“双创”、“互联网+”、“分享经济”… 2016年投资机会大网罗

时间:2016-04-12 18:16 栏目:财富管理, 财道 编辑:投资有道 点击: 1,822 次

2015年是资本市场风云变幻的一年,无论是动荡的国际金融市场,还是国内经济“三期叠加”的局面,都为国内资本市场创造了无限可能。据2016年《政府工作报告》,过去一年中,在多重困难和严峻挑战下,我国经济总量仍然突破67万亿元,成为全球第二大经济体,并在如此规模和体量的基数上实现了经济中高速增长,全年各项经济指标基本完成,且在科技创新、产业升级、经济结构调整等方面取得良好成绩。

在2015年《政府工作报告》(以下简称“《报告》”)中,李克强总理多次强调了“创新”是引领我国未来经济发展的第一动力,是国家发展全局的战略核心。而在一系列政策利好下,“大众创业、万众创新”蓬勃发展,越来越多的创客走上了创业创新之路。据数据显示,2015年全年新登记注册企业增长21.6%,平均每天新增1.2万户,创业环境和经营环境也得到进一步改善。

1

除创业创新外,“互联网+”行动计划也得到了进一步落实,互联网、云计算、大数据、物联网等新兴技术与各行业加速融合,新兴产业得到快速发展的同时,也改善了国内就业情况,助推了传统产业升级。此外,针对国内外的经济社会发展和产业变革大趋势,《中国制造2025》于2015年正式启动实施,包括设立国家新兴产业创业投资引导基金、中小企业发展基金,扩大国家自主创新示范区,积极化解过剩产能,推进企业兼并重组。这一方案计划不仅要推动传统制造业的转型升级和健康稳定发展,还要在应对新技术革命的发展当中,实现高端化的跨越发展。而作为十三五规划的开局之年,今年也是我国中国经济社会发展宏伟蓝图中的重要一年,资本市场的走向也更加引人关注。

“分享经济”迅猛发展  行业整合洗牌或成趋势

目前,国内经济正处于经济增速趋缓、经济结构转型的“新常态”下,《报告》指出必须培育壮大新动能,加快发展“新经济”。同时,要推动新技术、新
产业、新业态加快成长,以体制机制创新促进分享经济发展,建设共享平台,做大高技术产业、现代服务业等新兴产业集群,打造动力强劲的新引擎。并运用信息网络等现代技术,推动生产、管理和营销模式变革,重塑产业链、供应链、价值链,改造提升传统动能,使之焕发新的生机与活力。“分享经济”是一种建立在资源共享基础上的经济新模式,通过依托于互联网等技术力量调整社会存量资源,实现资源的优化配置、减少能源和成本消耗。该模式不仅颠覆了以往通过不断新投入刺激经济增长的传统思路,同时也降低了大众创业门槛,使更多人得以参与到创业创新活动中来。

2

目前,“分享经济”正在迅速渗透到诸多领域与细分市场当中。除了出行、租房、餐饮等领域, “分享经济”今后还将向金融租赁、物流运输、教育培训、广告创意等领域大范围渗透,并成为主流商业模式。据数据显示,过去一年中,全球流向分享经济的投资金额为142亿美元,这一数字在2015年还是85亿美元,而2010-2013年这四年的投资额累计仅有43亿美元!看见这一领域的经济体正在爆发式增长。

而国内的分享经济也在过去几年中迅速发展,一大批极具发展潜力的平台企业相继冒出,成为当下资本市场的投资热点。例如在去年股权市场最大的一笔投资案例,是获得30亿美元融资的滴滴出行。

而由于其市场潜力大、准入门槛低,“分享经济”领域未来的竞争也将愈加激烈。有观点认为,多领域的行业整合和洗牌在未来或将成为趋势,预计分享领域将出现更多的“独角兽”企业,值得投资机构关注。

互联网金融有待规范  制造业蓝海待开辟

“互联网金融”是近年来资本市场上的热词,已连续三年被写入政府工作报告,但在日渐发展过程中,政府对其关注的重点由“促进”现已转化成“规范”,《报告》中指出要大力发展普惠金融和绿色金融。

