“新时代”的财富投资观:价值投资 理性有度

时间:2017-11-08 13:50 栏目:财富非常道 编辑:投资有道 点击: 3,504 次

眼下,中国已经进入了中国特色社会主义发展的“新时代”,经济转型一个显著的特征就是“由高速增长阶段转向高质量发展阶段”,也就是说从“多不多”转而寻求“好不好”。在此定调之前,今年以来,中国国经济企稳向好,GDP保持一季度、二季度6.9%以及三季度6.8%的中高速增长,经济已连续9个季度运行在6.7%至6.9%的区间。这对一直在国内超速发展的财富管理行业来说,思考也
是深刻的,无论是从业者还是投资者,投资观念和成熟度可能都将出现跨越式的进展。

从短期利益到长线价值

投资和人生其实是一个道理,就像滚雪球,坡要恰当长。做有长期价值的事,而不是看着短期利益。这是一把双刃剑。是投资与投机的区别。“快”“是实力,慢”是境界。

2015年“股灾”,令人不忍直视,接近21. 3万个市值50到500万元的账户消失,3万个500万元以上的账户消失。

而进入“新时代”,伴随着对宏观经济平稳、微观盈利向上这一趋势的逐步确认,市场投资价值的基础更为坚实。投资者也更有底气观察基本面、看长线,注重价值投资,普遍投资观念更趋理性。

11月10日迎来上市七周年的诺亚财富,邀请了华尔街最受尊敬的声音与意见领袖之一、董事长及联合创始人霍华德·马克斯(Howard Marks)成为财富管理客席教授。他每年发布的《投资备忘录》成为巴菲特都推荐的读物。他有一句名言:“对投资者而言,最重要的学科不是会计、也不是经济学,而是心理学。”同样,他也曾指出:“资产管理人的核心任务不是赚钱,而是控制风险。”

在纷繁复杂的金融市场上,投资始终是个专业活儿。眼光决定财富,对投资者而言,选择一个好的获利渠道,远比获利金额显得更为重要。投资者的资产交给专业的投资机构,也考验了投资机构
是否能在长期价值与短期利益当中获得平衡。

财富管理 取之有度

《2017中国私人财富报告》数据显示,预计到2017年底,可投资资产总体规模将达188万亿人民币,中国高净值人群数量将达187万人。财富管理需求依然市场庞大。

诺亚财富创始人、董事局主席汪静波说:“做财富管理就像是搬运一个火腿,我们赚的是搬运过程中手上的油。但是,有的人却想将火腿切下来一块据为已有。”

在上市七周年之际,诺亚财富提出了“速度、态度、尺度、长度、高度、温度、深度”几个概念,从投资应变、投资者关系、客户教育、投资理念等几个层面,为“新时代”的财富管理价值观提供了标尺。

据悉,到2017年第二季度,诺亚已经为超过16万客户配置接近4500亿资产。只有认真面对每一笔客户的委托,才能赢得更多客户的信任。

因此,诺亚一贯重视风控体系,风险管理覆盖主营的产品业务和销售业务,同时在各个子业务条线也嵌入了风险管理职能,并和集团风险管理中心和集团风险管理委员会,形成一个基本完备的风险管理体系和运作模式。成立至今,诺亚保持资金独立托管,从不做资金池自融模式,不做短债长投,资金期限错配的项目。今年7月24日,标准普尔对诺亚做出“投资级”评级的报告中,也把诺亚审
慎的风险偏好和良好的风险管理规范,作为评级的重要标准。

尽管成立12年,上市7年的诺亚财富在发展中也遇到很多危机,比如欺诈风险、外资管理的不重视、看错趋势和信用违约。面对这些问题,诺亚财富已经开始从最初以产品为导向的金融代销平台,逐渐向以资产为导向的准投行转变,把主动权更好的掌握在手里,以避免这些危机。这家国内财富管理行业的领军机构日益完善的金融技术系统和财富价值观,依然值得学习。

声明: (本文为投资有道签约作者原创文章,转载请注明出处及作者,否则视为侵权,本刊将追究法律责任)

读者排行