​面板显示行业回暖,多家公司一季度预增,头部企业产能释放

时间:2024-04-17 17:17 栏目:特别策划 编辑:投资有道 点击: 491 次

​当前,半导体显示触及智慧屏、工业传感器及汽车电子等消费终端,叠加显示技术不断创新突破,行业迎来井喷式发展。A股领域,包括京东方A在内的多家面板企业预计今年一季度业绩大涨。此外,多家头部企业产能逐渐释放中。

来源:摄图网

行业景气回暖,京东方A一季度归股净利润预涨超200%

4月12日,京东方科技集团股份有限公司(证券简称:京东方A;证券代码:000725.SZ)披露其2024年一季度预告,公司预计取得归属于上市公司股东的净利润8亿元-10亿元,上年同期为2.47亿元,同比增长223%至304%;扣除非经常性损益后的净利润为4.60亿元至6.60亿元,上年同期为-16.68亿元。

公司一季度业绩预增主要受行业回暖影响。报告期内,半导体显示行业得益于良好的供给格局和下游需求的提前释放,行业景气度于春节后显著回升。

进一步来看,LCD(液晶显示)方面,需求端受体育赛事备货需求和高涨价预期的影响,终端客户订单提前释放。产品价格方面,TV类产品价格自二月起全面上涨,三月涨幅呈扩大趋势;IT类产品价格回升态势开始初步显现。

OLED(有机发光二极管技术)方面,2023年京东方A柔性AMOLED(有源矩阵有机发光二极管技术)产品单年出货量创新高,2024年一季度出货量保持同比增长,预计2024年全年出货目标1.6亿片,同比增长超30%。公司持续发力柔性AMOLED高端需求,尤其是在折叠为代表的高端产品上具备明显的竞争优势。

公司披露,随着柔性OLED面板在智能手机领域的渗透率不断提升,2023年全球柔性OLED面板出货量同比大幅增加,其中折叠产品的出货量和渗透率得到大幅提升。价格方面,部分柔性OLED产品价格自2023年四季度以来开始上涨,并延续至2024年一季度。

业务布局方面来看,京东方A构建了“1+4+N+生态链”的发展架构。“1”所指的半导体显示业务是公司的核心能力与优质资源;“4”是公司在物联网转型过程中布局的物联网创新、传感、MLED及智慧医工四条主战线;“N”为物联网细分应用场景,是公司物联网转型发展的具体着力点。

2023年度,公司取得营业收入1745.43亿元,归属于上市公司股东的净利润为25.47亿元,分别同比下滑2.17%和66.22%,扣除非经常性损益的净利润为-6.33亿元。

其中,显示器件业务占公司营业收入的八成以上。2023年度,京东方A显示器件业务实现营收1470.53亿元,占公司营业收入比重的84.25%。报告期内,LCD主流应用出货量保持全球第一;柔性OLED出货量近1.2亿片,创单年出货量新高;公司启动建设国内首条第8.6代AMOLED产线,巩固半导体显示行业领先地位。

两家同行业公司一季度业绩亦预涨,有公司扭亏

据Choice金融终端数据,京东方A所属申万行业“电子-光学光电子-面板”分类,该行业分类下共有42家上市公司。除了京东方A,该行业中,骏成科技(301106.SZ)、同兴达(002845.SZ)也披露了今年一季度业绩预告。

骏成科技主要从事定制化液晶专显产品的研发、设计、生产和销售。公司现有产品目前主要分布在工业控制、汽车电子、智能家电及医疗健康四大非消费领域中,同时还有部分消费电子业务。公司研发出的液晶专显屏已在5G基站使用的导轨电表上开始应用,实现了传统液晶显示技术在5G等新兴领域的应用拓展。汽车电子领域,公司自主研发了车载大尺寸液晶显示屏、流媒体智能后视镜等产品,并具备实现量产能力。

