明年金价会更高

时间:2014-04-25 14:32 栏目:专栏 编辑:投资有道 点击: 4,149 次

作者:宋鸿兵   来源:投资有道11年12月刊

 2011年贵金属的走势依然惊人,虽然中间经过了一些回调,但是到2012年12月回头看金价和银价,肯定要比现在高很多。

从基本的经济形势分析,如果欧元、美元的问题继续严重化,将会在2012年产生比今年还要错乱的金融形势。这就导致了明年美国和欧元区的量化宽松都会陆续推行,如果全世界的经济形势出现这样的治理方式,明年还将有贵金属大幅上涨的趋势。

因为,当人能够创造出更多的产品和服务时,便产生了财富溢出的效应。这个时候,人们想的就是如何把多余的财富永久地固化和储藏下来,这就是黄金会作为通货的原因。而贵金属、珠宝和土地不是财富本身,而是财富溢出之后承载的容器。然而,只有黄金会成为货币,土地却没有,是因为黄金发挥着财富的窖藏作用,加上流动性强的特点,因此在市场中被所有人需求,这就是作为通货的基本要求。

让我们用黄金来看看真相。从中国1998年以后房改到现在,房子和黄金的价格基本是同步上涨。在北京,1998年用黄金去购买地段很好的一套三室一厅的房子大约是200多个金币,到了今年,购买同一地段的同样一套房子,需要的金币量变化不大。

同时,黄金犹如度量衡,用它能看出稳定的资产价格。无论是波动非常剧变的能源价格,还是石油价格,在黄金的衡量下都呈现了高度稳定的状态。如果用黄金的价格来评价道琼斯股票,会看到真实的股票投资情况。三次牛市在黄金的透视下都会打回原形:老股民全部撤走了,新股民成长20年加入股市,迎来了新的牛市。

如果从投资回报率来看,从1971年开始计算美国股市和黄金价格,到现在美国股市上涨12倍,黄金价格上涨了50倍。这样的历史就可以看出美国股市和黄金价格的未来走势。而如果用黄金来评估中国的股市,跟1993年比起来仅仅低了一点,这就是用黄金来看中国股市投资情况的稳定性。

与黄金的稳定相反,全世界所有的纸币真实的购买力全部都在下降,只不过在贬值过程中最烂的纸币贬得更快,相对烂的纸币贬得慢。但是,让纸币保值这种幻想就象是让苹果往天上飞一样不切实际。为什么印刷纸币?是为了能够做假,如果纸币真的那么可靠,用贵金属就变得彻底不划算。其实,那些作伪的纸币最后都回归原始价位,成为印刷成本。

所以,历史告诉我们,纸币是不可能带来真正的财富保值,不能轻易相信银行存款以及所持有的货币能带来真正购买力。如上世纪80年代初,中国的大学生在上海、北京30元钱一个月就可以生存,如果有50元钱就可以过得比较好。但30年之后的大学生在北京、上海3000元钱才能够勉强生存,就已经说明了问题。历史货币贬值的速度,充分证明了货币的不靠谱。

在这样的情况下,长久来看我坚定地相信贵金属。在未来的几年,我们面临的局势将越来越严重,但是贵金属发展趋势都是大牛市,只不过是价格的高和低的问题,剧烈回调一定是增持的时候,不要去玩杠杆,不要去玩纸的东西,因为这套体系最后的结局会导致实物价格的猛涨。

宋鸿兵

(宋鸿兵 环球财经研究院院长、《货币战争》作者。 本文根据作者在第九届上海理财博览会上的演讲整理。)

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