景文:艺术品投资多面手

时间:2014-04-24 17:20 栏目:艺术基金 编辑:投资有道 点击: 9,549 次

作者:雷俊   来源:投资有道11年11月刊

深圳景文投资董事长兼总经理万正琼日前接受本刊专访时表示,多元化的艺术品金融模式将是未来中国艺术品市场发展的主要方向。

中国艺术品金融化应该如何行走?在深圳景文投资看来,这并非一个非黑即白的命题:基金和文交所上市的共同前行才能真正推动市场发展。

齐白石-藤萝(左)齐白石-许君得利图(右)
齐白石-藤萝(左)齐白石-许君得利图(右)

  说起深圳景文投资,艺术圈的人几乎都有所耳闻。这家致力于文化艺术投资的专业公司,以艺术品金融多元化经营为特色,在行业中迅速崛起,成为南方行业内的一个典型。该公司董事长兼总经理万正琼日前接受本刊专访时表示,中国的艺术品投资市场是个新兴市场,在这个市场发展,应目光长远,不能急功近利。而多元化的艺术品金融模式将是未来中国艺术品市场发展的主要方向。

仍然看好文交所模式

尽管近期文交所负面消息频传,但作为深圳文交所首批交易商的景文投资,显然对文交所模式仍充满信心。“我们参与了深圳文交所艺术品份额化交易创新模式的全过程。在艺术品份额化交易模式的探索中,我们对有关法规、理论、制度等方面进行了深入研究,并运用到实践操作中,积累了较丰富的经验。我们认为,艺术品金融化方向的探索是正确的,也是大有前途的,我们会与深圳文交所一起继续开展艺术品领域的创新实践。”万正琼说。

2011年3月,景文在深圳文化产权交易所发行了东方经典1号“南黄北齐”齐白石黄宾虹艺术品资产包。资产包价格4000万元人民币,包含艺术大师的四件作品:齐白石“藤萝”、“许君得利图”,黄宾虹“江上行舟图”、“宾翁山水勾勒画册”。该资产包已在深圳文交所完成确权登记,正静待深圳文交所系统的重新上线。万正琼介绍说:“这是公司的第一个资产包,主要是想最大限度的让利于投资者,所以当时是以极低的价格发售的。现在比照艺术品市场同类作品的价格,资产包现市值至少增值2~3倍以上,若上线交易,肯定表现不俗。”

尽管文交所发展正陷入迷雾,但万正琼始终强调其对这一模式的信心:“虽然文交所的交易还没恢复,但我们的投资者对‘南黄北齐’资产包很有信心,一是对产品本身有信心,二是对深圳文交所有信心,三是对景文公司有信心,四是对市场有信心。”万正琼强调,深圳文交所作为两个国家级的文化艺术品交易平台之一,对艺术品份额化交易的探索是积极、严谨的,他们始终看好文交所发展,即使在目前大势并不明朗的情况下,仍然与深圳文交所积极合作,研发新的交易模式。

黄宾虹-宾翁山水勾勒画册(节选1) 黄宾虹-宾翁山水勾勒画册(节选2)
(左) 黄宾虹-宾翁山水勾勒画册(节选1) (右) 黄宾虹-宾翁山水勾勒画册(节选2)

  艺术品基金的有限赔付探索

“艺术与资本的对接是艺术品市场发展的必然趋势,信托、基金以及其他形式的金融产品将普遍应用于艺术品市场。这既是我们公司发展主要方向之一,也是我们公司优势所在。”万正琼如是解释景文的艺术品金融多元化之路。

除了文交所上市之外,艺术品投资基金是景文今年的又一个重点尝试。景文目前在艺术品投资基金领域也是多管齐下,一方面,其通过委托理财形式,于今年3月成立了3000万元的私募基金,该基金“主要购入大师作品,目前运作情况良好,增值至少50%”。

另一方面,资金规模更为庞大的信托基金也成为今年景文艺术品金融多元化的一项重点。万正琼介绍说,景文目前正在与厦门国际信托合作发行艺术品信托基金,规模约为5000万~1亿元,期限3年,主要投资于中国书画艺术品。该基金拟通过商业银行渠道发行,目前正在和银行商谈发售方式,将很快接受预约认购。

与市场上已经发行的不少艺术品基金类似,这款基金同样打出了“跟投”旗号,并进一步提出了“有限赔付”的概念,以增强投资者的投资信心。

“该基金的投资方向主要是近现代大师的精品力作。因为大师级艺术家的精品力作在市场上历来价格坚挺,流动性好,这能保证基金有良好的退出通道和较好的收益。至于投资者对艺术品真伪的担心,我们相信公司的投决会和顾问团队会是我们鉴别和鉴赏的有力保障。”

与大多数艺术品投资基金的管理团队类似,景文艺术品投资基金的管理团队也主要由投资决策委员会和顾问委员会两部分组成,简言之,是“金融圈+艺术圈”的典型组合。“投决会的金融背景是基金业绩的基础保证,顾问团队的艺术背景可以准确把握投资方向。”

万正琼表示,这款基金景文将与投资人共担风险,共享收益。公司以自有资金持有基金份额,“跟投”10%,与委托人共同承担投资风险及追求投资收益,将公司利益和投资人利益捆绑在一起,共进共退。“国内很多艺术品基金都采用了‘自投+募集’的模式,这是从证券市场移植过来的,其效果在证券市场上已得到充分验证,也是证券投资基金的主要模式。管理人与投资人利益共享、风险共担,既可促使管理人敬业尽职,也可以使投资人利益得到最大限度的保障。”

万正琼称,该款基金更应用了股票市场基金常用的“有限赔付”模式。对于持有到期的委托人份额,在到期日如果基金有所亏损,则公司以自有资金参与的份额为限对委托人份额的差额进行补偿,直至委托人份额的差额损失全部弥补或公司认购的份额补偿完毕为止。“这对于投资者来说相当于有个保底收益。”

法规滞后制约艺术品市场发展

作为市场较早的试水者,万正琼相当看好市场的发展,其表示,最近,文化部已经起草了《“十二五”时期文化产业倍增计划》,提出5年内文化部门管理的文化产业增加值比2010年翻一番的发展目标。考虑到2010年文化产业增加值占GDP比重已经达到2.75%,上述发展目标如果实现,其占GDP比重有望超过5%。作为文化产业的重要组成部分,艺术品市场显然存在巨大的发展空间。

虽然潜力看好,但作为一个新兴市场,缺乏足够的制度规范显然正成为市场发展的一大制约。对此万正琼说:“目前制约国内艺术品市场发展的最大瓶颈,是有关艺术市场的法规滞后,艺术品的赝品假货充斥市场。我们呼吁国家有关部门尽快出台相关政策、法规,建立起从艺术家作品登记到艺术品鉴定、评估、保管、保险直至艺术品交易等环节的一系列法律、法规,以促使中国艺术品市场健康有序的发展。”

“除了基金和文交所上市,我们的艺术品金融多元化还体现为艺术品资产配置的定制式服务、艺术资讯等内容。由于这两块与客户直接接触,未来有望成为我们培养具有忠诚度的专有客户的一个重点内容。”万正琼表示。

景文拟发艺术基金简介

名称:待定

发起方:深圳景文投资

性质:信托

发行时间:2011年

投资方向:中国书画艺术品

规模:5000万~1亿元

期限:3年

发行渠道:商业银行

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