据说,2016年还有三成的新三板私募是赚钱的

时间:2017-08-24 14:00 栏目:封面故事 编辑:投资有道 点击: 3,641 次

年关将至,各家都到了年末盘点的时候。而回顾新三板这一年以来不管是从政策上还是制度上都有了新的变化,新三板私募基金的数量较去年也有了增长。但从收益率来看,今年仅有27%的新三板基金赚到了钱。

从2015年新三板开始火热之际,就有数千只基金产品前赴后继地涌向新三板,但大多数最后也都是无疾而终。根据统计数据显示,截止2016年11月涉及新三板的基金产品总数量已达到7120只,但“专情”于新三板的凤毛麟角。2016年以来新三板上的以事件驱动为主投资策略的159只私募基金(事件驱动投资策略以定向增发型基金为主。分为定向增发、并购重组、大宗交易、参与新股)平均收益率在-4.49%,其中收益率为正的只有4 4只。

据相关报道显示,2016年以来收益率在20%以上的有7只,其中画龙点睛新三板定增、凯兴海子新三板、新鼎明湾啃哥新三板12号位居前三,今年以来收益率分别为214.6%、68.06%和44.73%。亏损幅度超过20%的有 22只,其中亏损超过30%的有11只,亏损幅度最大超过50 %。

无论是交易额还是融资额,都显示新三板正处于冰点状态。数据统计显示,2016年新三板平均日交易额只有6亿-7亿元,每天有交易的股票只有900多只,仅占挂牌企业总数10%。“交易量特别大的企业,每次排名靠前的那些股票就是那几只,不到10只、20只。”某新三板基金负责人表示。此外,2016年平均月融资额只有92亿元,8、9月份只有57亿和73亿,10月已到47亿。

尽管市场低迷,投资嗅觉最为敏锐的新三板私募投资基金却不断增加。据统计数据显示,市场上共有17 0 0 多只新三板私募基金产品。2016 年前三季度共有492只新三板私募基从2015年新三板开始火热之际,就有数千只基金产品前赴后继地涌向新三板,但大多数最后也都是无疾而终。根据统计数据显示,截止2016年11月涉及新三板的基金产品总数量已达到7120只,但“专情”于新三板的凤毛麟角。

2016年以来新三板上的以事件驱动为主投资策略的159只私募基金(事件驱动投资策略以定向增发型基金为主。分为定向增发、并购重组、大宗交易、参与新股)平均收益率在-4.49%,其中收益率为正的只有4 4只。据相关报道显示,2016年以来收益率在20%以上的有7只,其中画龙点睛新三板定增、凯兴海子新三板、新鼎明湾啃哥新三板12号位居前三,今年以来收益率分别为214.6%、68.06%和44.73%。亏损幅度超过20%的有 22只,其中亏损超过30%的有11只,亏损幅度最大超过50 %。

无论是交易额还是融资额,都显示新三板正处于冰点状态。数据统计显示,2016年新三板平均日交易额只有6亿-7亿元,每天有交易的股票只有900多只,仅占挂牌企业总数10%。“交易量特别大的企业,每次排名靠前的那些股票就是那几只,不到10只、20只。”某新三板基金负责人表示。此外,2016年平均月融资额只有92亿元,8、9月份只有57亿和73亿,10月已到47亿。尽管市场低迷,投资嗅觉最为敏锐的新三板私募投资基金却不断增加。据统计数据显示,市场上共有17 0 0 多只新三板私募基金产品。2016 年前三季度共有492只新三板私募基 金成立,2015年同期共成立893只。从具体成立情况看,成立数量呈每季度递减的趋势。其中,今年一季度成立2 5 8只,二季度成立171只,三季度成立63只,从上述数据可以看出,新三板私募基金成立的爆发期集中在一季度。从去年前三季度看,新三板私募基金成立的爆发期集中在二季度,共成立484只,一季度和三季度分别成立101只和308只。

据统计,在335只可统计的私募新三板基金产品中,净值增长率介于 -5%到5%之间的,就有12 8个,占比近40 %,这12 8只产品平均净值增长率只有0.17%,可以看出持有空仓或轻仓策略的基金产品仍不在少数.业内人士认为,新三板基金产品的成立和定增表现出一致性遇冷,主要受到新三板二级市场表现疲软,以及退出渠道不畅所致。

目前,新三板基金的投资方式主要有两种:一是投资于挂牌前公司,类似于传统投资Pre-IPO企业的私募股权投资基金,二是投资于已挂牌公司,新三板基金多通过参与挂牌公司定向增发的方式,对挂牌公司进行投资。一是新三板指数2 016 年以来一直疲软,市场整体下行,逆周期赚钱的基金肯定只是少数,不过目前看市场已经见底;二是一般只有基金所投企业为做市转让,才能体现基金净值收益。其实,有一批新三板定增基金,由于参与定增价格较低,本身可能已经开始赚钱,但因为所投企业还没有开始做市,托管机构并未按照企业协议转让价格体现基金净值收益。如何退出是所有新三板基金最大的担心,包括新三板企业业绩能否持续也是未来能否退出的问题。 新三板市场是一个快速完善、快速形成的市场,对于投资人而言,往往也存在最大的机会。“新三板目前处于双折价区间,是企业被严重低估的低点,这也是新三板最大的投资机会窗口期,这个窗口期只剩两到三个月。”某新三板私募的基金经理乐观喊话。

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