红酒概念股:熊出没,看长线

时间:2014-04-28 15:32 栏目:封面故事 编辑:投资有道 点击: 1,449 次

作者:马文刚  来源:投资有道12年3月刊

目前在A股市场中共有四只股票主营红酒。除张裕的品牌和市场领先优势较为明显以外,其他三只个股的短期形势均不乐观。要投资,还得放长线。

曾有一则笑话,说的是一只老鼠因没有女朋友而郁闷,终于某天一只蝙蝠答应嫁给他,十分高兴的老鼠在面对其它老鼠投来的异样目光时,坚定地说:“你们懂什么,她好歹是个空姐。”

红酒概念股:熊出没,看长线

不少看着红酒投资日趋火爆的投资者,出于对红酒专业知识欠缺的顾忌而不敢对现货出手,便纷纷效仿这则笑话中的老鼠,转变思路、曲线投酒,转而将目光投向了红酒概念股票。但红酒概念股票应该如何去投资?

  走势仍在修复中

我国的葡萄酒工业已有百年历史,经过了工业创立、快速发展、曲折成长、高速发展四个阶段,但与国际水平和行业标准比较而言,中国葡萄酒业还是一个“新人”。从葡萄酒在酒类总消费量中的占比来看,我国葡萄酒消费占比2%,而国际水平是11%;从人均消费量角度来看,中国人均消费量是0.75升,国际平均水平是7.5升,可见葡萄酒行业的增长潜力。

此外,“80后”将成为葡萄酒的主要消费群体之一;加之中国拥有广阔的土地适合种植酿酒葡萄,也为产业的大发展奠定了基础。业内人士认为,中国葡萄酒行业空间广阔,未来十年有望成为亚洲葡萄酒中心。

南京证券上海新华路证券营业部负责人沈伟青认为,食品饮料板块中的红酒板块是值得投资者重视的一个板块。自2011年8月初以来,整个食品饮料板块就开始强于大势,很大程度上是因为该行业具有较明显的防御性特征,同时业绩也较稳定。

航天证券研发部首席分析师姚凯认为,红酒类上市公司在2011年和证券市场一起遭遇了“寒流”,股价的严重下跌挫伤了投资者的信心,不过目前二级市场的走势更多是在修复当中。

  “四大金刚”投资亮点不多

目前在A股市场中共有四只股票主营红酒,也可称为红酒概念股的“四大金刚”,分别是张裕(000869),莫高股份(600543),通葡股份(600365)和ST中葡(600084)。和其它投资一样,投资者唯有“知己知彼”,方能“百战不殆”,不妨给“四大金刚”来一次全面的“体检”。

首先是红酒概念股中的老大哥张裕,该公司的葡萄基地目前已达到25万亩,占国家规划酿酒葡萄种植面积的1/4,五年内可将总产能提高至40万吨/年。其股价自2010年冲上百元大关后一直维持高位震荡格局,在90元至125元区间运行。

姚凯认为,张裕目前处于下降通道的突破过程中,整体的重心下移已有企稳迹象。而从资金流向看,2012年以来资金呈现净流出状态,期间已流出8509万元。

沈伟青则认为,张裕占据了行业17%的销售额和52%的利润额,品牌领先优势较为明显,三级营销体系较为成熟,从长期分析其股价仍有再创新高的可能,从短中期来看股价将维持箱体整理格局。

其次,有中国“波尔多”之称的莫高股份葡萄酒年产能2.5万吨,冰酒产能4000吨,拥有甘肃省规模最大的葡萄种植基地,其生产的莫高葡萄酒被列为国宴用酒。在2009年4月24日见顶26.12元后,目前还处于下箱体整理格局,股价接近2008年的启动低点7.37元。经过长期调整,技术指标上相对安全。

沈伟青认为,随着葡萄酒业务的稳步提升,莫高股份的销售网络架构已初步建成,建议投资者逢低吸纳并长期关注。姚凯则认为,莫高股份2011年12月经过剧烈的下跌,从11.5元一路跌到7.9元,目前还在构筑一个小型上升通道的走势,但量能并不支持,故反弹高度有限,目前仅以技术性超跌反弹对待,且自2012年以来资金呈现净流出状态,期间已流出747万元。

第三个是拥有中国最大的地下贮酒库的*ST通葡,其葡萄原酒总加工贮藏能力5万余吨,年生产能力3万吨,在同类企业中具有较强的规模优势,且目前披露2011年可实现盈利,因此其后市值得期待。

沈伟青认为,*ST通葡在2010年受定向增发重组等消息的影响,其股价曾一度上攻至16.77元的高位。随着定向增发的再次取消,股价回落至目前的7元附近,目前处于反弹修复阶段。2011年若实现盈利,将在一定程度上缓解公司被摘牌的风险。其投资价值更多来源于公司的重组能否顺利进行以及是否能真正做大葡萄酒产业,因此建议投资者谨慎参与。

姚凯则表示,*ST通葡经历了2011年12月份的ST股票大规模暴跌后,已在5.34元暂时获得支撑,也已有量能支持并慢慢筑底。从资金流向看,2012年以来资金呈现净流出状态,期间已流出740万元。

最后一只个股是经过股权变更后有望成为亚洲最大葡萄酒生产企业的ST中葡。中信国安通过收购该公司第一大股东新天国际的股权入主,持有42.65%的股份。目前该公司在新疆天山北坡拥有15万亩优质生产基地和年产11万吨的产能。

其股价自2006年至2008年出现了过山车般的走势,目前股价仍处于调整中。沈伟青认为,中信国安入主后的ST中葡业绩并未出现明显改善,2011年仍会出现亏损。但公司自有葡萄园已有超过10年的树龄,不久将进入15年的酿酒黄金年龄,因此凭借着无法复制的优势,建议投资者密切关注公司业绩拐点的出现。

姚凯则认为,ST中葡在2011年遭受重挫,几乎腰斩的走势让市场“不堪回首”,虽然在2012年初探底4.98后开始反弹,现已有近20%的反弹幅度,但遗憾的是年初至今的反弹过程中,资金呈现净流出的状态,期间已流出254万元。

张裕A(000869)股价走势
张裕A(000869)股价走势

  短线需谨慎,放眼在长线

姚凯分析认为,由于受到全球经济衰退和葡萄酒本身价格“挤泡沫”的影响,市场特别是股价出现了大幅下跌。不过,从宏观背景看2012年依然是我国经济的转型期,经济增速的放缓和结构的转型是主线,此时消费将是支撑经济的主要动力,而红酒投资兼具消费和收藏的双重功能。对于投资者而言,投资红酒股票和投资实物红酒一样,是一个长线投资。将基本面和技术面的走势结合来看,目前红酒概念股都处在并不十分热烈的短线反弹,资金大都呈现净流出状态,显示市场对于暴跌依然心有余悸。尽管如此,随着红酒消费者的不断增加,红酒市场有望重振雄风。

*ST通葡(600365)股价走势
*ST通葡(600365)股价走势

  沈伟青则认为,洋红酒的进入加大了国内红酒的消费,孕育了中国的红酒消费群体,对行业发展有利。因此国产红酒只需在品质上下足功夫,生产出高质量的红酒,红酒概念股的长线投资也必将有更好的回报。

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