打造全方位“固收+”产品线 博时固收团队展投资硬实力

时间:2023-11-13 14:22 栏目:基金 编辑:投资有道 点击: 639 次

图片来源:摄图网

震荡行情下,“固收+”成关注热点

近年来,权益市场持续震荡,更多投资者开始关注波动性较小、收益更为稳健的产品。从Wind数据显示,综合各类基金今年前三季度平均业绩表现来看,债券类基金仍处于领先地位。数据显示,债券型基金、QDII基金和货币市场基金前三季度均取得了正收益,平均收益率分别为2.32%、1.63%、1.34%。近九成债券基金净值今年已创下了历史新高。截至三季度末,93%的债券基金年内取得了正收益。

而“固收+”产品以债券资产打底,攻守相宜抵御风险能力较强,投资收益相对稳健,在众多产品中脱颖而出。Wind数据显示,截至10月17日,混合债券型一级指数和二级指数年内回报率分别为2.80%、0.62%。“固收+”产品已成为越来越多投资者关注的热点,产品数量及规模增长十分迅速。

实力固收大厂,创新推出“轻投资”、“固收+”

作为公募基金“老五家”之一和首批全牌照的大型基金公司,博时基金较早布局固收领域,投资实力十分雄厚。据海通证券统计,截至2023年6月30日,博时基金债券投资方向资产净值超3491亿元,在业界中位居第一名(1/143),被誉为“固收大厂”。与此同时,博时基金近10年固定收益类基金收益率达103.61%,行业排名6/60,固收团队在过往长期业绩中表现突出,固定收益总部屡获“基金业奥斯卡”金牛奖、金基金奖等业内多项权威大奖,实力雄厚

在“固收+”领域,博时基金于2022年创新推出“轻投资”“固收+”产品品牌。根据投资者风险承受水平和收益目标,博时基金将“固收+”策略基金进一步细分为相对收益目标“固收+”基金和绝对收益目标“固收+”基金。

相对收益目标“固收+”基金,积极超越业绩基准,力争超越市场同类产品,如博时稳定回报、博时稳定价值等。

绝对收益目标“固收+”基金,为不同产品设置不同的绝对收益目标,为投资目的严格控制资产投资比例、回撤、波动率等指标,更注重阶段性的投资体验,如博时恒进等。

大厂制胜秘籍:完备梯队人才

如此丰富的产品线和庞大的固收资产管理规模,都离不开博时基金多年来打造的完备人才梯队。博时固收共分为固定收益研究部、固定收益投资一部、二部、三部以及混合资产投资部、海外债投资团队等多个团队,以便对各类产品进行深度投研。

时至今日,博时基金固收团队成员已超60人,不仅有“中生代”和“新生代”基金经理,更有多位斩获业界权威大奖的元老级基金经理。

  • 全能投资老将过钧,债券出身,权益灵魂

作为博时基金的首席基金经理,过钧拥有超过18年证券投资经验,经年岁,穿牛熊,曾获得过11座荣誉奖杯。债券出身拥有权益的灵魂,擅长大类资产配置,投资风格为价值成长,偏爱低估值的成长股,兼顾成长与价值,擅长风格轮动把控。

过钧在管产品的业绩十分突出,知名度较高,多次斩获权威大奖。以其管理的代表作博时信用债券为例,该基金A类份额过去10年以来总收益为225.47%,同类排名2/51,曾获得六大机构星级评价。

过钧另一代表作——博时新收益(002095)是一只灵活配置型基金,股票仓位限制为0-95%,这为他提供了更大的调节空间。在实际管理运作中,仓位变化也比较大。自2016年成立以来,过钧任职累计回报128.97%,超越同期上证指数、业绩基准回报,年化回报超12.5%。

注重资产的投资性价比,大类资产配置能力强是他在这么难的大市下依旧取得好成绩的主要原因。在每份季报,他都会发表自己对于利率债、信用债、可转债、股票的看法,并且说明自己的配置,从中可以看得出他是非常注重投资性价比的,贯穿于股债的投资,性价比高的多配,性价比低的少配或者不配,不追高、有坚守。

