内需拐点来了?5月消费热潮带来哪些“黄金”机会

时间:2024-06-20 14:54 栏目:基金 编辑:投资有道 点击: 644 次

5月,真的是一年当中最闲适的时光。节假日很多,劳动节、青年节、母亲节,“520”过了还有“521”……再等几天,六一儿童节也来了。每一个假期都很适合做一件事——消费。

可旅游,可出街购物,可大餐小聚,也可买房买车。

五月雨晴梅子肥,杏花吹尽燕飞飞。

时光已到青团扇,士女新裁白苎衣。

你看,古人到了五月,好吃的、好穿的也都安排上了。

到了当下,现代人的五月,自然是更加缤纷,眼看着消费起来了,内需或许也就不“虚”了?

家用电器、房地产与建材建筑、食品饮料、电子与零售,在今年以来的各个阶段,都给投资者创造过机会。

今年以来,除了银行、煤炭这类红利相关资产表现亮眼外,家用电器也表现得不错。

近期来看,房地产一枝独秀,领跑其他行业,建筑装饰、建筑材料表现不俗。

食品饮料发生了哪些变化?变得亮眼的又有谁?

消费复苏下,有这样一个行业,行业收入、利润都实现了双位数增长,展示出强大的韧性。弱者等待机会,强者创造机会。这个实现收入、盈利双升的行业,就是白酒。

2023年白酒行业上市公司收入3987亿元,同比增长16.37%,利润达1553亿元,同比增长18.46%;此外,该行业2024年一季度收入与利润增速分别为15.37%、15.68%,实现了开门红。(数据来自Wind、长江证券)

经过一段时间的“酝酿”,酒香散发出了新的投资吸引力。

白酒“变”了,变得又有魅力了。一方面,地产政策边际改善,叠加白酒定价范式的改变,为白酒估值提升带来驱动力;另一方面,随着资本开支减轻,白酒行业分红能力增强。

白酒行业现金流稳定,行业集中度提升、分红能力提高,使得白酒竞争力得到提升;啤酒行业,正处于消费升级阶段,同样值得关注。

以小见大,不只是以白酒为代表的食品饮料,今年以来,房地产、电子、零售等等都各自绽放过。

而它们,有一个共同的方向,那就是内需。

在1月至2月时,虽然各项宏观政策发力显效,国民经济持续回升向好,但有效需求不足这个问题仍在。

时间来到了5月,从家用电器、汽车、电子,再到最近的房地产,都在传递一个信号:内需在二季度处于持续扩大、稳中向好的趋势之中。

政策方面,政府的稳增长、扩内需政策为内需增长提供了坚实的支撑。新一轮消费品以旧换新政策出台,汽车、家电等大宗商品消费有望被拉动。而新能源汽车、绿色智能家电下乡等行动,将撬动下沉市场的巨大消费潜力。此外,消费结构不断优化升级,服务消费将继续保持较快增长。

小城故事多,下沉市场的消费状态已经是Next Level了!

消费潜力释放

2024年一季度,随着促消费政策措施的落实,消费潜力得到进一步释放,一季度,社会消费品零售总额累计同比增长4.7%,较2022—2023年一季度两年平均增速小幅提升2个百分点,显示市场销售整体保持平稳增长态势。(数据来自毕马威中国)

投资增长

政府投资聚焦新动能,在设备更新政策推动下,2024年一季度固定资产投资同比增长4.5%,制造业、基建投资分别同比增长9.9%、8.8%,企业投资意愿增强。(数据来自毕马威中国)

出口带动

全球制造业复苏带动贸易景气度回升,出口走强,2024年一季度出口同比增长1.5%,较去年同期回升3.4个百分点,显示出口温和修复,全球制造业复苏带动贸易景气度回升。(数据来自毕马威中国)

就业与收入

IMF报告指出,劳动力市场强劲,就业和收入稳定增长,居民消费需求好于预期,这为内需增长提供了基础。

道理说了很多。作者主要想表达的是,内需是我国经济发展的基本动力,站在这个时点,我们需要看到,它正在发生变化,而且是持续性地向好的方向发展。

从大方向上看,我们还需要看到:扩大内需,需要激发有潜能的消费,扩大有效益的投资,形成消费和投资相互促进的良性循环。

内需并不“虚”,布局要及时。

随着中国经济的稳步增长和消费升级的不断推进,内需拐点机会有望到来。从家电到汽车,从科技产品到日常消费品,内需相关的行业不仅展现出强劲的增长潜力,也吸引了不少投资者的目光。政策的有力支持,如促进家电以旧换新、推动新能源汽车下乡等措施,进一步激发了市场活力。同时,下沉市场的崛起和本土品牌的壮大,为投资者提供了多元化的选择。

把握内需投资机会的脉动,当下,或是布局内需相关投资的好时机。

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