投资新“杀手锏”:优质赛道淘尖货!

时间:2023-04-12 11:15 栏目:基金 编辑:投资有道 点击: 1,813 次

投股票,选龙头,已经成为资本市场公开的“金科玉律”。但近几年,在结构性行情下,行业轮动明显,加之新兴产业持续涌现,新的产业模型和市场生态,给龙头股投资策略带来新的挑战。对此,头部基金公司华夏基金在“选龙头”这个策略上更进一步——在龙头行业中精选龙头个股,在优质赛道淘尖货,为龙头股投资策略赋予了新时期的新内涵。

近两年,华夏基金先后推出华夏互联网龙头、华夏新能源车龙头、华夏创新医药龙头、华夏先进制造龙头、华夏高端装备龙头、华夏数字经济龙头、华夏新材料龙头等产业龙头系列基金,并计划根据市场需求,持续扩容产品,为投资者把握产业升级带来的投资机遇提供有力的投资工具。

日前华夏基金举行专场直播,旗下多只产业龙头系列基金经理在线对数字经济、互联网、高端制造、创新医药、新能源车等市场关注的热门行业投资机遇进行全面解析,并深度阐释龙头股投资策略在这些行业中的应用,也正式揭晓华夏产业龙头系列产品设立背后的故事。

精选优质赛道,把握市场核心机遇

股市风云变幻,每年都会有不同投资主线,越来越多投资者希望找到聚焦细分行业、投资策略清晰、风格稳定的投资产品。

华夏基金股票投委会委员、投资研究部联席负责人朱熠表示,这正是华夏基金推出产业龙头系列基金的初心希望更好帮客户捕捉优质行业的投资机会。华夏基金发现,无论是境内还是境外市场,都呈现出一个很明显的特征:少数行业的市值是持续上涨的,大多数或者一大半行业的市值是长期不变或者长期下降的。其实这背后是一个经济结构在投资上的映射。

目前市场上主题基金或者行业基金很多,但对于投资者来说,想找到一只“精度”(专业度)足够高且风格稳定的基金并不容易。华夏基金希望创设一系列产品会坚定地在一个细分的领域去投资,保持策略,去捕捉特定行业、特定领域的机会。

怀着这样的初衷,华夏基金在坚持“行业纯度”的基础上,又做了选股策略的优化精选——龙头股。“在一个行业里面,往往是前几名的公司获得了绝大多数的市场份额和利润。所以我们就希望通过设立产业龙头系列产品,帮助投资者把握这些长期向上、特征明显的行业机会,同时通过精选行业中的龙头企业,在好的行业里面‘掐尖’,努力把握行业里面成长最好、最持续、市值增长最大的机遇。”朱熠表示。

行业专家担纲,深度淘尖货

在优质行业精选龙头股确实是经过市场验证的有效投资之道。但是如何确保选出龙头股,才是投资者更为关心的。对此,华夏产业龙头系列基金在基金经理的挑选上下了功夫。

在挑选基金经理时,华夏产业龙头系列更看重专业性,基本都由行业资深研究员来担任。最了解行业的人、最了解市场变化的人,肯定是处于一线的资深研究员。他们每天都活跃在调研的第一线、产业的第一线,接收着最鲜活的第一手信息。实践证明,华夏基金产业龙头系列基金几乎在每一个行业都有非常明显的超额收益,非常明显的阿尔法。

数据也显示,华夏产业龙头系列基金投资确实展现出了“锐”度,相应产品自成立以来相对行业的超额收益平均达12.7%。

特定策略集中投资博取产业升级贝塔+行业阿尔法收益

华夏产业龙头系列基金相较于被动主题指数基金和全市场投资型基金的优势在于,它可以集中投资,可以做赛道选择。这样产业龙头系列产品就有了两重超额收益的来源,一是在赛道选择上,如果选对了方向,相对于全市场会有明显的超额收益;二是基金通过精选龙头个股,做集中投资,会有一个相对行业的阿尔法。

为了尽可能降低集中持股带来的风险,华夏产业龙头系列基金也做了相应设置。

首先,在行业选择上,产业龙头系列基金是有取舍的。“选择的都是我们认为在未来产业的变迁和未来经济发展里能取得比较好前景的行业,现在主要布局在科技上,未来可能会在医药和消费这两个长期需求有保证的行业里面或长期受益于人均收益提升的行业里去做一些重点布局。”

其次,产业龙头系列基金都要求必须投资在限定的行业,坚定执行特定策略集中投资的思路。对于基金的持股数量,包括集中度,都是有详细要求。对基金经理的一个重要考核指标也是产品要赚取行业的阿尔法,要选出这个行业里面持续盈利最好、表现最好的公司。并且在产品设立之初,我们就已经在制度上做了很多约束,防止出现主题风格漂移的现象。

所谓的选龙头,华夏基金希望能选到相关行业最具成长性、最有价值的公司,不是刻板地去投当前阶段性的市占率第一的公司。特别是对于技术变化革新快的行业,华夏基金更关注那些技术的领先者、变革的引领者。

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