世博概念股还有戏吗?

时间:2014-04-09 14:39 栏目:股票 编辑:投资有道 点击: 14,574 次

作者:云维  来源:投资有道

随着世博会的日益临近,很多市场人士担心,世博概念股的行情会像奥运概念股那样,在开幕前便提前偃旗息鼓并且套牢不少投资人。也有乐观者认为,由于世博会召开时间长达184天,远远长于奥运会的17天,所以,在长达半年的时间里世博概念股也许并不会甘于寂寞。

业内人士分析,由于世博具有牵涉面广、持续时间长、与经济活动关系紧密的特点,因此,世博概念股和奥运概念股不能等量齐观,且世博概念股本身特性也不尽相同,在世博会举办前、举办中、举办后,不同的行业受益程度也不一样,要区别加以对待。一般而言,在世博会举办前,要进行大量的场馆、基础设施建设,因而对建筑建材行业最有利;在世博会举办期间,国内外旅客将令宾馆住宿、餐饮、旅游、商业零售及交通运输业大为受益;在世博会举办后,旅游、二次开发、新技术运用等方面的影响还将持续。由此,市场上的世博概念股可以被划分为世博前概念股、世博中概念股和世博后概念股。

随着世博会的推进,这些概念股将呈现你方唱罢我登场的局面,成为市场上一道风景线。

世博概念股还有戏吗?

  世博前概念股逐渐走弱

为成功举办世博会,近年来上海进行了以世博会园区为核心的大规模的城市建设。据悉,上海世博会预算总投资286亿元,建设费用180亿元(不包括土地成本),其中场馆建设投资预计为50亿元、世博村投资30亿元、博轴投资35亿元。另外,上海世博会的间接投资约为2700亿元,主要为交通设施基础建设。

世博前概念股主要便是由基建、房地产及涉及世博动拆迁的企业组成,如上海建工、隧道股份、上实发展、陆家嘴、浦东金桥和中船股份等,其中基建类公司最为受益。据国泰君安研究报告,世博会场地建设中,地上建筑以上海建工为主,地面建设以浦东建设为主。上海地铁建设业务中20%是中铁中建、30%是隧道股份和上海城建、30%上海建工集团、10%是宏润建设、10%是其他公司如腾达建设等。

随着世博园场馆建设的逐渐完成,世博前概念股已逐渐走弱。

  世博中概念股正在透支预期

随着世博会开幕日期越来越近,锦江股份、新世界、老凤祥等个股走势明显强于上海建工、上实发展等建筑建材类股,显示市场已将目光聚焦于世开幕后受益的世博中概念股上。

“客流“被认为是世博投资主题的核心。根据世博会的官方预计,上海世博会将吸引7000万游客前来参观。而从截至1月17日,世博会已售出各类门票1800万张的情况推算,不少研究机构认为,游客可能会达到1亿人次。

如此巨大规模的游客,将对吃、住、玩、购、行等诸多方面产生巨大需求,为上海世博会带来数以千亿元计的消费盛宴。上海证券预计,世博会期间消费总量在796亿~1096亿元,如果按1亿人次的高值预测,消费总量在1067亿~1495亿元。申银万国研究员对平均每人的逗留时间、就餐费用、住宿费用、门票消费等进行假设后,得出世博会将对住宿、餐饮、交通、旅游行业产生巨大拉动力,分别对应约420亿、315亿、63亿及56亿元的消费支出,加上世博门票及纪念品消费,大约能产生1980亿元的支出。

首先,最为受益的当属酒店业个股。7000万的游客,最基本需求是在上海的吃和住。世博会期间,酒店入住率和价格肯定居高不下。据国泰君安测算,包括酒店业、航空业、零售业、餐饮业和市内交通业的受益程度分别约为34.3%、26.1%、14.8%、14.2%和10.1%。以600亿元~1000亿元的总规模推算,最受益行业为酒店,将享受的直接收益约为205.8亿元~343亿元。这对在上海拥有锦江之星经济型酒店,管理世博园区公寓酒店,持有上海肯德基、新雅大家乐、吉野家快餐、静安面包房和锦江同乐等快餐连锁企业股权的锦江股份来说,无疑是巨大的商机。