过去一年,“互联网金融”高速发展,在线支付、在线理财、P2P、众筹融资等诸多细分领域多点开花,中国股权投资机构的投资热情也在逐年升高。据数据统计,2015年共有300余家互联网金融企业通过股权投资机构融资近300亿元人民币,较2014年实现了大幅上涨。然而,在其野蛮发展的同时,一系列风险事件也相继爆发,P2P等互联网金融领域被推至风口浪尖。而随着监管细则的出台,今年将会成为互联网金融的整合规范之年,现有的平台将面临一轮优胜劣汰和行业整合。

此外,“互联网+”也将成为今年发展重点,主要是针对传统产业的改造升级和新兴产业的培育。《报告》中明确提出要通过深入推进“中国制造+互联网”,建设若干国家级制造业创新平台,实施一批智能制造示范项目,启动工业强基、绿色制造、高端装备等重大工程。受一系列利好政策影响,我国产业链下游的流通和营销环节互联网化程度现已迅速提高,但在上游的制造环节,互联网和制造业的融合还有很大空间。如今,国内已经初步形成了一些制造业代表性企业,例如估值460亿美元的小米和估值100亿美元的大疆创新。此外,在众多股权投资机构的支持下,一批新兴的初创企业也在快速发展,例如创业仅2年就获得多轮融资,估值已达10亿美元的柔宇科技。而从细分市场来看,中国制造从智能硬件到高端制造方面仍然是一片蓝海,存在巨大增长空间。随着云计算、物联网、大数据为代表的新一代信息技术与制造业融合发展,中国制造业将在效率、生产和商业模式上发生重大变革,未来各阶段的投资潜力都十分可观。

农村物流受追捧  跨境电商竞争白热

由于农村物流体系落后,农产品流通以及工业品下乡严重受阻。对此,《报告》中提出了对农村建设保障的要求,除基础建设外,还明确提出了要“推动电子商务进农村”。

相较于市场日益饱和的一二线城市,农村电子商务仍是一片蓝海。提前抓住商机的两大电商巨头京东和阿里去年都在农村电商上做了许多布局,并引领了一批在农村电商垂直领域的创业项目。而随着国家一连串的利好政策发布,农村电商及其带动的一系列产业都将蕴含巨大商机。

除农村电商外,跨境电商也是今年关注热点。作为实现“供给侧改革”的重要手段,国务院常务会议今年初已宣布批准了成都在内的12个城市设立跨境电商综合试验区。而在2016年《报告》中,李克强总理再次提出进一步扩大跨境电子商务试点,支持企业建设一批出口产品“海外仓”,促进外贸综合服务企业发展。同时,还要优化贸易结构、推进贸易便利化、实施更加积极的进口政策,尤其是扩大先进技术设备、关键零部件及紧缺能源原材料的进口。

据统计,目前我国各类跨境平台企业已超过5,000家,通过平台开展跨境电子商务的外贸企业超过20万家,预计2016年中国跨境电商进出口贸易额将达6.5万亿元,占中国进出口贸易比例将会提高到20%。

而从投资角度看,无论是阿里、京东、百度等行业巨头,还是蜜芽宝贝、洋码头、小红书等后起之秀,都在跨境电商上做了许多布局,目前行业竞争已进入红海阶段,未来或将面临新的行业整合。随着中国制造业水平的不断提升,政府或将在今年对出口跨境电商加大扶持力度,而近期即将出台的进口电商税改方案,也或将对进口跨境电商带来冲击。

国企改革进步卓效  并购重组迎来投资热潮

去年9月份,新一轮国企改革随顶层设计方案的出台正式启动, 《报告》中也指出了要推动国有企业特别是中央企业结构调整,创新发展一批,重组整合一批,清理退出一批;同时,继续推进股权多元化改革,更好地激发非公有制经济活力。在电力、电信、交通、石油、天然气、市政公用等领域大力放宽市场准入,消除各种隐性壁垒,鼓励民营企业扩大投资、参与国有企业改革。

3

在一系列政策的利好下,国企改革也进步卓效。据数据显示,2015年国资背景企业全年并购规模或将超过400亿美元,其中VC/PE机构投资国有企业案例数和投资金额也基本呈逐年上升趋势,在2015年以超过600亿元人民币的投资规模,达到近四年来最高值。而从今年开始,国企改革将进入全面实施阶段,或将引发新一轮国企并购重组的投资热潮。

