以上市为腾飞契机,三美股份向氟化工领域全球化品牌进军

时间:2019-04-03 18:05 栏目:资讯 编辑:投资有道 点击: 1,423 次

4月2日,浙江三美化工股份有限公司(证券简称:三美股份,证券代码:603379.SH)首次公开发行股票并在上交所成功挂牌交易。

据了解,三美股份此次IPO发行股票5973.38万股,全部为新股发行,发行价格为32.43元/股,募集资金总额19.37亿元。

招股书信息显示,三美股份始建于2001年,公司位于拥有温泉之城、养生圣地美誉的武义县。作为国内知名氟制冷剂的专业制造商,“三美”牌氢氟酸及制冷剂 HCFC-22 产品被评为“浙江名牌产品”,产品远销日本、韩国、美国和东南亚、中东、欧盟等 50 多个国家和地区,在国际市场上享有良好的质量信誉,在行业中处于领先地位。

作为主要起草人,该公司先后参与了工业无水氟化氢、工业氢氟酸等7个国家标准的制订、修订。2018年8月,由三美股份为主起草的《工业无水氟化氢》标准被批准为“浙江制造”标准。在长期的生产经营过程中,三美股份更是凭借着严格的产品质量保证积累了良好的品牌形象,连续多年被评为中国化工企业500强,还先后获得了中国质量诚信企业、制冷剂领先企业(北极熊奖)、诚信民营企业、浙江市场消费者满意单位、浙江省进出口质量诚信企业、浙江出口名牌等荣誉。

严控产品质量, 以精细化管理实行降本增效考核

三美股份从成立之初就以顾客关注为焦点,制定了“行业争先、品牌创优、持续改进、客户满意”的质量方针,并确立了“零报废、零返工、零退货、零投诉”的质量目标。

为保证质量方针和目标的有效实现,三美股份建立起了强有力的质量保证体系,公司通过了ISO9001质量管理体系和ISO14001环境管理体系认证,公司汽车空调用HFC-134a的生产通过了ISO/TS16949:2009认证。

公司秉承“不断改进,永不满足”的质量理念,围绕着产品质量控制的各个环节,对影响产品质量各方面因素进行控制,并对质量活动的成果进行分阶段验证,以便及时发现问题采取相应措施,防止不合格事件重复发生导致损失。

此外,三美股份多年来一直注重产品生产技术的革新与工艺的改进优化以降低原材料和能源的消耗,提高产品的投入产出率。公司生产工艺采用能量充分回收利用技术,以降低能源的消耗。公司主要产品HFC-134a和HFC-125的催化剂由公司自产,其具有较高的活性和使用寿命,在保证产品质量的同时降低了公司催化剂采购成本。

在生产过程中,三美股份以精细化管理,实行降本增效考核。一方面对原材料和能源供应、设备维护进行严格管理,确保生产的连续性和均衡性;另一方面对各生产车间操作指标、产品质量、物耗、能耗情况进行了严格考核,使得公司开机率、产品质量、投入产出比维持在较高水平。

强化技术创新 ,坚守安全生产生命线

化工行业安全生产是时刻悬在头上的一把利剑。三美股份自创立伊始,就认识到化工行业是高危行业,安全生产是公司经营的生命线。该公司始终把安全工作放在第一位,在安全管理方面不断创新,目前已经建立了一整套完善的安全管理体系。同时,成立安全生产委员会,领导全公司的安全生产工作,并设置了安全生产管理机构安环部,配备专职安全管理人员来推动公司安全工作。

但这还仅仅不够,为追求更佳安全管理绩效,三美股份近年来多次斥资学习世界级的安全管理经验。2012年至2015年,斥资950万元引入杜邦安全文化体制,开展杜邦安全管理改善项目;2015年6月投入312万元与杜邦(中国)研发管理有限公司续订《安全服务协议》,服务时间持续至2018年7月,安全服务协议到期后,三美股份于2018年10月又继续投入483万元续订了《安全服务协议》,开展第四阶段的安全管理改善项目。

为了不断提高应急能力建设,三美股份应急队于2010年升格为金华市危化品事故应急救援队,参与金华市内的社会危化救援工作。2015年金华市危化品事故应急救援队升格为省级应急队,增挂“浙江省安全生产应急救援三美中心”牌子,纳入省级应急救援体系。

在环保方面,三美股份以“零亡人、零重伤、零职业病、零环境污染”为目标,强化技术创新,推行清洁生产。公司建设项目严格执行安全环保的“三同时”管理,确保足额投入安全环保费用,安全设备设施符合安全法律法规要求,三废处置设备工艺符合环保法律法规。

2016年度至2018年度,三美股份提取安全生产费专项储备分别为1900.04 万元、1769.20万元和2334.52万元;同期公司安全生产费投入分别为1024.28万元、1856.20万元和 1224.09万元。

报告期,三美股份加大环保投入和重点环境治理设施的改造,已实施完成了公司清污分流改造、HFC-23 裂解装置综合技改等重点环境工程建设。

扎根氟化工领域,主营产品效益不断释放

招股书信息显示,三美股份专注于氟碳化学品和无机氟产品等氟化工产品的研发、生产和销售。氟碳化学品主要包括氟制冷剂和氟发泡剂,其中氟制冷剂主要包括HFCs(氢氟烃)制冷剂和HCFCs(含氢氯氟烃)制冷剂,主要用于汽车、家庭和工商业空调系统。氟发泡剂主要是HCFC-141b,主要用于聚氨酯硬泡生产。无机氟产品主要包括无水氟化氢、氢氟酸等,主要用于氟化工行业的基础原材料或刻蚀玻璃、金属清洗及表面处理等。