其次,游览观光类个股将受益。世博游客来到上海后,不但会参观世博园,还很可能游览上海其他景点,比如上海传统旅游景点东方明珠。如果游客再到上海周边省市进行短途游览,那么安徽的黄山旅游、拥有无锡太湖影视城的中视传媒、直接从事旅游业务的中青旅等都会受益。

第三,商业零售类公司也将受益。世博游客不但会游览观光,还会购物消费。据国泰君安分析师测算,世博会期间将拉动上海零售行业收入14.8个百分点。百联集团、新世界、豫园商城、老凤祥等最被看好。

第四,交通运输类公司受益匪浅。根据世博局的预测,在7000万游客中,20%来自上海本地,外来旅客占80%。其中来自长三角的游客占30%,约2100万人,他们将主要通过高速公路和铁路来到上海;来自长三角之外的游客占45%,约3150万人,他们将主要通过飞机、高速公路和铁路来到上海;约5%游客来自国外,约350万人,他们将乘坐飞机来到上海。由此,上海机场、上海航空、东方航空、宁沪高速将受益。

来到上海之后,这些游客将使用市内交通工具。有预测显示,市内游客疏散方式为轨道交通50%、公交和旅游大巴35%、出租和其他15%。上海证券预期,机场、铁路、轨道交通、出租车行业收入增长分别为30%、30%、37%和28%。相关上市公司申通地铁、大众交通、强生控股、海博股份、锦江投资、交运股份等将相应增厚利润。

第五,得益于品牌价值提升的世博赞助商和参展商。交通银行、东方航空、上汽集团、宝钢集团、上海实业等作为世博会的赞助商,万科、上海汽车、中国石油、中国石化等建有参展企业馆,品牌价值有望得到提升,为今后业务拓展打下一定基础。

目前,市场对世博中概念股在世博会中的受益程度已经有所预期,从2009年底便展开了炒作,一些个股估值已高。这些个股随着大市回落后,有望在世博会开幕时点临近时,再次被市场关注。

  世博后概念有待挖掘

世博会闭幕以后,留下的不会是曲终人散的落寞,而是更多的题材等待挖掘。

首先,世博会闭幕后,世博园区将保留5大永久性建筑——主题馆、中国馆、世博中心、演艺中心和世博轴。这里不但将成为上海的新旅游景点,拉动上海旅游业,而且将是上海新的会展中心、商业经济交流中心。其中东方明珠将拥有演艺中心40年的经营权。

其次,根据国际展览局的规定和历届世博会的惯例,所有的世博外国国家馆均为临时建筑,因此世博园中的大部分建筑将被拆除。5.28平方公里的世博园区将在现有开发建设的基础上,进行二次开发,展现新的面貌,承担新的功能。对于房地产上市公司来说,其中蕴藏着巨大的商机。

第三,上海世博会为贯彻低碳环保的理念,在建设中广泛采用了环保、节能的新技术、新工艺——5万平方米的生态绿墙、4.5兆瓦太阳能发电机组容量、420公里的轨道交通网、超过1000辆新能源汽车……在世博会上,应该还会有新技术、新构想展现给游客。在世博期间获得认可的公司及技术有望在世博后得到进一步发展。

另外,申银万国研究员认为,世博会的举办将提升上海第三产业的竞争力,加快上海产业结构优化升级,推动上海早日成为国际金融中心和航运中心;另一方面,世博会的举办将产生巨大的辐射效应,带动周边城市经济发展,进一步促进长三角经济圈的融合,确立上海在经济圈中的主导地位。

  游资短炒不宜盲从

虽说世博概念股确实能从世博会的召开中受益,但不等于说现在投资世博概念股就一定能从中受益,从估值角度看,世博概念股的平均市盈率已经明显偏高。参与主题投资的游资快进快出的特性决定了其不可能长期驻扎,只会波段运作。

上海证券研究员指出,世博概念作为历时较长的题材,阶段性炒作的特点比较明显。过去倒计时1周年、300天、200天、100天之际,世博概念股都有过阶段性的表现,而且力度有所加强。下一个时间节点将是4月30日开幕式倒计时,有可能令世博概念股再“火”一把。

不过,对于普通投资者来说,不宜重仓参与短炒,尤其在目前大盘偏弱的情况下,更不宜盲目追高或抢反弹。

声明: (本文为投资有道签约作者原创文章,转载请注明出处及作者,否则视为侵权,本刊将追究法律责任)

读者排行