最佳理财规划案例秀

为客户量身制作理财规划，是理财师最基本也最重要的工作之一。在本次评选中，十佳理财师都展现了出色的专业素养。本刊从中精选了一份理财规划案例，供读者参考品评。

案例分析>>>

王先生，34岁，市场总监，夫人32岁，财务，儿子今年6岁，每年各类学费20000元，税后年收入约80万，轿车资产50万，年费用5万，家庭各项年开支50万，现有可投资资产6000万，其中含长期通过民间股票借贷取得的稳定投资收益，每年约有2000万投入，平均年收益约12%。

已配置各类理财产品3000万，其中50%是权益类产品（私募基金1000万，现亏损7%，代客理财500万，现亏损5%），30%是PE类产品（期限3+2年），20%是银行固定收益理财产品（现年化收益6.5%），另有1000万购买了货币式基金，房产2套，约1500万，自住房800万，投资房700万，无房贷，现有租金收入12000元/月。夫妻准备50岁退休，退休后能保证现有的生活水平。理财目标：年收益15%以上。

要求：假设寿命为85岁，根据其理财目标，为王先生一家做个理财规划书。

理财师陆晓晖的方案：（部分节选）

假设：

通货膨胀率在王先生退休之前为5%；退休后为3%；股票市场收益率平均为14%（21年A股平均收益率）；PE投资年平均回报为25%；房产租金与价值都以通胀相同的速度上涨；货币式基金目前年化收益率2.5%；退休后收入忽略不计；保证现有的生活水平理解为保持现有的支出水平。

1.计算

家庭资产：7550万；每年家庭总收入：833.4万；

总回报率：833.4万/（6000万+700万）=12.44%

年度支出：50万

投资年限：第一段，退休前：50-32=18年；退休后：85-50=35年

计算可得：第一段要求年化收益率为：12.3%

2.年度预期收支情况表

　　3.对于目前资产配置的评价

1）目标收益率定位偏高，可能导致客户承受不必要的高风险；

2）理财配置上忽略了保险资产的配置；

3）从整体收益率来说目前资产配置的收益率已基本满足客户的需要；

4）现金等价物配置比例过高，流动性高的现金等配置一般定为3~6个月的月度支出额，而目前货币式基金远远超过这一比率。

5）将固定收益的配置集中于民间股票借贷这一非主流的配置中，不确定性较高，需要改善。

4.调整后资产配置建议如下：

　　具体说明：

1）货币式基金比率下调至50万，约为一年的支出，作为储备金；

2）保持股票委托投资和阳光私募基金投资比率不变；

3）增加银行固定收益投资至1000万元，投资年限小于等于1年；

4）将股票委托借贷比率由2000万调整至500万，大致为盈利部分；

5）增加固定收益类信托的配置，配置1500万，目标收益率约为11%左右。

6）投资类房产比例由700万上调至1250万，占到家庭资产的30%左右。

整体资产收益率计算：

货币式基金平均收益率：2.5%；

股票委托投资和基金类投资预期收益：14%；

银行固定收益：6.5%；

固定收益类信托：11%；

投资类房地产：2.5%租金回报加通胀增值；

PE投资25%的预期回报；

股票委托借贷年均回报：12% ；

合计整体回报率12.3%。

5.保险配置

根据双十原则，建议配置保额为800万的大病医疗附加消费型寿险。

　　评委点评：理财不仅仅意味着要达到更高的收益，做好收益和风险的有机平衡，也非常重要。从该选手提交的理财规划来看，稳健是比较大的亮点。无论是对保险这块压仓石的看重，还是对股票委托借贷比例的下调，都贯彻了这个理念，这样的方案，应该很受稳健型客户的欢迎。

稍显遗憾的是，调整后的资产配置整体回报距15%的年化收益目标略有差距，如果再加入期货产品组合，效果可能会更好。毕竟，在期货中也有一些套利和对冲的产品在满足高收益的同时，风险也远小于采用单边策略的产品。