  • 固收实力派张李陵,连续多年斩获金牛奖

博时基金另一位实力“老将”张李陵,担任博时固定收益投资三部总经理及投资总监,拥有15年债券投研经验,管理规模超181亿元。在投资中,张李陵坚持长期价值投资理念,凭借对经济和金融周期的理解,在不同的时点采取有针对性的久期和评级策略,以获得长期超额收益。他擅长运用久期、杠杆策略以及高性价比信用债等方法获取超额收益,在中长期资产表现上能准确地分析并作出判断。作为固收实力派选手,张李陵曾凭借其代表作博时信用债纯债债券连续5年获得金牛奖。

截至2023年6月,博时信用债纯债基金,累计收益率41.46%,业绩基准37.18%,中证综合债指数为36.62%。经历了7个完整年度,每一过往会计年度均获得正收益。

他另一代表作-固收+产品“博时恒泰A(011864)”,基金以获取绝对收益为核心投资目标,在注重回撤控制的前提下,力争实现组合资产长期稳健的增值。2021-04-22成立以来,博时恒泰走势优于基准及上证综指表现。

  • 自上而下与自下而上相结合,成长先锋董阳阳

此外,博时基金还有着其他实力基金经理,如混合资产管理部总经理董阳阳。Wind数据显示,董阳阳从业经验超15年,基金管理经验超9年。一直以来,董阳阳投资风格偏成长,坚持自上而下和自下而上相结合的投资理念,尤其擅长中游制造、TMT和消费板块。

同时,他还将市场分为长期(3年以上)、中期(1年)、短期(1—2季度)三个时间维度,并根据股债性价比和三因素模型(流动性、盈利、风险偏好)对市场估值水平作出研判,进行行业配置和仓位调整。在长期维度上,董阳阳集中布局消费及科技,深耕具有长期价值的个股;中期维度上将行业及宏观因素结合进行综合考量;短期内则追求风险调整后的最优回报。

  • 实力派大将高晖,深耕可转债

另一实力派基金经理高晖,2011年加入博时基金,擅长且深耕可转债资产投资领域,投资经验十分丰富,管理的转债组合表现十分优异。高晖的投资风格稳健,始终坚持以“风险控制、价值投资”为核心的投资理念,强调投资的长期性、稳健性和研究的深入性。在具体投资中,他十分看重安全边际的重要性,致力于寻找市场价格低于其内在价值的标的,同时注重风险控制和组合回撤,力争为投资者带来风险调整后的超额收益。

一直以来,博时固收团队始终坚持以客户为中心,保持着“而今迈步从头越”的态度,从投资者角度出发,打造具有创新理念的产品以匹配不同风险偏好的投资者,并力求通过主动式管理,在实现绝对回报目标的基础上,为投资者带来更多的长期稳定收益以及更好的投资体验。

 

获奖统计口径:时间为颁奖年度,过钧过往管理所有公墓产品任职期间所获奖项。

数据来源:基金定期报告,截至2023.6.30

同类排名来源银河证券,分类为债券基金-普 通债券型基金-普通债券型基金(二级)(A类),过往业绩不代表未来收益。

数据来源:评级数据取息基金业协会官网公布评价,其中晨星、上海证券、济安金信、银河证券、招商证券截至2022.3.31,海通证券截至2022年4月30日,过往业绩不代表未来收益。

数据来源:基金业绩经托管行复核,截至2023.02.03;其它数据来源Wind;同类排名来源银河

证券,博时新收益同类为2 . 3 . 5混合基金-灵活配置型基金-灵活配置型基金(基准股票比例

30%-60%)(A类);过往业绩不代表未来收益。

博时信用债纯债基金在2017、2018、2019、2020、2021年连续5年获得金牛奖,排名数据源自银河证券

数据来源:基金业绩经托管行复核,其他数据源自Wind,截至2023.6,16:张李陵任职时间: 2015,7,1-2020,3,11、2020,7.13至今,过往业绩不代表未来收益

数据来源:博时恒泰投资目标源自基金合同;基金业绩数据经托管行复核,其余源自wind,截至2023.5.16;基金有风险,过往业绩不代表未来收益。

声明: (本文为投资有道签约作者原创文章,转载请注明出处及作者,否则视为侵权,本刊将追究法律责任)

读者排行