黄金总是会闪光

时间:2014-05-16 16:46 栏目:未分类 编辑:投资有道 点击: 2,695 次

作者:刘以栋   来源:投资有道13年4月刊

十年前,关心黄金投资的人很少,那时黄金还不到400美元一盎司,这还是在黄金开始上涨以后的价格。2011年,黄金价格一度冲到1900美元一盎司,现在黄金价格大约1600美元一盎司,从高点跌了15%左右。面对今年以来黄金价格的跌势,人们自然要问,这是黄金长期牛市的短期回调还是黄金长期熊市的开始。没有人可以给出肯定的答案,但我个人认为黄金投资仍有价值,话说,“是金子总会闪光”。

黄金总是会闪光

  黄金的保值功能

看涨黄金和看跌黄金的主要争议点是黄金的保值功能。看涨黄金的阵营认为,当通货膨胀来临时,只有黄金这样的实物才可以保值。这在上世纪四十年代的中国和希特勒掌权以前的德国,都得到了验证。在美国发生通货膨胀的上世纪七十年代,黄金价格从1972年不到100美元一盎司,涨到1980年的超过600美元一盎司,涨幅是六倍多。

看跌黄金的阵营认为,现在美国没有通货膨胀,政府的统计数据显示没有通货膨胀,未来美国需要担心的是通货紧缩,而非通货膨胀。

我认为,在全世界大量发行纸币的大环境下,通货膨胀的来临仅是时间问题,是迟早要发生的事。美国和世界各国的政府统计数据都有相当大的水分。

现在美国、日本和欧洲等发达国家都是债台高筑,只能通过通货膨胀来赖账。如果没有通货膨胀,那么这些发达国家就根本没有能力来偿还它们的债务。以美国为例,现在美国共和党把持的国会和民主党掌权的白宫争持不下的不是怎么还清债务,而是怎样控制财政赤字预算,降低债务增长速度。

美国主流媒体故意忽视的是,美国的债务总额并没有包括社会保障金和医疗保险方面的财政窟窿。如果包括美国婴儿潮一代的生活保障金和医疗保险方面的财政缺口,美国的实际债务负担可能比现在的债务总额高出两倍都不止。美国的债务问题,揭示了全世界的债务问题。

黄金的保险功能

历史表明,国家的债务,很少通过常规途径偿还。当权者的财政赤字政策,就像个人吸毒行为,很难通过自身的良心发现来解决。世界历史表明,许多帝国的衰败,都是从往金币里掺假开始。金币里含金量的减少,表明了帝国的财政赤字程度。而随着纸币系统的引入,当权者则可以随心所欲的控制纸币发行量。就像天上不会掉馅饼一样,印钱并不能创造财富,仅是当权者搜刮民众财富的手段。

面对严峻的经济现实,美国等西方发达国家将尽力通过通货膨胀来刺激经济的发展。负利率(存款利率低于通货膨胀率)的财经政策将会持续很长时间。而在负利率的财政政策下,黄金等实物价格就会上涨。现在虽然有消息表明,美联储可能减少宽松财经政策幅度,但我认为这很可能是虚张声势的舆论宣传,离具体实施还差很远。

从古到今,从国内到国外,黄金都是大家普遍接受的财富。为了预防可能的不测事件,为了给子孙留下点靠得住的财富,在做投资计划时,不妨包括黄金部分。从这个角度,现在黄金价格下跌,应该是值得考虑的买入点。

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