中东资本做多中国

时间:2023-11-13 10:46 栏目:封面故事 编辑:投资有道 点击: 962 次

三季度,中东第一主权基金阿布扎比投资局的A股持股市值比二季度增加了21亿元;同时,今年以来中东资本在华投资项目已经超过20项。推动中东资本做多中国的原因之一是,中国经济未来20年有更好的前景。

还记得中东运动员在杭州亚运会期间,在杭州高端购物中心的买买买吗。

事实上,在资本市场,来自中东的投资机构也是对中国资产青睐有加。初步统计显示,今年以来,阿布扎比投资局、科威特投资局、沙特公共投资基金、卡塔尔投资局等机构在华投资的项目已经超过20个。

单单10月份,就有电动汽车品牌BeyonCa与沙特投资集团AFG签署合作备忘录;西菱动力与本奥米尔控股集团签订合作框架备忘录;小马智行与阿布扎比投资局、中东沙特新未来城签订合作协议。

之前,恒大汽车、蔚来汽车、华人运通等均和中东资本达成投资合作。

而在A股市场,来自中东资本的投资也与日俱增。以阿布扎比投资局为例,其三季度的A股持仓市值比二季度增加了21亿元。

这得益于阿布扎比投资局在三季度的两笔重要投资,一是重仓万华化学(600309.SH)1934.77万股,截至10月底的市值为17.18亿元;二是新增投资中国银行(601988.SH)1.23亿股,市值4.6亿元。

兴业证券研报显示,在阿布扎比投资局的权益资产投资中,对中国资产的投资占比已由2019年末的4.5%上升至2023年一季度的22.9%。

与此同时,科威特投资局在过去15年,在中国的投资增长了近50倍,在华投资排在其全球投资规模的第二位。

在欧美资本对中国市场表现出意兴阑珊的背景下,中东资本的进取动作凸显出看好中国资产、做多中国市场的信心。

押注新能源

从中东资本近年来在华投资的方向上看,其更加倾向中国新能源、互联网、生命科学、先进制造等新经济领域。

特别是在新能源领域,来自阿联酋、科威特和沙特的资金均在急切地投资布局。

10月23日,中国初创电动汽车品牌BeyonCa(宾理)宣布,公司与总部位于沙特阿拉伯的投资集团Al Faisaliah Group Holding Company(AFG)签署了投资及战略合作备忘录,同时与在中东具有丰富汽车产业经验和资源的QAuto签署了战略合作协议。

当天下午A股开盘,东风汽车(600006.SH)涨停。根据披露,BeyonCa的战略投资股东正是东风汽车集团。

BeyonCa的投资合作,是今年中东资本在华诸多新能源合作项目之一。

同样在10月份,西菱动力(300733.SZ)公告与本奥米尔控股集团有限公司签订合作框架备忘录,双方共同出资设立新平台公司,并将在中东地区成立新能源汽车零部件合资公司。

之前的6月,沙特阿拉伯投资部与华人运通签署了一项价值56亿美元的协议;长城华冠与约旦Manaseer Group签署战略合作协议;而在8月份,阿布扎比投资局斥资11亿美元认购蔚来股份。

8月14日,恒大汽车公告称,总部位于阿联酋迪拜的纽顿集团向恒大汽车提供5亿美元战略投资。不过,目前这笔投资还没有落地,10月初,恒大汽车表示,有意愿与认购方针对拟议交易的方案所需的调整进行重新谈判。

今年以来,中东资本表现出对中国新能源汽车领域的密集投资,是中东国家本身战略调整以及中国新能源汽车全球优势的体现。

目前,中国已经是全球最大的新能源汽车生产和消费国,并在电池、电机、电控等核心技术领域取得了突破性的进展,形成了一批具有国际竞争力的新能源汽车企业和品牌。

同时,中东地区传统的能源战略正在发生变化,许多国家积极推进能源多元化战略,加快培育新兴产业,如新能源汽车、数字经济、人工智能等。

显然,中国新能源汽车的技术创新、市场开拓、政策支持等方面的经验和做法,是值得中东国家借鉴和互补的。

东方汇富投资控股总裁、迪拜熊猫资本董事项立平表示,新能源、绿色能源是未来三年的投资风向标,中东资本投资中国新能源,抓住了全球发展趋势。

除了新能源领域,体育、石化等行业也获得了中东资本的投资。

2023年2月,移动电竞赛事运营商“英雄体育VSPO”获得沙特旗下Savvy Games Group独家投资的2.65亿美元,创下近两年国内体育行业单笔投资最高纪录。

3月,沙特阿拉伯国家石油公司(沙特阿美)宣布收购荣盛石化(002493.SZ)10%的股份,对价总额约为246亿元。半年后,沙特阿美再次出手,有意成为盛虹石化的战略投资者。

