震荡市投资新选择 债券指数产品成“新宠”

时间:2023-11-13 14:13 栏目:基金 编辑:投资有道 点击: 696 次

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今年以来A股市场持续震荡,给投资者带来了新的挑战,在这种市场环境下,债券指数产品脱颖而出,成为资金新宠,交投活跃。数据显示,截至9月30日,债券ETF年内日均换手率平均值与去年同期相比提高了28.57%。值得注意的是,虽然8月经济数据略超市场预期,债市出现一波调整,但债券ETF逆势流入,呈现“越跌越买”的趋势,市场规模稳步上升。数据显示,债券ETF今年以来净流入额达173.11亿元。其中,博时基金旗下债券指数产品备受青睐。Wind数据显示,在近一月资金流向中,博时可转债ETF、国开ETF资金流入13.97、7.71亿元,位居债券ETF资金净流入额榜首。

债券指数基金是自2018年开始全市场当红的指数基金类别之一。相较于主动型债券基金,债券指数基金有三大优势,一是管理费较低,当前全市场主动型纯债基金平均费率约0.4%,而被动指数型债券基金平均费率0.22%左右,具备一定的成本优势;二是投资分散度高,策略丰富,更能够满足投资者对资本安全性、收益平稳性等相关要求;三是债券ETF可实现T+0交易和质押,便利性高。

基于对债券指数产品发展前景的看好,博时基金提前布局该领域,目前已经设立了博时中债1-3政金债、博时中债3-5政金债、博时中债3-5进出口行、博时中债5-10农发行、博时中债1-3国开行、博时中债3-5国开行等。从业绩表现看,这些产品成立以来均跑赢业绩比较基准。其中,博时中债1-3政金债A、C类成立以来总回报分别为13.98%和13.28%;博时中债5-10农发行A、C成立以来总回报分别为20.91%和20.43%;博时中债3-5国开行A、C成立以来总回报分别为15.08%和14.64%(基金业绩数据来源:基金定期报告,截至2023.6.30)。

分析人士表示,近年来,债券市场整体呈现投资回报中枢下移、信用利差压缩的特征,被动型的债券指数基金与主动债券基金收益率逐步收敛。加上权益市场出现较大波动,不少投资者会选择把目光转向债券类指数产品。像以博时国开ETF(代码:159650)为代表的债券ETF,更是成为场内投资者短期理财的较好选择。

据了解,国开债是国家开发银行发行的金融债券,而国家开发银行是我国的政策性金融银行,具备国家信用背书,因此,国开债的信用评级较高,也被称为“准国债”。国开债是市场交易最活跃的品种之一,具有流动性好、信用评级高、风险低等独特优势。博时国开ETF成立以来展现了较好收益和流动性优势。Wind数据显示,截至2023年9月30日,博时国开ETF自今年以来收益率1.73%,高于同期货币基金指数1.41%的回报。从流动性上看,博时国开ETF自上市以来日均成交额高达16.39亿元,是目前场内流动性较好的利率债ETF之一。此外,博时国开ETF采用现金申赎方式,采取T+0回转交易,资金最快可以实现在卖出当天可用,投资更加灵活便捷。

作为中国内地首批成立的五家基金管理公司之一,博时基金早在2003年便开始布局指数产品。目前,公司指数与量化投资团队目前拥有基金经理/投资经理和研究员20人,平均从业年限10年,各成员均具有扎实的专业基础,专业知识背景互补。当前博时基金指数产品线布局完善,涵盖ETF、股票被动指数、债券被动指数以及股票增强指数型产品,满足投资者配置国内外优良资产的多样化需求。

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