主动量化助力指数增强 中银MSCI中国A50指数增强盛大发售

时间:2023-11-14 13:06 栏目:基金 编辑:投资有道 点击: 1,378 次

提到量化交易,海量的数据、看不懂的因子模型,是许多人的第一印象。其实,再晦涩难懂的投资背后,依然是管理团队的投资逻辑在主导,返璞归真,量化交易也是如此。

早在2009年,中银基金就成立了自己的量化团队,经过10多年的沉淀和发展,已经形成了相对完整的团队架构和具有特色的投资策略框架。

近期,拟由中银基金助理副总裁赵志华掌舵的中银MSCI中国A50互联互通指数增强基金正式发售,力争为投资者获得高于标的指数的投资收益,实现基金资产的长期增值。

量化“老将”新布局

作为国内量化领域的先行者,此次新产品的拟任基金经理赵志华是量化团队的主管。他拥有金融工程博士学位,有18年证券从业经验、15年基金投资管理经验、8年公募基金管理经验,是一位投资经验丰富的“沙场老将”。自2009年起,赵志华就开始量化实盘投资,是国内最早一批从事量化实盘投资的先驱者。

对于此次新产品选择布局MSCI中国A50互联互通指数,赵志华和团队成员认为无论是考虑指数的代表性、行业分布的均衡性,还是专业投资者认可度以及投资价值,目前都是布局的相对较好时点。

首先,是指数的代表性。MSCI中国A50互联互通指数基于MSCI中国A股指数挑选50只成分股,能够反映中国A股市场的整体情况。其次,是行业分布的均衡性。该指数成分股分布在11个行业中,囊括了各行业龙头代表企业,且单一GICS一级行业占比不超过20%,改变了大盘指数长期以来金融板块比例过高的状况,提升了新能源、医药等板块的比例,在行业结构上更加接近公募基金、陆股通资金等机构投资者的整体持仓结构,可以算是A股核心资产的再一次升级。最后,是投资性价比。据了解,截至2023年6月30日该指数PE(TTM)估值为9.87倍,处于该指数发布以来的18.32%分位,估值合理,或具备较好的投资价值。

指增产品多元布局,助力投资者配置需求

近年来,随着人工智能的快速发展,机器学习、AI、超算等技术在量化投资中的应用也越来越丰富。在赵志华看来,做量化投资,要永远处于学习和进化之中,中银基金量化团队亦然。

近两年,ETF和指增产品的规模不断增长,市场认可度显著提升。在中银基金量化团队看来,投资者对指增产品的需求增长明显,与此同时,团队经过多年积累,已有能力去布局相关产品线。未来,团队的主动量化产品不仅会全面布局宽基指数增强,力争完成对大盘、中盘、小盘等主流宽基指数的覆盖,还会有部分特色的指数增强产品,比如偏股基金指数、红利指数等,争取为投资者提供多样化的投资工具。

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