5月初,宝钢股份发布公告称,与沙特阿美和沙特公共投资基金(PIF)共同投资设立沙特厚板公司。

据统计,沙特公共投资基金(PIF)在2017年至2021年对华股权投资总额约为122亿美元,占其海外股权投资总额的20%。

继续加大A股投资

过去的一年,中东主权基金中国权益仓位持续提升,以阿布扎比投资局、科威特投资局为代表的中东基金截至2023第二季度持有A股市值超137亿元,到了三季度,两家基金的持仓市值增加到144.56亿元。

考虑到同一时间,二季度末至三季度末,A股大盘指数下跌了2.86%,上述两家基金持仓市值的增加,得益于更多的新增投资。

如万华化学,其三季报显示,阿布扎比投资局成为公司新进十大股东,持股数量为1934.7676万股,截至10月底的市值达到17.18亿元。

《投资有道》根据相关数据统计,相较于今年二季度,上述两家基金的A股持股数均有所下降。阿布扎比投资局比二季度的26家减少了2家,科威特投资局在三季度减少到27家。

具体而言,截至今年三季度,阿布扎比投资局A股持股数为24家,持仓市值为95.0868亿元,较二季度增加了21亿元。

科威特投资局截至三季度的A股持股数为27家,持仓市值为49.4683亿元,比二季度末减少了6.7亿元。持仓市值最高的分别为恒立液压、三花智控和晨光股份。

投资方向上,除了原本倾向于布局原材料、消费等传统行业外,还增加了金融资产的投资,如阿布扎比投资局在三季度新增1.23亿股中国银行的股份。

在大消费领域,中东资本有所取舍。8月底,阿布扎比投资局通过旗下机构买入港股公司凤祥股份(09977.HK)近1.57亿股,平均每股1.513港元。

不过在千禾味业(603027.SH),三季度,阿布扎比投资局已经退出公司十大股东名单。

此外,生物医药、信息技术依旧是中东资本的关注重点。

截至9月末,阿布扎比投资局在A股的投资中,加仓了健康元、山东药玻的股份,新增投资了华兰生物、丽珠集团。

同样,科威特投资局也加仓了康恩贝的股份,新增了华夏眼科的投资。

为何青睐中国资产?

根据Preqin发布的《2023年主权财富基金报告》,中东主权财富基金管理资产规模高达3.7万亿美元,占全球主权财富基金的36%。全球十大主权财富基金中,中东就占了4家。

其中,阿布扎比投资局(ADIA)在全球排名第3位;科威特投资局排名第4位;沙特公共投资基金(PIF)排名第6位;卡塔尔投资局(QIA)排名第9位。

中东资本对华投资最早可以追溯至2006年,当年工商银行全球最大规模IPO时,科威特投资局、卡塔尔投资局分别认购了7.2亿美元、2.06亿美元。2010年农业银行IPO,科威特投资局认购8亿美元,卡塔尔投资局认购了28亿美元。

近年来,中东资本在华的投资开始倾向于新兴产业。

阿布扎比主权财富基金穆巴达拉表现得尤为活跃。今年3月,京东实业获穆巴达拉等财团的3亿美元融资;4月,创新生物医药公司海森生物获3.15亿美元融资,由康桥资本和穆巴达拉领投;5月,中国跨境电商SHEIN(希音)获新一轮融资,筹20亿美元,融资来自红杉资本、泛大西洋投资以及穆巴达拉等。

同样在5月,国动集团(从事通讯塔研发和设计)获穆巴达拉1.5亿美元融资。

在以往,中东资本投资多聚焦欧美地区,2017年后在中国的投资活跃度提升,一部分原因在于中东地区本身的发展需要。

很早之前,阿联酋前总统哈利法·本·扎耶德曾表示:“这么多年来依靠石油,我们改变了很多东西,告别了贫穷,告别了落后……但如果我们不改变自己,这一切仅仅是昙花一现的辉煌罢了。”

为此,沙特政府在2016年推出“2030愿景”,推动经济多元化;阿联酋在2017年启动“2050能源战略”,到2050年实现能源结构多元化。

另一个原因是中国近年来科技快速发展引发中东资本注意,并一致看好中国经济的发展。

穆巴达拉CEO曾在今年达沃斯论坛表示:“2023年中国会强力反弹,中国重启的速度超出很多人的预期……我们已经在中国投了很多项目,会继续投下去。”

10月29日,伯克希尔哈撒韦副主席查理·芒格在接受播客专访时谈道:“中国经济在未来20年比几乎任何其他大型经济体都有更好的前景。中国的巨头公司比任何其他地方的巨头都更强大、更好,而且价格便宜得多。”

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