2024年一季度,骏成科技预计实现归属于上市公司股东的净利润1900万元至2200万元,同比增长64%至90%。报告期内,公司汽车电子、消费电子应用领域营业收入实现快速增长。此外,公司加大研发投入,提升产品竞争力,助力公司在各大市场业务板块快速拓展。

同兴达主要从事LCD、OLED液晶显示模组、光学摄像头模组及半导体先进封测的研发、设计、生产和销售,公司传统基本盘业务为液晶显示模组、光学摄像头模组。其中,子公司赣州同兴达作为公司液晶显示模组业务的载体,现拥有智能手机类、智能穿戴类和平板电脑/笔记本电脑等一体化生产线40余条,已成为行业标杆智慧化工厂。

同兴达预计2024年一季度实现归属于上市公司股东的净利润700万元至1000万元,扣除非经常性损益后的净利润为550万元至800万元,上年同期分别为-6453.23万元和-8030.48万元。报告期内,公司主要产品出货量及毛利率同比提升明显,加上公司持续优化内部管理,进而带动净利润实现明显增长。

面板行业多家头部企业产能逐步释放

近年来,我国高世代产线陆续释放产能,全球面板产能进一步向中国大陆集聚,目前我国面板产业规模为全球第一。

A股领域,TCL科技(000100.SZ)两大核心主业之一为半导体显示,公司聚焦于大尺寸、高端、差异化LCD产品的开发,及AMOLED柔性、多折及卷曲等新型技术和应用的投入,并协同上下游产业链积极发展下一代显示技术。截至2024年4月12日收盘,TCL科技A股股票总市值约913亿元,行业排名靠前。

TCL华星为TCL科技半导体显示业务的运营主体,在大尺寸面板领域保持领先的市场地位。2023年前三季度,TCL华星TV面板领域市场份额维持全球第二,显示器整体出货排名提升至全球第三,LTPS 手机面板出货量全球第三,柔性OLED手机面板份额全球第五。

得益于产能爬坡及项目投产,2022年以来TCL华星已投产面板产能进一步增加。截至2023年9月末,公司已建及在建的面板产线共9条,并在苏州、武汉、惠州和印度配套模组厂,产品覆盖大、中、小尺寸。出货情况来看,2023年1至9月,TCL华星大尺寸产品出货量同比增长11.6%至6105万片,中小尺寸产品出货量同比增长25.9%至8601万片。

深天马A(000050.SZ)拥有中小尺寸全领域主流显示技术布局,目前在LTPS智能手机、车载显示、工业品显示、刚性智能穿戴、医疗、人机交互等多领域保持行业领先。2023年,公司柔性OLED手机模组出货(含TM18)同比增长超250%,市占率跻身国内第二。

深天马A披露,2024年公司将继续推进TM17产线产能挖潜及加快TM18产线二期产能的逐步释放。公司为车载显示业务引入新投建的第8.6代线(TM19)和新型显示模组产线(TM20)等先进产能将于今年内逐步进入量产爬坡,厦门Micro-LED产线将车载显示作为重要应用方向之一,该产线也将于今年实现全制程贯通并具备小批量出货能力。

和辉光电(688538.SH)是行业内较早实现AMOLED量产的境内厂商之一,公司现有的第4.5代、第6代AMOLED生产线均可生产刚性及柔性AMOLED半导体显示面板产品,其中刚性AMOLED半导体显示面板量产产能位居国内首位、全球第二,具有产能优势。

产能方面来看,公司第4.5代AMOLED生产线量产产能15K/月;第6代AMOLED生产线原规划产能30K/月,截至2023年报告期末,已量产产能22.5K/月,另外7.5K/月产能正在试生产,预计2024年上半年量产;募投项目新增的15K/月生产线正在建设中,预计2024年开始试生产。2023年和辉光电AMOLED半导体显示面板出货量超过5000万片,同比增长59.53%,再创历史新高。截至2024年4月12日收盘,公司总市值约为294亿元。

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