强度保持在10.04%的较高水平。通过优化供应链和库存管理，公司经营现金流同比大幅增长160.46%，达到33977.44万元。

首航新能的主要产品包括组串式光伏并网逆变器、光伏储能逆变器、储能电池及光伏系统配件等，其中光伏并网逆变器、光伏储能逆变器和储能电池是公司的核心产品。

自2013年成立以来，首航新能始终专注于新能源电力设备的研发、生产、销售及服务，坚持以光伏能源发展趋势为导向，以行业及产业政策为指导，以下游客户实际需求为基础，持续进行技术创新与产业化应用，已逐步形成较为成熟的产品开发流程。

公司高度重视技术研发。通过内部人才培养和外部人才引进相结合，公司已拥有一支高素质的专业研发团队，并仍在不断扩充研发团队规模和人才储备。截至2024年底，公司共有技术研发人员500人，占员工总数的31.99%。

公司自2017年起被持续认定为国家高新技术企业。截至2025年3月31日，公司拥有已授权专利250项，其中发明专利105项、实用新型专利94项、外观设计专利51项。2021年至2024年底，公司合计研发投入为 27221.17 万元，占营业收入总额的比例为 10.04%。2021年度，公司被广东省科学技术厅认定为“广东省光伏和储能逆变器工程技术研究中心”。

公司还与知名高校开展合作。2017年，公司与华中科技大学共同建立了“储能变换与系统集成技术中心”，围绕储能、光伏及电动车应用技术领域开展科学研究及产学研合作。

并网逆变器、储能逆变器需满足在光照资源丰富的户外安装使用的要求，因此相较于家用电器、通讯设备等电子产品，逆变器产品除一般的器件老化外，还需应对高温、风沙、雨水等一系列特殊环境，因此确保设备使用的稳定性至关重要；储能电池本身特性更为敏感，电池的过压过流短路均会对系统的安全性产生影响，因此储能电池的稳定性对于整体光储系统的安全性至关重要。为提升产品的稳定性，首航新能在产品设计、元器件采购、生产流程控制、产品老化测试等各个环节，均采用行业内领先标准，产品的设计使用寿命和年故障率等指标具有竞争优势。

公司主要产品先后获得中国CQC、中国“领跑者”、欧盟CE、德国TÜV等30余个国家或地区的认证，销往国内及欧洲、亚太、拉美、中东及非洲等全球多个地区。

光伏逆变器行业市场竞争较为充分，经过多年的市场竞争，光伏逆变器行业已形成一批在市场份额、品牌知名度等方面处于领先地位的企业。

根据国际知名的电力与可再生能源研究机构WoodMackenzie发布的统计数据，2022年度公司光伏逆变器出货量（MW）位列全球第十位，市场占有率约为3%。

从品牌知名度来看，根据产业知名媒体世纪新能源网、PVTIME和光伏品牌实验室Photovoltaic Brand Lab（PVBL）发布的“PVBL 2020年度全球光伏逆变器品牌20强排名”，公司排名2020年度光伏逆变器品牌第十二名；2020年度、2021年度、2022年度、2023年度和2024年度，公司获得德国权威研究机构EUPD Research颁发的印度、波兰、巴西、澳大利亚“顶级光伏品牌”奖，具有较高的品牌知名度与美誉度。

近年来，大力发展可再生能源、调整能源结构将成为全球能源转型的根本方向和核心内容。世界各国及国际组织陆续推出全球能源转型的战略目标。国际可再生能源署预测2030年可再生能源将占全球能源生产总量的36%。2016年我国提出实现2020、2030年非化石能源占一次能源消费比重分别达到15%、20%的能源发展战略目标。

可再生能源中，光伏发电由于其分布广泛、资源丰富等优势将在全球能源结构中扮演重要角色。伴随着技术持续进步，光伏发电“平价上网”普遍实现，进一步加快光伏发电的普及与应用。随着传统化石能源价格上升，光伏发电的成本优势逐步显现，未来有望成为全球各国家和地区的主要能源供给方式之一。光伏发电清洁性与低技术成本兼备的特性，将进一步吸引大量新增投资，行业进入良性循环阶段。

与此同时，由于技术同源、客户资源相通，光伏逆变器制造商在储能领域具备较强的先发优势，储能市场的快速增长为光伏逆变器行业企业开启了新的业务增长点。

在这样的背景下，首航新能适时上市，募资扩产，有望更好地抓住行业发展机遇。

公司本次IPO募投项目包括：首航储能系统建设项目、新能源产品研发制造项目、研发中心升级项目、营销网络建设项目、补充流动资金。

面对下游市场对于光伏并网逆变器、光伏储能逆变器及储能电池需求的快速增长，公司原有生产及仓储场地条件已成为制约公司进一步发展的瓶颈之一，提高生产能力与生产效率为公司现阶段落实战略发展计划的迫切任务。募投项目中的首航储能系统建设项目及新能源产品研发制造项目实施后，公司分布式大功率逆变器、储能逆变器和储能电池的生产能力与生产效率将得到有效提升，在满足下游市场需求的同时改善公司产品结构，前述产品系列将成为公司新的利润增长点，进一步提高公司的市场竞争力和盈利能力。

此外，募投项目中的研发中心升级项目将扩大公司研发场地，引进优秀的研发人才，购置先进研发设备，打造统一高效的综合性研发平台，对市场前瞻性技术课题展开研究开发，加速科技成果的转化，提高产品附加值和公司的市场竞争力。

营销网络建设项目将完善公司现有营销服务体系，新设立大客户销售部，布局国内外大型地面电站业务；建立技术支持中心，进一步完善产品售前、售中及售后的服务流程；优化渠道销售部，形成国内外区域性营销服务中心辐射周边地区；在境内外新建营销网点，扩大营销服务网络覆盖范围，深度挖掘当地客户需求，提升客户服务能力。项目的实施有助于持续提升公司品牌形象，完善公司立体式营销体系，进一步提高公司产品的市场占有率。

首航新能以“成为数字能源系统解决方案的领航者”为宗旨，以“科技改变能源结构”为使命，致力于成为全球领先的高科技数字能源企业。

面对2025年，公司将在持续巩固目前优势市场的基础上，结合不同国家及地区的差异化需求，积极拓展德法、日韩等光伏发达国家市场和中东、南美等新兴光伏市场；同时，公司将不断提升公司产品的国内销售规模。

在产品战略规划方面，公司将通过持续的研发投入、技术攻关及产学研合作，在深化现有产品运用新技术的同时，持续开发大功率产品系列，实现从户用、小型工商业光伏与储能市场向工商业大型地面电站市场的拓展。同时，公司还将在光储数字能源相关应用领域进行研发投入，进一步丰富产品结构与技术储备，开发公司的第二增长曲线，储备第三增长曲线业务，提升公司可持续发展及盈利能力。

在公司品牌规划方面，2024年，公司对部分国家及地区的客户仍采取ODM产品销售模式。公司将持续完善全球的营销组织布局和全球服务体系建设，强化“SOFAR”产品与品牌在全球市场的推广，提升“SOFAR”品牌的知晓度，逐步完成从产品销售到品牌营销的转变，打造全球知名的数字能源系统解决方案提供商品牌。