占领行业指数基金高地

时间:2014-05-05 13:38 栏目:基金 编辑:投资有道 点击: 2,821 次

A股市场已经拥有覆盖大、中、小盘各种规模的宽基指数ETF,专业指数投资机构正将目光投向第二波指数产品开发的主流-行业指数ETF。未来投资者可以像买卖个股一样买卖整个行业或板块。

6月12日,由上海证券交易所和易方达基金公司联合主办,众多专业指数投资及研究机构参与,于北京召开了跨市场行业系列ETF创新研讨会。而行业ETF产品的开发也是研讨会关注的焦点,与会机构认为,行业ETF产品的开发要注重应用性。

占领行业指数基金高地

  易方达计划推出行业 ETF 产品

会间,各方机构代表对跨市场行业指数的投资价值以及投资应用等课题进行了深入探讨。记者从会上了解到,易方达基金正计划在未来陆续推出一系列行业ETF 产品,覆盖A股市场定位清晰、代表性强、可投资性高的多个行业。从现场研讨重点来看,各方机构关注的焦点集中于"沪深300行业系列指数",同时,多个具有创新特色的产品设计方案受到关注。

易方达是国内管理指数基金规模最大的公司,截至2011年年底,易方达旗下指数基金规模532.14亿元,旗下已拥有8只指数基金,全面覆盖了大、中、小盘市场以及沪市、深市、跨市场的众多宽基指数,其指数开发业务仍在不断深入前沿领域。

行业ETF与宽基的ETF相比,行业特征更强,指数的行业代表性、流动性都是影响产品应用性的重要因素。有来自券商的代表认为,作为资产配置的工具,行业ETF产品的行业代表性一定要强,所选指数的行业风格一定要清晰,而且行业的集中度不能太高。

与会机构还认为,行业ETF可以帮助投资者实现目前众多宽基指数ETF不能实现的一些投资目标,比如方便地投资于自己看好的特定行业/板块(单板块长线投资),方便地构建并管理自己的投资组合(多板块长线投资),方便地参与阶段性交易机会(单板块短线投机),方便地采用行业轮动策略,还可用于开发真正的行业轮动基金(多板块短线投机)。

行业系列ETF市场空间巨大

行业ETF是指以行业指数为跟踪标的的ETF产品,其目标是复制特定行业指数的市场表现,为投资者捕捉特定行业或板块市场收益而提供更为精确的细分投资工具。行业ETF作为一种金融创新产品,其核心价值在于:在同一行业内实现低成本、多元化组合投资,结合ETF产品内在套利、实时交易等特定功能,使得投资者可以象买卖个股一样方便地买卖整个行业或板块。

从海外成熟市场经验来看,行业ETF 已成为继宽基股票ETF之后的第二大主流品种,是整个ETF市场中十分重要的构成部分。美国市场统计数据显示,截至2012 年一季度,投资于美国国内的股票类 ETF 产品共593只,资产规模7040亿美元。其中宽基ETF为288只,资产规模4615亿;行业类ETF数量为230只,资产规模1261亿美元,占股票类ETF的比重超过20% 。

反观A股市场,截至2012年一季度,国内共有ETF40只(含发行中),规模771亿元。其中行业类ETF共8只,规模50亿元,全为单市场产品,尚未成系列和规模。而且,许多产品还不是严格意义上的行业ETF,而更接近于主题类ETF。可以说,行业系列ETF产品在国内基本还处于空白,未来发展空间巨大。

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