证监会拟优化回购增持规则 上市公司或掀回购增持热潮

时间:2022-11-10 11:22 栏目:行业观察 编辑:投资有道 点击: 952 次

10月14日,为鼓励上市公司依法回购股份、董监高依法增持股份,证监会对新修订的《上市公司股份回购规则(征求意见稿)》《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则(征求意见稿)》公开征求意见。两份《征求意见稿》放宽了回购条件,缩短了禁止交易“窗口期”。

我们梳理公告发现,仅10月16日,就有至少10家上市公司发布了回购公告,至少9家上市公司发布了增持公告。

优化监管规则,鼓励回购、增持股份

证监会表示,近年来,随着资本市场建设的逐渐完善,实施回购的上市公司数量及回购规模都呈现增长态势,股份回购活跃度持续提升。但由于前期规定的部分回购条件较为严格,实施的便利度不够。为了进一步提高股份回购的制度包容性和实施便利性,证监会对原规则的部分条件进行了优化。

根据证监会发布的《上市公司股份回购规则(征求意见稿)》(以下简称:《回购(征求意见稿)》),此次修订的主要内容包括优化上市公司回购条件、放宽新上市公司回购实施条件、进一步明确回购与再融资交叉时的限制区间、优化禁止回购窗口期的规定等四个方面。

对于回购条件,原规则第二条第四款规定,为维护公司价值及股东权益所必需,上市公司可回购公司股份。该条款的触发条件之一为,连续二十个交易日内,上市公司股票收盘价格跌幅累计达到30%。《回购(征求意见稿)》对该条款进行了优化,将跌幅累计需达到30%调整为跌幅需累计达到25%。

对于新上市公司的回购条件,按照原规则第七条的规定,上市公司股票上市满一年后,才可以回购股份。对此,《回购(征求意见稿)》将该期限缩短为上市满6个月。

对于回购与再融资交叉时的限制区间,原规则第十二条要求,上市公司在回购期间不得实施股份发行行为,但依照有关规定实施优先股发行行为的除外。《回购(征求意见稿)》明确了上述股份发行行为是指,上市公司自取得证监会核准或者注册并启动发行之日起,至新增股份完成登记之日止的股份发行行为。

也就是说,根据《回购(征求意见稿)》,上市公司仅在其再融资取得核准或者注册并启动发行至新增股份完成登记前,不得实施股份回购。对于禁止回购窗口期,原规则第三十条第一款规定,上市公司在年度报告、半年度报告、季度报告、业绩预告、业绩快报公告前10个交易日内,不得以集中竞价交易方式回购股份。《回购(征求意见稿)》将禁止回购的窗口期缩短至上述相关公告前5个交易日内。

而对于董监高买卖本公司股票的规则,《上市公司董事、监事和高级管理人员所持本公司股份及其变动管理规则(征求意见稿)》优化了禁止交易“窗口期”的规定,将董监高禁止买卖本公司股票的期间由“年度报告、半年度报告公告前30日内”“季度报告、业绩预告、业绩快报公告前10日内”调整为“年度报告、半年度报告公告前15日内”“季度报告、业绩预告、业绩快报公告前5日内”。

平安证券研报表示,本次回购规则的修订,对多项回购限制进行松绑及优化,意在鼓励上市公司回购和董监高增持,以释放产业信心。平安证券认为,政策松绑释放了积极的维稳信号,回购、增持门槛的降低,将引导更多上市公司参与回购和增持,有利于增强市场信心。

据平安证券统计,截至10月15日,A股今年共有976家上市公司发布了回购预案,实际回购金额达到859.2亿元。其中,医药、机械、计算机行业发布回购预案的上市公司数量最多,通信、家电、计算机行业发布预案的上市公司数量占比最高。

增持方面,平安证券研报表示,截至10月15日,A股市场今年管理层净增持的上市公司有527家,增持规模达到92.9亿元。

多家上市公司火速发布回购、增持公告

我们梳理公告发现,仅10月16日,就有不少于10家上市公司发布了回购公告。

长城汽车(601633.SH)发布公告,拟使用自有资金以集中竞价交易的方式回购公司发行的A股股票。本次拟回购数量为2000万股至4000万股,占长城汽车总股本的比例为0.22%至0.44%,回购价格不超过45元/股,拟回购资金上限为18亿元。本次回购的股份将用于实施员工持股计划、股权激励计划。

