北交所开市一周年，提交亮眼成绩单

2021年11月15日，北京证券交易所（以下简称：北交所）开市，时至今日已经一周年。那么，过去的一年，北交所取得了哪些成绩？

一周年成绩单

据北交所有关负责人介绍，截至2022年11月11日，北交所共有上市公司123家，其中，中小企业占比77％，民营企业占比86％，超八成集中在战略新兴产业、先进制造业；49家为国家级专精特新“小巨人”企业，平均研发强度达5.4％，远高于社会平均水平，创新特征鲜明。

在业绩方面，2022年前三季度，北交所上市公司合计实现营业收入732.07亿元、净利润69.26亿元，同比分别增长33.25％、19.43％，展现出强劲的发展活力与韧性。北交所支持了一批创新能力强、成长速度快、科技成色足的中小企业聚集发展。

技术投入方面，前三季度，上市公司研发支出合计31.97亿元，同比增长33.10％，研发强度约为规模以上企业的3倍。

北交所的专精特新“小巨人”企业中，微创光电（430198.BJ）等6家公司研发强度超20％，连城数控（835368.BJ）等4家公司的研发支出达1亿元以上。

投资者结构方面，北交所合格投资者超520万，社保基金、保险基金、合格境外机构投资者（QFII）等均已入市，超580只公募基金参与市场，11只北交所主题基金获批注册。逾900家次机构参与北交所上市公司调研。北交所与76个省市政府和21家银行建立战略合作关系，与北京市建立企业上市服务专班机制，协同服务中小企业创新发展。

同时，累计有760余家区域性股权市场企业申请新三板挂牌，推动形成了“创投基金和股权投资基金—区域性股权市场—新三板—交易所”支持中小企业持续成长的全链条服务体系，尽早进入资本市场规范发展的激励机制更加明确，创新型中小企业培育路径更加顺畅。与此同时，市场改革发展与风险防控实现有效平衡。

目前，北交所股票涨跌幅限制为30%，合格投资者门槛为50万元证券资产，开市以来日均成交金额超10亿元，日均换手率约1%，呈现出与中小市值股票相匹配的流动性水平。

制度创新激发活力

短短一周年就取得了亮眼的成绩，其背后是北交所一系列的制度突破。注册制带来的蓬勃生命力，增强了资本市场服务我国创新型中小企业的能力。北交所技术创新、产品创新、管理创新和商业模式创新等多元化创新形态不断涌现。

北交所以试点注册制为牵引，尊重中小企业发展规律和成长阶段，构建了一套契合创新型中小企业特点的制度安排，突出错位、包容、灵活、普惠的市场特色。一方面，四套并行的上市标准兼顾不同类型、不同特征企业，行业包容性强，上市公司既包括信息技术、医药健康、“双碳”等新兴行业企业，也包括农业等传统行业企业；既包括净利润超10亿元的成熟企业，也包括尚未盈利的企业。另一方面，依托与新三板一体发展优势，北交所提升审核效率，发行上市审核预期明、时间短，企业从受理到注册平均用时145天，最短用时仅72天。

在审核过程中，北交所适度包容中小企业关联交易占比高、区域及客户集中、业绩波动等阶段性规律性问题，为中小企业成长壮大留足空间。

其中，发行融资灵活多元。可以采用普通股、优先股、可转债等多种融资工具，实行向不特定合格投资者公开发行、向特定对象定向发行等多元融资方式。充分博弈的定价机制逐步成形。截至目前，北交所上市公司公开发行融资平均2.07亿元，单次融资金额从0.4亿元到17亿元不等，支持了企业合理按需融资。

北交所配套制度不断完善

不止于此，随着北证50指数推出、融资融券细则公布，北交所的制度越发完善。

11月中旬，北交所发布融资融券细则。推出融资融券制度，是一家证券交易所进入常规化运行的重要标志，也是北交所持续推进市场功能建设的重要举措，能为投资者采取多元交易策略和风险管理提供有效支撑，增强市场活力与韧性，提升二级市场定价功能。

同时，北交所发布北证50样本股名单，并于2022年11月21日发布实时行情，以反映市场整体运行情况，提供投资标的和业绩比较基准。指数的建立帮助投资者更好地了解北交所公司的实时变动，更好地投资北交所。

打造多层次资本结构，支持企业发展北交所建立及成长，推动了支持中小企业持续成长的服务链条更加完善，多层次资本市场互联互通更加紧密。

北交所发挥着承上启下的纽带作用，一方面，转板制度平稳落地。目前，已经有3家北交所上市公司转板至科创板、创业板交易，打通了交易所之间的连接通道，丰富了中小企业的成长选择。另一方面，向区域股权市场延伸，随着区域性股权市场企业申请新三板挂牌，进一步发挥了辐射带动作用，形成多层次支持中小企业持续成长的全链条服务体系。

北交所龙头撬动作用有效发挥，新三板活力和吸引力明显增强。从数量看，2022年以来，截至10月31日，新三板新申请挂牌企业数量321家，是去年同期4倍；从创新属性看，新申请挂牌企业最近一年平均研发费用为1515.99万元，较现有挂牌公司平均水平高约九成。

北交所相关负责人表示，北交所将聚焦更好服务国家战略、服务实体经济、服务“两个毫不动摇”，坚持稳中有为、稳中有进，按照“丰富功能、办出特色、形成生态”的思路，大力推进市场改革创新，持续推进北交所高质量扩容，不断提升市场服务中小企业创新发展的能力和水平，努力打造服务创新型中小企业的一流交易所。