主动量化助力指数增强 中银MSCI中国A50指数增强盛大发售

提到量化交易，海量的数据、看不懂的因子模型，是许多人的第一印象。其实，再晦涩难懂的投资背后，依然是管理团队的投资逻辑在主导，返璞归真，量化交易也是如此。

早在2009年，中银基金就成立了自己的量化团队，经过10多年的沉淀和发展，已经形成了相对完整的团队架构和具有特色的投资策略框架。

近期，拟由中银基金助理副总裁赵志华掌舵的中银MSCI中国A50互联互通指数增强基金正式发售，力争为投资者获得高于标的指数的投资收益，实现基金资产的长期增值。

量化“老将”新布局

作为国内量化领域的先行者，此次新产品的拟任基金经理赵志华是量化团队的主管。他拥有金融工程博士学位，有18年证券从业经验、15年基金投资管理经验、8年公募基金管理经验，是一位投资经验丰富的“沙场老将”。自2009年起，赵志华就开始量化实盘投资，是国内最早一批从事量化实盘投资的先驱者。

对于此次新产品选择布局MSCI中国A50互联互通指数，赵志华和团队成员认为无论是考虑指数的代表性、行业分布的均衡性，还是专业投资者认可度以及投资价值，目前都是布局的相对较好时点。

首先，是指数的代表性。MSCI中国A50互联互通指数基于MSCI中国A股指数挑选50只成分股，能够反映中国A股市场的整体情况。其次，是行业分布的均衡性。该指数成分股分布在11个行业中，囊括了各行业龙头代表企业，且单一GICS一级行业占比不超过20%，改变了大盘指数长期以来金融板块比例过高的状况，提升了新能源、医药等板块的比例，在行业结构上更加接近公募基金、陆股通资金等机构投资者的整体持仓结构，可以算是A股核心资产的再一次升级。最后，是投资性价比。据了解，截至2023年6月30日该指数PE（TTM）估值为9.87倍，处于该指数发布以来的18.32%分位，估值合理，或具备较好的投资价值。

指增产品多元布局，助力投资者配置需求

近年来，随着人工智能的快速发展，机器学习、AI、超算等技术在量化投资中的应用也越来越丰富。在赵志华看来，做量化投资，要永远处于学习和进化之中，中银基金量化团队亦然。

近两年，ETF和指增产品的规模不断增长，市场认可度显著提升。在中银基金量化团队看来，投资者对指增产品的需求增长明显，与此同时，团队经过多年积累，已有能力去布局相关产品线。未来，团队的主动量化产品不仅会全面布局宽基指数增强，力争完成对大盘、中盘、小盘等主流宽基指数的覆盖，还会有部分特色的指数增强产品，比如偏股基金指数、红利指数等，争取为投资者提供多样化的投资工具。