成健:历史性大机遇即将来临

时间:2014-09-09 16:02 栏目:财富管理 编辑:投资有道 点击: 4,059 次

随着国内金融改革的深入和股市估值的处于底部,资本市场正释放着更多的机会,让财富管理行业迎来了前所未有的生机。成健认为,财富管理行业即将迎来了中国经济历史性大机遇……

成健:历史性大机遇即将来临

伴随着财富管理大潮的来临,家族财富管理已成为业内争先开拓的“新领地”,亦成为深圳前海赢华基金管理合伙企业(以下简称“赢华投资”)的主要业务。进入这样的领域,在总经理成健看来,为的是成为众多企业家“家族财富的增值专家”,根据成健的预测:家族财富管理的中国历史性机遇就要到来了。

未来20年是巨大机会

“过去10年以来,中国的GDP增长了4倍,房地产带动经济增长的同时,推动北上广深的房价涨了10~15倍,2008年美国市场发生经济危机以来美股道琼斯从6000点涨到了17000点,一些国内优秀的互联网公司到美国上市就能给全球投资者带来巨大的财富增长。但是中国股市依然停留在2000点附近。”成健介绍,中国大量优秀公司的PE和PB却在历史底位,甚至比2005年还要低,其估值已经便宜到历史的底部。

“中国13亿人口的巨大消费量孕育了腾讯、阿里巴巴等优秀的公司。在当下经济转型过程中将会有更多优秀的上市公司诞生。”成健认为,未来这些优秀的公司将用产品和服务占领市场,不仅能获得稳定的盈利和带来巨大的财富效应,同时也将吸引更多的投资者涌入市场。

不仅如此,已经启动的中国新一轮改革给资本市场带来了诸多利好。成健介绍,政府对金融体制改革的力度和决心都很大,比如逐渐开放股权和推动国企改制,以及今年开始的注册公司时不需要验资,而只需要出资人的承诺等变化,将释放国内的投资需求。

他强调,虽然在经济转型这个过程中会遇到大量问题,但政府正在建立多层次的资本市场体系。最明显的体现是,开放股权(而不是债权)政策将给投资人带来更多机会。同时,从审批制到注册制的转变,让一批有良好发展前景的公司能够快速上市,为投资者提供更多的优质投资标的,这将激活股票市场,为财富积累带来机遇。“没有永远不跌的股市,也没有永远不涨的股市。”在成健看来,一个大的经济周期所带来趋势性的机遇是人生中难得的机遇,值得所有人去把握。

本土化加国际化才是出路

在进入家族财富管理领域之前,成健已经在资本市场上驰骋了十八年,也亲身经历了十八年的股市跌宕,从1999年的“5.19行情”到2005年的“998点启动的行情”,使他深刻地认识到二级市场2000点以下对未来的机会,他认为:“未来中国20年的发展前景将是巨大的机会,将给家族财富的增值带来生机,也给私募基金机构带来了机遇。”

“目前国家正大力培育私募基金,并且给了阳光私募以合法的地位,阳光私募不再被边缘化,而是真正的金融机构,和券商、保险等机构的地位一样,合法参与竞争,这是我从业二十年来从未有过的。”

在市场和政策均利好的情况下,成健对中国的股市和未来充满信心,“我们应该站在未来的十年看今天应该做什么,而不是盲从于别人,就像巴菲特说的,当别人贪婪的时候应该恐惧,目前都恐惧的时候应该更加贪婪。”他表示,此时专业的投资机构抓住机遇进行快速发展非常重要。

“由于个人散户的投资风险很大,接下来慢慢会趋向于专业投资的时代,这对于投资机构也有了更高的要求。”成健认为,当今全世界最成功的金融模式就是巴菲特的复利增长,作为金融从业机构的财富积累更要随着客户财富的增长而增长。“这是我在巴菲特故乡奥马哈的亲身体验。”

“如果不把客户的利益放在第一位,不与客户共赢,所有损失客户利益的财富攫取最后都会淹没在欲望里,即使获取了巨额财富也只是昙花一现,最终将失去财富。”成健指出,在当今的中国金融崛起的时代,金融从业者更应该警醒自己,把客户的利益放在第一位而获得长远发展。

在抓住机遇做好本土工作的同时,经常穿梭于华尔街金融大佬与中国本土企业家之间的成健深刻地意识到,在财富管理时代,竞争日益激烈的市场环境、客户对全球投资的需求和全球分布的客户需求,决定了只有具备国际化的视野和借鉴国外成功的经验,并能结合中国本土化的国情,才能真正为企业家族做好增值的服务。“做最好的准备,打造本土与海外相结合的团队和优秀的公司才能更好地迎接这次的历史性大机遇。”

成健

成健

上海赢华投资管理有限公司总裁

深圳前海赢华基金管理合伙公司总裁

深圳市私募基金协会理事

具有18年的金融投资行业经验

文/ 罗梅芳

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