钻石:稳定涨势中有硬伤

时间:2014-04-21 14:34 栏目:封面故事 编辑:投资有道 点击: 4,341 次

作者:胡琼   来源:投资有道11年5月刊

业内人士透露,从去年5月上旬到目前,全国的钻石销售量突破10亿元。其中2克拉到5克拉的钻石消费量同比增长超过40%。但和黄金多样的变现途径相比,钻石的变现途径仍然不顺畅,这是其硬伤。

钻石:稳定涨势中有硬伤
业内人士透露,从去年5月上旬到目前,全国的钻石销售量突破10亿元。

  刚刚从上海钻石交易所开会回的言增荣带回来一个消息:毛坯钻又涨价了。

言增荣是知名珠宝商——福麒国际有限公司上海分公司总经理,“天美钻”就是福麒国际旗下钻石品牌。

早在今年2月,全球最大的钻坯供应商戴比尔斯钻石贸易公司将毛坯钻的报价上调7%左右,而相隔仅仅两个月,毛坯钻价格又上调了7%。

言增荣推算,抛光钻的价格预计将在五六月份反应出来。因为,按照以往钻石涨价的惯例,从生产环节传递到中国的零售环节一般需要几个月的时间。言增荣估计,此番涨价,大概会要达到20%左右。

  10亿资金进场“炒钻”

“钻石涨价的趋势是必然的”。言增荣说,这是因为钻石的刚性需求一直是旺盛的,尽管价格高涨,但需求依然强劲。

不仅仅是刚性需求,钻石投资也正在迅速升温。数据显示,去年通过上海钻石交易所海关报关的钻石进出口和所内交易金额合计28.61亿美元,比上年增长88.1%。业内人士透露,从去年5月上旬到目前,全国的钻石销售量突破10亿元。其中2克拉到5克拉的钻石消费量同比增长超过40%。

对此,GALACE钻石星纪钻石投资部总监张晶也有明显感觉:“钻石投资去年开始升温,今年前两个月的交易增长强劲,需求量超出预期,明显有资金流入。”张晶表示,从去年开始,大手笔购买裸钻的消费者越来越多,很多企业家包括不少私人银行的客户对钻石十分感兴趣。

  钻石,越大越好

和投资黄金白银有所不同,钻石投资就显得要复杂一些。投资钻石,首先要知道,什么样的钻石才有投资价值。

“其实长期来看,任何钻石都有投资价值。”言增荣说,这其实只是一个时间差的问题,但是现在看来,钻石还是“越大越值钱”,言增荣说。目前市场上的钻石包括裸钻、小钻和一些加工好的成品钻石。小钻饰品虽然样式时尚,但不具备保值性,同等克拉的价格只有成品钻石的十分之一。

从投资角度而言,裸钻比成品钻戒更具投资价值,因为裸钻没有加工成本,升值空间比钻戒要大,更容易出手。一般来说1克拉以上的裸钻才具投资性,因此如果要投资钻石,尽量挑选克拉数较大,或是某一项指标级别很高的钻石,这样的钻石升值潜力才会比较大。

为什么只有1克拉以上的钻石才有保藏价值?原由很简单,在欧美的银行里,钻石可以抵押贷款,但只针对1克拉以上拥有大证书的钻石,而1克拉以下的钻石只有小证书,银行其实不认账。这就产生了“克拉溢价”的概念,即在1克拉重量处的钻石价格会有跳跃性的变化,0.99克拉和1克拉的钻石的价格差距可以很悬殊。

但即便是同等分量的钻石,价格差异也很大。首先,判断钻石价值、衡量钻石品质要看其“4C”标准。所谓“4C”,指的是钻石的重量、净度、色泽、切工。这4个标准里面,以重量、净度最为重要,这两项是最能影响钻石品质以及价格的因素。

言增荣
言增荣  福麒国际有限公司  上海分公司总经理

  价格走势平稳

尽管钻石价格一个呈现上扬趋势,不过,投资钻石,也别想着它哪天会暴涨。

“钻石的价值增长一直比较平稳,即便是2008年全球金融危机的时候,钻石价格也是保持平稳,没有呈现下降趋势。”言增荣说,钻石的价格也不会出现暴涨。“原则上,钻石价格是由几个大的国际钻石商控制,不会特别地猛涨。”

因此,与黄金等投资途径相比,钻石投资的门槛也相对较高。黄金、白银的价格容易出现震荡,有套利空间,而钻石的价格不会大起大落,但升值速度相对平稳,所以投资者必须抱长期持有的态度。另一位钻石行业的人士表示。