10月14日,长城汽车的收盘价为26.97元/股。

轻纺城(600790.SH)拟使用自有资金4.1亿元至8.06亿元回购公司股份,拟回购数量不超过1.47亿股,不超过其总股本的10%,回购价格为2.8元/股至5.5元/股。10月14日,轻纺城的收盘价为3.84元/股。公告显示,2022年6月末,轻纺城的货币资金为20.5亿元,若以回购金额上限8.06亿元计算,回购金额占其货币资金的39.32%。

分众传媒(002027.SZ)拟使用自有资金4亿元至8亿元回购公司股份,回购价格不超过7元/股,预计回购股份数量为5714.3万股至11428.6万股,占分众传媒总股本的比例为0.4%至0.79%。10月14日,分众传媒的收盘价为5.63元/股。

健康元(600380.SH)拟使用自有资金或自筹资金30000万元至60000万元回购公司股份用于减少注册资本,回购价格不高于16元/股,拟回购数量为1875万股至3750万股,占健康元总股本的比例为0.97%至1.95%。10月14日,健康元的收盘价为11.03元/股。

精工钢构(6 0 0 49 6 . SH)拟使用自有资金5000万元至10000万元回购公司股份,回购价格不超过6.09元/股,拟回购数量为821.02万股至1642.04万股,占精工钢构总股本的比例为0.41%至0.82%。本次回购的股份将用于股权激励或员工持股计划。10月14日,精工钢构的收盘价为4.28元/股。

天微电子(6 8 8 511. S H)拟使用自筹资金3000万元至5000万元回购公司股份,回购价格不超过45元/股,拟回购数量为66万股至111万股,占天微电子总股本的比例为0.83%至1.39%。10月14日,天微电子的收盘价为28.66元/股。

星源材质(300568.SZ)拟使用自有资金5000万元至10000万元回购公司股份,回购价格不超过25元/股,预计回购股份数量为200万股至400万股,占星源材质总股本的比例为0.16%至0.31%。10月14日,星源材质的收盘价为21.34元/股。

水星家纺(603365.SH)拟使用自有资金3000万元至6000万元回购公司股份,回购价格不超过19.38元/股,拟回购股份数量为155万股至310万股,占水星家纺总股本的比例为0.58%至1.16%,本次回购的股份将全部予以注销并减少注册资本。10月14日,水星家纺的收盘价为12.65元/股。

燕麦科技(688312.SH)拟使用自有资金3000万元至6000万元回购公司股份,回购价格不超过21元/股,拟回购股份数量为142.86万股至285.71万股,占燕麦科技总股本的0.99%至1.97%。10月14日,燕麦科技的收盘价为15.17元/股。

维尔利(300190.SZ)拟使用自有资金5000万元至10000万元回购公司股份,回购价格不超过6.4元/股,拟回购股份数量为781. 25万股至1562.50万股,占维尔利总股本的1%至2%。10月14日,维尔利的收盘价为4.25元/股。

另外,韵达股份(002120.SZ)、爱康科技(002610.SZ)、雅化集团(002497.SZ)等多家上市公司发布公告称,收到董事长提议回购公司股份的函。

韵达股份董事长提议,回购公司股份500万股至700万股,占韵达股份总股本的比例为0.17%至0.24%,回购价格不超过20元/股。10月14日,韵达股份的收盘价为15.59元/股;爱康科技董事长提议,以4000万元至6000万元回购公司股份,回购股份的价格不超过7元/股。10月14日,爱康科技的收盘价为3.22元/股;雅化集团董事长提议,以20000万元至30000万元回购公司股份。

此外,16日,还有多家上市公司发布了股份增持计划。

四川路桥(600039.SH)控股股东计划在6个月内增持公司股份20000万元至40000万元。东华软件(002065.SZ)实控人的一致行动人拟在6个月内增持公司股份不低于5000万元。三安光电(600703.SH)部分董事、高管共8人拟在2个月内以自有资金合计不低于1400万元增持公司股份。

盛航股份(001205.SZ)实控人、高管共4人拟在6个月内增持公司股份不低于1000万元。奥海科技(002993.SZ)的控股股东拟在6个月内增持公司股份500万元至1000万元。

金石资源(603505.SH)部分董事及高管共7人拟在6个月内增持公司股份400万元至600万元。统联精密(688210.SH)实控人拟在12个月内增持公司股份300万元至600万元。

理工导航(688282.SH)5名实控人拟在6个月内增持公司股份合计不低于300万元。

华润双鹤(600062.SH)董事及高管共6人拟在6个月内增持公司股份,每人增持数量不低于1万股。

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