陈波:主动出击,将成主流

时间:2014-05-12 11:13 栏目:封面故事 编辑:投资有道 点击: 4,865 次

作者:马文刚    来源:投资有道13年2月刊

“大多数艺术品基金都是被动坐等升值的“囤货”性投资。为了降低风险,鼎艺决定主动出击,采取兼具画廊经纪和艺术品基金双重角色的模式,像画廊一样去运作和推广签约艺术家。

“不好意思,我先接个电话。”用“忙”字来作为上海鼎艺投资管理有限公司投资委员会主席陈波的标签无疑非常贴切。“刚才来电的是一家西部地区的煤矿企业,咨询基金的情况。”

上海鼎艺投资管理有限公司投资委员会主席陈波
上海鼎艺投资管理有限公司投资委员会主席陈波

  放下电话,陈波笑着说,“中国日渐扩大的收藏群体使得艺术品作为投资品种得到了更大范围的认可,越来越多的高净值人群正在资产配置中增加或提高艺术品投资份额,而我相信在2013年主动推广型运作将成艺术品基金的主流。”

基金+画廊

统计数据显示,到2011年底,国内有近30家艺术品基金公司发行成立了超过70只艺术品基金。从宏观层面来看,这无疑和中国艺术品市场的快速发展有着极大的关系。

自2009年以来,我国的艺术品市场迎来爆发期。2009年中国艺术品市场成交额为225亿元,2010年则达到了573亿元,2011年更高,达968亿元,几乎每年都有将近一倍的增幅。

据陈波介绍,目前的艺术品基金中投资性基金规模接近30亿元,另外以抵押融资为主的融资性基金也有30亿元的规模。“不过,大多数艺术品基金都是被动型,即投资那些公认的名家作品,属于坐等升值的’囤货’性投资。这种被动型艺术品基金的风险较大,因为面临着作品真伪难辨、价格虚高等风险。”

借鉴于此,鼎艺艺术品基金开始探索主动推广型的运作模式,即通过代理艺术家的作品,对艺术家进行推广,挖掘商业潜力。

“鼎艺采取的是一种兼具画廊经纪和艺术品基金双重角色的模式,通过签约代理一些艺术家,然后像画廊一样去运作和推广艺术家。通过艺术品经纪业务和衍生产品开发使投资期内的资金管理和收益回报更为多元化,投资风险也因此大大降低。”

陈波:主动出击,将成主流

  核心是筛选艺术家

“作为主动推广型艺术基金,对于艺术家的选择和规划成了鼎艺的重中之重,而我们的标准包含核心学术价值和衍生商业价值两部分。”

陈波介绍,核心学术价值是考察艺术家的技艺功底和学术认可程度,这是艺术家价值稳定的基石。衍生商业价值则是该艺术家区别于他人的特色和在商业领域创新发展的可能性。

通过艺术衍生品的开发、艺术家品牌的建立,艺术附加值得以大大提升,在艺术品原作之外带来超额收益,反过来也进一步增强了艺术品原作的影响力。

以鼎艺艺术品私募基金(一期)为例,其资金主要投资于中国著名实力派画家陈无忌和中国当代水墨艺术领军人物、海派水墨第三代代表性画家蔡广斌。

陈无忌曾在海内外举办过二十多次个人画展,是谢稚柳和陈佩秋的学生,也是研究张大千的学者。此外,通过对陈无忌作品的市场分析,鼎艺发现陈无忌的作品价格每年都有10%的稳定增长,其在2011年上海艺博会上作品成交额高达2000万,为全场之冠。

陈波认为,通过直接签约画家并代理作品可避免艺术品投资的最大风险-假货风险,但如何推广签约作家才是掘金的关键点。

鼎艺为推广旗下画家,首先借助媒体平台长期发表艺术投资、市场分析、学术推广的相关文章;其次,抓住展览机会,通过和学术机构组织的一系列专题展览,将代理艺术家的作品有效地呈现给业内人士和藏家市场,为各方搭建专业交流平台。再次,与各大金融机构组织丰富多样的艺术品鉴活动,进一步接触到潜在客户。

退出渠道为拍卖行和藏家

从海外的经验看,当人均GDP超过3000美元时,收藏需求会出现增长趋势,达到5000美元的时候,便会大幅增长。而2011年底,我国人均GDP已超过5450美元,表明收藏市场已进入了上升空间。

“我国排名前100名的超级富豪,有计划地购买艺术品的比例不超过10%,但西方发达国家已经超过60%。”陈波自信地说,“因此我认为艺术品基金在2013年大有可为。”

通常,艺术品基金在拥有畅通的进货渠道和大力的运作推广后,决定其收益的就是退出渠道。目前,绝?部分基金的退出都依靠拍卖行,但太单一的退出渠道往往无法提升收益率。

对此,陈波认为,艺术品基金需要更多元的退出渠道支撑。“鼎艺选择艺术家时,先通过藏家的推荐再选择艺术家,因为藏家有时候也直接从艺术家那里购买作品,而且藏家拿到的折扣肯定没有鼎艺的大,也就是说藏家本身就是鼎艺的退出渠道,也是鼎艺的理财客户群。”

对于想要投资艺术品基金的普通投资者,陈波的建议是查看艺术品基金过往的投资业绩,对于刚刚兴起的大部分艺术品基金,如果还没有业绩可查,就需要注意基金的运作模式。

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