分豆教育入选呼声高 五大代理商撑起的业绩能否持续?

时间:2016-05-11 11:13 栏目:封面故事 编辑:投资有道 点击: 1,606 次

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根据挂牌公司陆续公布的2015年年报,各大新三板研究中心陆续公布了能进创新层的名单。其中,北京分豆教育科技股份有限公司(下文简称“分豆教育”)作为同时满足前两条标准的挂牌公司,格外引人注意。

挂牌一年 营收增长奇迹般增长

分豆教育成立于2011年1月4日,是一家主要从事于教育软件的设计、开发、销售及相关技术服务的公司。自成立以来,分豆教育一直专注于教育软件领域,融合优质教育资源与高科技技术,提供教育软件、教育管理服务系统及相关服务,是专业的云智能教育系统研发及服务商。

2014年9月18日,分豆教育进行了股份制改造,并正式更名为北京分豆教育科技股份有限公司。2015年1月26日,分豆教育正式登陆新三板,证券简称为分豆教育,股票代码为831850。

挂牌以来,分豆教育发展规模迅速扩大,与其主要的三大业务模式紧密相关,分别为SOS、PPP及BD。这三种业务模式清晰、有效,面向各地级市教育局、拥有教育资源或渠道的战略合作伙伴、拥有大量教育用户的各大公司或机构,如电信运营商、互联网公司等战略合作伙伴提供云智能教学和服务系统。

其中,主要业务SOS模式更是在2015年得到了迅速发展。

28A73300-772A-47CA-8B26-21EA7C9A5E2B据了解,SOS模式主要面向拥有教育资源或渠道的战略合伙伴,以区域独家代理的方式销售集成了学情诊断、名校视频、名校试卷、试题库等内容的云智能教学产品,并与之合作建立云智能学情诊断中心。据分豆教育CEO张金荣介绍,当前SOS的走的路线,仍然是B2B。

发展规模迅速扩张的同时,分豆教育的营收和利润水平也处于高速增长状态。据分豆教育近期公布的2015年年报披露,公司实现营业收入1.07亿元,同比增长267.60%;净利润6285万元,同比增长3741.08%;归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后的净利润5865万元,同比增长3483.15%;基本每股收益为0.73元,同比增长942.86%。

营收利润高增长原因之公司说法

对于分豆教育2015年的营收和利润高速增长,分豆教育CEO张金荣曾公开表示其中原因主要有以下两点:

一是分豆教育的商业模式发生了改变。分豆教育原本采用“产品设计-内容采集-产品研发-产品销售”的商业模式,并通过“代理+直销”的销售模式将教育软件产品销售给最终用户,从而获得收入、利润和现金流。而2015年,分豆教育将商业模式变更为以代理为主,直销为辅模式。细分后的商业模式削减了公司在当地销售团队的支出以及推广费用,降低了公司运营成本,由此大幅提高了利润空间。

二是使用分豆教育主营产品——慧学云智能教学平台的功力学校越来越多,产品的市场认可度得到极大提升,促进校外业务迅猛增长,收入和净利润均出现大幅提升。

前五大代理商支撑起76%收入

用分豆教育自己的话讲,该公司2015年的业绩能够奇迹般增长,是得益于销售模式的改变,由“代理+直销”并行方式转变为 “代理为主、直销为辅”的模式。

而从公司公布的2015年年报中的确发现,公司前五大主要客户均为代理商,其中最大的是上海浩刚投资管理咨询有限公司,其次依次为广东嗨学云教育科技有限公司、哈尔滨万融劳务咨询有限公司、邯郸市新起点培训学校及济南靖略企业管理咨询有限公司,五家公司总计贡献8162万元收入,占比76.6%。但其中有两家公司为欠费客户,分别是广东嗨学云及济南靖略,应收账款分别为900万元和700万元。这说明此种代理模式的销售持续性是存在问题的。

对此相关问题,记者也联系了分豆教育进行采访。但截至发稿,分豆教育并未对此问题作出解释。

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