那么,投资钻石的收益究竟有多少?根据上海钻石交易所网站的数据,在最近5年中,钻石价格走势几乎没有跌过,除2008年受金融危机影响,钻石价格略有回调外,其他时间钻石价格每年增长近10%,2010年钻石价格涨幅更是达到17%。

而今年2月份的钻石报价,0.5克拉的钻石价格比上月增长2.5%,1克拉的上涨了4.2%,而3克拉的则上涨4.5%。所有钻石品种2月份的平均价格比去年2月份上升了11.3%。

  钻石回购

在日本大地震、海啸和核泄漏事件加剧了全球经济复苏不确定性的大背景下,珠宝股和钻石矿业股下跌,但成品钻和毛坯钻的需求仍然走强。

在言增荣看来,这其中不乏游资炒作在做无形的推手,然而归根结底,钻石涨价的终极原因,还是因为供需矛盾在作祟。言增容解释,钻石和翡翠一样,也面临着资源枯竭的问题,多年来全球一直没有发现新的大型钻石原生矿。

全球最大的钻石矿业公司戴比尔斯表示,由于20年来也无法找到大型钻石矿,加上亚洲对钻石需求强劲,全球钻石有枯竭危机,该公司将逐年减少产量,以延长钻矿寿命。

确实,钻石是一种高度浓缩的稀缺财富,相比其他的货币形式,钻石体积小,重量轻,无论是携带还是保存都较为容易。

但钻石并不是像金、银一样的商品,和黄金多样的变现途径相比,钻石的变现途径仍然“不顺畅”。“目前国内变现的途径主要是回购和拍卖等,提供回购业务的机构并不多。”一位业内人士表示,国外钻石投资已有上百年历史,流通市场早已形成,而国内才刚刚兴起,走向完善还需要一个过程。

2006年,天美钻在全国最早提出“钻石增值回购”的业务,承诺:凡天美钻品牌售出的高品质钻石,按原价每年递增3%的价格回购。

“当时我们的口号:投资理财,这个口号是很具前瞻性的。”言增荣说,当时他们就预测,钻石每年递增5%是肯定的。现在看来,钻石的年涨幅已经超过5%。

当然,并不是所有钻石都能回购,言增荣说,要50分以上,品质高,并且具有投资价值的钻石才能进行增值回购。

  变现渠道是硬伤

虽然天美钻早在2006年就推出了钻石回购业务,但纵观整个市场,钻石回购体系依然匮乏。就连国内最早成立钻石投资部的专业钻石公司GALACE钻石星纪,目前都没有开通回购业务。GALACE钻石星纪张晶表示,公司暂时没有开通回购业务,“因为没有人卖回来。三年之内,在中国市场上,钻石只有买入,不会有卖出。”张晶表示,钻石不是短线投机品种,它适合做长线配置。

在国外,钻石可以通过抵押融资、拍卖和珠宝公司回购等途径变现,只要手持GIA和HRD钻石证书,投资者在欧美许多城市都能方便地将钻石变现。而在国内,目前只有通过拍卖行、典当行和上海的钻石交易所进行回购。上海钻石交易所的交易不对个人开放,只对具有交易资格的会员开放,这个规定将大部分普通投资者拦在了交易所的门外。

典当行显然也不是钻石变现的良好途径。言增荣说,由于典当行对钻石专业鉴定的能力有待商榷,加上客户所持的钻石没有国际证书,是很难出手的。更何况,典当行经常遇到有融资需求的客户拿裸钻进行短期融资,和黄金高达90%至95%的折当率相比,钻石的折当率并不高。根据重量、色泽、切工和净度等多重因素,目前多数典当行给出的钻石折当率不超过60%。这意味着,如果有正规品牌的出售发票和证书,价值1万元的钻石能当的钱不超过6000元。

  钻石投资小贴士

该项品种目前在国内市场上每年的消费额?

预计突破10亿元。

一般通过哪几种渠道进行交易,大致比例是多少?

最常见的钻石交易渠道有商场、网络、民间私下交易等,目前商场交易比重最大。

如果投资该杂项,需要做哪些准备工作?

需要做好长期持有的准备。

请为该项未来的投资前景做一下预测。

钻石是具有稀缺性的物品,目前主要瓶颈为流通不畅,一旦流通环节打通,将成为具有潜力的投资品种。

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