而从投资领域来看,电力、电信等传统行业通过转变增长方式,对接新兴技术或存在大量投资机会。由于逐步放开对民营资本的准入程度,油气、民航、军工等领域的投资机会和风险将并存。对于股权投资机构来讲,准入门槛低和成长性较好的标的更能为其带来互利共赢的投资机遇。

消费结构升级支撑经济增长  基础设施建设激发投资热度

随着国民收入的上涨,消费业在资本市场中占据角色越来越重要。在过去一年中,服务业已经成为了第一大产业,占GDP比重上升到50.5%。此外,消费对经济增长的贡献率也高达66.4%,消费成为支撑经济增长的主要力量。而这场消费革命覆盖范围广泛,包括品质消费、服务消费、信息消费、绿色消费、时尚消费和农村消费等方面,投资潜力大。同时,消费结构也发生了重大改变,消费主力群体正趋向年轻化、分散化,服务型消费需求不断增长。

对此,《报告》中也明确强调了要增强消费拉动经济增长的基础作用,适应消费升级趋势,破除政策障碍,优化消费环境。此外,养老、健康、家政、教育培训、文化体育等服务消费,以及壮大网络信息、智能家居、个性时尚等新兴消费将是重点消费类型,物流/快递、二手车和新能源汽车、消费金融和旅游等新型消费领域将成为未来市场热点,值得投资人重点关注。

虽然国民消费水平增长速度十分可观,但相对于一些发达国家,国内基础设施水平仍存在许多短板,有待提升。对此,《报告》中指出,今年要启动一批“十三五”规划重大项目,包括铁路、公路、水利、水电核电、特高压输电、智能电网、油气管网、城市轨道交通等重大项目。

为保障项目实施,2016年中央预算将增加到5,000亿元,同时,政府还将以市场化方式筹集专项建设基金,推动地方融资平台转型改制进行市场化融资,并完善政府和社会资本合作模式。据数据显示,过去一年中国内股权投资市场共募得78支基础设施基金,总规模达到247.35亿元,较2014年继续增长。其中,通过PPP模式参与基础设施建设的基金约占一半,重点投向包括城镇道路交通、市政、水务、水利、垃圾处理等项目。对于机构投资者来讲,收费高速、水务或国家支持力度较大的项目更具稳定预期经营性收益,而随着我国“一带一路”战略的逐步深入,国内外基础设施投资将成为未来重点投资领域之一,也将成为投资机构优化投资组合、进行多元化资产配置的重要一环。

科技创新持续火热  多层次资本市场改善融资环境

对于《报告》中多次提及的“双创”,李克强强调了要发挥大众创业、万众创新和“互联网+”集众智、汇众力的乘数效应。同时,“四众”被首次提及,要打造众创、众包、众扶、众筹平台,构建大中小企业、高校、科研机构、创客多方协同的新型创业创新机制。

而政府基于对创业创新平台的重视,今年科技型企业、高校和科研院所的科研投入和优惠政策方面的力度将继续加大。《报告》还指出,到2020年,力争在基础研究、应用研究和战略前沿领域取得重大突破,全社会研发经费投入强度达到2.5%,科技进步对经济增长的贡献率达到60%。与去年相比,2016年《报告》对于科技和创新的支持力度进一步加强,除了宏观政策上的战略部署,政府还制定了具体的实施计划和量化目标,必将推动新一轮创新创业和股权投资浪潮。

建设一批”双创”示范基地,培育创业服务业,发展天使、创业、产业等投资,凸显了政府对创业创新支持平台建设的高度重视。

而要实现“大众创业、万众创新”的格局,一个与之相匹配的成熟的资本市场必不可少。对于目前国内企业尤其是具有成长潜力的中小企业,融资渠道依然十分有限且存在制度性障碍。随着今年新三板分层制的落地实施以及战新板和注册制的推行,多层次资本市场愈发重要,直接融资的时代即将来临,新兴企业融资方式将得到拓宽,股权投资基金的退出渠道也将得到优化。

作为全面建设小康社会决胜阶段的开局之年及推进结构性改革的攻坚之年,2016年的资本市场必将是巨大机遇与艰难挑战并存的一年。在“大众创业、万众创新”的时代背景下,股权投资市场将带来更多惊喜。

声明: (本文为投资有道签约作者原创文章,转载请注明出处及作者,否则视为侵权,本刊将追究法律责任)

读者排行