科强股份冲刺北交所,已注销关联方或改头换面继续经营

时间:2023-07-19 16:47 栏目:IPO专栏 编辑:投资有道 点击: 1,107 次

目前,江苏科强新材料股份有限公司(证券简称:科强股份;证券代码:873665.NQ)正在申请北交所上市。我们发现,科强股份在可比公司技术实力对比中,披露的自身研发费用率存在明显错误,并涉嫌虚夸研发人员数量及学历。同时,科强股份实际控制人曾控制的企业注销后,或改头换面继续经营,但公司未披露相关信息。

来源:摄图网

研发相关信息披露问题频出

科强股份成立于2001年,控股股东为周明,实际控制人为周明、周文。公司主要从事特种橡胶制品的研发、生产和销售,主要产品包括硅胶板、车辆贯通道棚布、橡胶密封制品和特种胶带胶布制品,应用于光伏组件、轨道交通、石油石化等领域。招股书显示,2020年至2022年,科强股份分别实现营业收入24467.10万元、27882.58万元、28395.33万元,实现归属利润5435.46万元、4258.52万元、5241.54万元。

值得一提的是,科强股份曾两度挂牌新三板。2017年8月,科强股份首次在新三板挂牌,证券代码为872059.NQ,但挂牌不满一年,2018年1月从新三板摘牌,随后筹备创业板上市。不知是什么原因,2022年1月,科强股份又重回新三板,挂牌的同时进入创新层,2022年8月,筹备上市板块由创业板变更为北交所。

据招股书披露,科强股份是江苏省高新技术企业、江苏省科技小巨人企业,曾参与2项行业标准制订,十分重视技术研发投入,提高自主创新能力,已取得6项发明专利和71项实用新型专利,公司的太阳能硅胶板产品的下游客户涵盖金辰股份(603396.SH)、隆基绿能(601012.SH)、协鑫集成(002506.SZ)、晶澳科技(002459.SZ)、天合光能(688599.SH)等光伏组件龙头企业。

不过,科强股份在研发方面的信息披露似乎有些瑕疵。科强股份的同行业可比公司为双箭股份(002381.SZ)、特种橡塑(873229.NQ)、三维股份(603033.SH)、天铁股份(300587.SZ)。招股书“四家同行业可比公司的选择依据及关键业务数据”之“技术实力”显示,上述四家可比公司的研发费用率分别为3.26%、4.94%、1.04%、3.99%,科强股份的研发费用率为34.71%。而根据“研发投入情况”,2022年科强股份研发投入占营业收入的比例为4.71%。显然,在技术实力对比中,研发费用率的披露出现了明显错误。

另外,科强股份在其官网主页的公司简介中写道,科强股份现有员工300人,其中本科以上专业技术人员88人。而招股书显示,截至报告期末,科强股份共有员工338人,按学历结构划分,本科及以上学历的员工共有21人,按专业构成划分,研发人员共有36人,意味着本科及以上学历的研发人员并不超过21人,这与官网披露的88人相差甚多。

来源:科强股份官网

第一大客户报告期内入股

2020年至2022年,今创集团(603680.SH)及其子公司分别是科强股份的第二大客户、第一大客户、第一大客户,对应销售收入分别为2191.67万元、2721.79万元、2667.38万元,占营业收入的比例分别为8.96%、9.76%、9.39%。今创集团是科强股份车辆贯通道棚布产品的主要客户。

2020年8月,科强股份2020年第二次临时股东大会决议增加注册资本424万元,新增股份由今创集团以6.37元/股的价格认购,该次增资完成后,今创集团持有科强股份4.50%股份。截至招股书签署日,今创集团持有科强股份4.24%股份。

据今创集团披露,科强股份为其子公司常州今创风挡系统有限公司的篷布供应商,公司投资科强股份系为加强双方战略合作,除正常的业务合作及新产品联合开发外,无其他后续安排。交易所要求科强股份说明,公司与今创集团之间是否存在业绩对赌或其他利益安排,科强股份称不存在相关安排。

值得一提的是,今创集团2020年年度报告曾将科强股份披露为关联方,但半年后更正了年报信息披露,称其与科强股份不存在关联关系。

主要客户入股的情况还有青岛欧特美交通装备有限公司(以下简称:欧特美)。2020年至2022年,欧特美分别是科强股份第一大客户、第三大客户、第三大客户,对应销售收入分别为2347.87万元、1176.86万元、1123.46万元。2021年6月,欧特美以6.79元/股的价格认购科强股份新增注册资本424万元,截至招股书签署日,欧特美持有科强股份4.24%股份。

实控人注销企业或改头换面继续经营

江阴科强塑胶科技有限公司(以下简称:科强塑胶)曾为科强股份实际控制人周明控制的企业,于2021年1月注销,科强股份多名董事、高管曾在科强塑胶任职。2020年起,科强塑胶不再从事生产业务,将厂房出租给科强股份使用,2020年10月,科强塑胶将其位于江阴市峭岐工业园霞盛路1号的房屋建筑物及土地以4706.60万元价格转让给科强股份。

但科强塑胶真正消失了吗?我们发现,科强塑胶很可能改头换面为江苏博克尔新材料科技有限公司(以下简称:博克尔)继续经营。其官网显示,博克尔即为原科强塑胶,创立于2010年。工商信息显示,科强塑胶成立于2010年,博克尔成立于2019年,博克尔声称创立于2010年正说明该公司为科强塑胶的延续。

来源:博克尔官网

从主要人员来看,梁乐平持有博克尔70%股权并担任执行董事、总经理,赵国锋持有博克尔30%股权并担任监事。这二人都与科强股份密切相关。工商信息显示,科强塑胶注销前,梁乐平便担任科强塑胶总经理,赵国锋则曾在科强股份已注销子公司江苏德林装饰材料有限公司担任总经理。

另外,博克尔的地址为江阴市徐霞客镇峭岐霞盛路3号,巧的是,科强股份的员工持股平台科强投资、人和共聚的注册地址也均位于此。从业务主体、股东高管、经营地址来看,博克尔都与科强股份存在极为紧密的关系,并疑似作为科强塑胶新的主体从事经营活动。然而,科强股份始终没有披露博克尔的任何信息。博克尔与科强股份、科强塑胶究竟是何关系,是否仍由周明实际控制,这些问题还需要解释清楚。

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