具体来看,HFCs制冷剂主要包括HFC-134a、HFC-125、HFC-32、HFC-143a等单质制冷剂以及R410A、R404A、R407C、R507等混配制冷剂。该类制冷剂完全不破坏臭氧层,是目前较为理想的制冷剂品种,这也是公司目前的主要产品。HCFCs制冷剂主要为HCFC-22,一般用作工业、商业、家庭空调系统的制冷剂或用于生产各种含氟高分子化合物的原材料。HCFC-22产品主要用作工商业、家庭空调系统的制冷剂。除HCFC-22外,该公司HCFCs制冷剂还包括HCFC-142b。

值得一提的是,报告期内,三美股份氟发泡剂产品HCFC-141b受控用途生产配额占全国总配额比例为52.42%,处于行业龙头地位。

三美股份核心业务及主要产品如下:

2016年度至2018年度,三美股份的主营业务收入主要来源于氟制冷剂、氟发泡剂和氟化氢,上述产品的销售收入合计占主营业务收入的比例分别为99.50%、99.76%和99.85%。受益于氟制冷剂价格大幅上涨的行情,2017年至2018年,三美股份氟制冷剂取得销售收入分别为28.36亿元、38.06亿元,销售金额大幅增长,分别占公司当年主营业务收入的73.84%和80.01%。

基于公司氟制冷剂领域丰富的产品组合,三美股份采取“部分产品为切入点,其他产品跟进渗透”的营销策略,通过一种或两种紧俏产品与客户进行沟通交流,凭借优质的产品和服务与发展潜力大、信用度高的优质客户建立起互信互利的长期合作关系,为客户提供多种产品的一站式服务,解决了客户需要多家采购的困扰,同时也实现了企业内部各个产品在销售淡旺季的互补平衡。

下游客户的需求稳步增长以及公司HFCs氟制冷剂的产能、产量的增加使得公司营业收入快速增长。2016年至2018年,三美股份营业收入分别为27.00亿元、38.99亿元和44.54亿元,收入规模稳步增长;归属于母公司股东的净利润分别为3.64亿元、9.54亿元和11.08亿元,同比增速73.81%、161.93%和16.09%;销售毛利率分别为35.29%、41.81%和39.59%,盈利能力较强。

合并利润表主要数据(单位:万元)

借助资本力量,打造氟化工领域全球化品牌

业绩稳步增长的同时,得益于三美股份HFCs制冷剂新建产能不断释放。2012年公司5万吨/年 AHF生产线建成投产,有力的保障了公司生产经营及未来发展对 AHF 的需求。2012 年至2014年,公司1万吨/年 HFC-32 生产线、2万吨/年 HFC-134a 生产线、1 万吨/年 HFC-125 生产线陆续建成投产,2016年9月东莹化工2万吨/年 HFC-125 生产线开始生产、同年12 月江苏三美 2 万吨/年HFC-134a 生产线进入试生产阶段,2018年9 月东莹化工新增2万吨/年 HFC-125生产线,大幅提高了公司HFCs 氟制冷剂产能。

主营产品产能不断释放,还要配套合适的市场营销手段,才能得到最大作用的经济回报。目前,三美股份的产品销售覆盖世界六大洲,客户遍及50多个国家和地区。为能够向客户提供优质的销售服务,该公司坚持“以客户需求为导向”,依托垂直扁平的销售管理模式,为客户提供方便快捷高效的售前沟通、售后技术支持和非常规产品需求的快速解决方案,并定期与重要客户进行技术交流,不断提高产品和服务质量。专业的销售团队、灵活的营销理念和创造性的销售模式大大缩短了公司对市场和客户的响应时间,使得公司在市场竞争中掌握主动权,竞争实力显著提高。

科学技术是第一生产力。三美股份还计划在现有的研发能力基础上,通过本次募集资金新建研发中心建设项目,广泛与国内外企业和研究机构合作,进一步提高公司的新产品研发能力。通过改善科研条件、创新研发机制,激发研发人员的创新能力,以获得更多的产品研发成果。此外,公司还将继续利用自有资金和国家政策支持进行其他新产品的开发。

据悉,此次IPO募集资金18.1亿,将用于实施江苏三美2万吨1,1,1,2-四氟乙烷(HFC-134a)改扩建及分装项目、江苏三美1万吨五氟丙烷(HFC-245fa)项目、江苏三美1万吨高纯电子级氢氟酸项目、重庆三美分装项目、三美股份环保整体提升项目、三美股份研发与检测中心项目、三美品牌建设及市场推广项目以及偿还银行贷款和补充流动资金。

不仅如此,三美股份已为企业制定了切实可行的短期目标。现阶段,是先通过创新营销方式,建立与生产能力相适应的营销网络体系,提高面向整车、空调制造厂商和汽车、空调售后市场等终端消费市场的销售比例。并立志五年内在国内外市场上终端销售数量占总销量的60%以上,从而建立起具有良好辨识度、稳定顾客群、品牌美誉度的三美品牌体系。

展望未来,三美股份致力于成为国内外一流的制冷剂、发泡剂、电子级高纯化学品及基础氟化学品制造商,并决心将“三美”打造成为氟化工领域的全球化品牌。

此次,以上市为腾飞契机,借助资本市场力量,三美股份将进一步达成氟化工产业链完整、基础设施配套齐全、规模领先以及工艺技术先进的目标,并向产业高端化、产品差异化的规划方向发展。

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