新三板或将向私募和公募敞开大门

时间:2016-10-18 14:28 栏目:金色光 编辑:chenjinghong 点击: 4,180 次

近日,有消息称,目前全国中小企业股份转让系统通知券商,新三板挂牌企业股票发行以及重组审核中,私募基金备案将不再作为前提条件,只需承诺备案即可。

另外,此前坊间有消息称,全国股转系统将于近期推出创新层指数。若消息证实,新三板市场将形成成份指数、做市指数和创新层指数三足鼎立的指数格局。有专家认为,创新层指数的推出对于风控较为严格的公募基金入场有着开路先锋的意义。

私募基金备案条件放松

“此次放松私募备案条件,在一定程度也说明了基金业协会一段时间的监管有了阶段性的成效。“某券商投行部人士在接受记者采访时表示。据悉,2015年3月20日全国股转系统下发了《关于加强参与全国股转系统业务的私募投资基金备案管理的监管问答函》。文中要求私募投资基金及其管理人参与新三板业务须在中国证券投资基金业协会完成登记、备案手续。

同年,证监会也做出了相关规定,对于私募基金管理人及私募基金的登记、备案,实现全口径规范与统一。因此与之前的要求相比,本次监管有所松绑。

“私募基金备案很麻烦,整个流程需要10天左右,放宽监管对私募基金入场有积极作用。促进新三板企业的融资是利好。”有券商人士告诉投资有道记者。

今年5月,证监会就表示,将松绑私募两项新三板业务。证监会新闻发言人张晓军表示,证监会拟开展私募基金管理机构参与新三板做市业务试点;同时,证监会对金融类机构在新三板挂牌融资作出了原则性安排。

创新层指数或为公募基金入场铺路

另外,此前坊间有消息称,全国股转系统将于近期推出创新层指数。若消息证实,新三板市场将形成成份指数、做市指数和创新层指数三足鼎立的指数格局。

关于创新层指数,除了坊间传闻股转即将公布的官方指数,其实在分层制度落地后,就有包括券商、投行在内非官方机构列出一系列的新三
板指数。

上海社科院新三板课题组表示,股转的创新层指数同样是为配合新三板市场建设推出的一项指导性工具,从而减少市场收集信息成本,充分反映创新层企业信息和发展情况推出。

有新三板市场分析人士表示,随着创新层指数的引进,或将给目前低迷的市场带来一波上涨行情。值得注意的是,在2015年三、四月份火热行情带动下,诸多新三板指数基金产品一夜之间出现,并都取得了不错的收益。

“不同指数的推出可以满足不同投资人的策略需求,同时也成为指数基金能够在新三板形成和发展的基石。另外,创新层指数对于风控较为严格的公募基金入场有着开路先锋的意义。”中国国际科促会新三板研究中心副主任兼首席研究员布娜新接受媒体采访时表示。

布娜新认为,解决新三板流动性,引入公募基金是唯一的办法。

“分层之后,监管层可以考虑适时出台创新层指数,一方面,可以完善并补充目前的指数体系;另外,在此基础上就具有了有引入公募基金的可能性,”布娜新表示:“不得不承认的是公募基金对于民间机构的指数认可度并不高,因此由股转系统推出官方的创新层指数,是相当必要的。”

“如果要引入公募基金,创新层企业应该优先享受。市场流动性基于两个因素,一方面是企业本身优质,能够得到投资者认可;另一方面则是供小于求,新三板目前挂牌企业八千多家,根本不可能供小于求,但是创新层企业可以满足这一点。因此,创新层能吸引大量的投资资金进入,从而提高新三板的流动性。并且,现在新三板行情处于低迷状态,指数基金投资者此时‘低进’未来‘高出’,很合适。”布娜新表示。

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